上市券商監(jiān)管規(guī)則發(fā)布。

5月10日，證監(jiān)會修訂發(fā)布《關(guān)于加強上市證券公司監(jiān)管的規(guī)定》（以下簡稱《規(guī)定》），明確要求上市證券公司，以更鮮明的人民立場、更先進的發(fā)展理念、更嚴格的合規(guī)風(fēng)控和更加規(guī)范、透明的信息披露，努力回歸本源、做優(yōu)做強，切實擔負起引領(lǐng)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的“領(lǐng)頭羊”和“排頭兵”作用。新規(guī)自發(fā)布之日起實施。

四方面規(guī)定 規(guī)范融資強化內(nèi)控

具體來看，《規(guī)定》有四方面內(nèi)容，一是優(yōu)化發(fā)展理念，統(tǒng)籌規(guī)范融資行為。校正機構(gòu)定位。明確要求上市證券公司端正經(jīng)營理念，聚焦主責主業(yè)，把功能性放在首要位置，積極發(fā)揮金融服務(wù)實體經(jīng)濟的功能作用，突出價值創(chuàng)造、股東回報和投資者保護，落實全面風(fēng)險管理與全員合規(guī)管理要求，提升信息披露有效性，在規(guī)范公司治理等方面發(fā)揮標桿示范作用。規(guī)范市場化融資行為。要求證券公司首次公開發(fā)行證券并上市交易和再融資應(yīng)當結(jié)合股東回報和價值創(chuàng)造能力、自身經(jīng)營狀況、市場發(fā)展戰(zhàn)略等，合理確定融資規(guī)模和時機，嚴格規(guī)范資金用途，聚焦主責主業(yè)，審慎開展高資本消耗型業(yè)務(wù)，提升資金使用效率。

二是健全公司治理，強化內(nèi)部管控和風(fēng)險管理要求。健全公司治理，明確要求上市證券公司建立股權(quán)結(jié)構(gòu)清晰、組織架構(gòu)精簡、職責邊界明確、信息披露健全、激勵約束合理、內(nèi)控制衡有效、職業(yè)道德良好的公司治理架構(gòu)，健全組織架構(gòu)運行機制，保證公司運作獨立性、穩(wěn)健性，落實全面風(fēng)險管理要求，加強對各類境內(nèi)外子公司的管控。強化對股東及實際控制人的規(guī)范，強調(diào)股東、股東的實際控制人及其他關(guān)聯(lián)方不得要求證券公司及其子公司通過違規(guī)關(guān)聯(lián)交易、對外投資、融資、擔保、銷售金融產(chǎn)品等方式，侵占上市證券公司及其子公司的資金、資產(chǎn)，損害公司及其他股東、客戶的合法權(quán)益。規(guī)范財務(wù)報表編制和披露，明確上市證券公司財務(wù)報表的編制和披露應(yīng)當符合企業(yè)會計準則和相關(guān)信息披露規(guī)則的規(guī)定，公允反映公司的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量。完善從業(yè)人員管理及長效激勵約束機制，嚴格規(guī)范短期激勵，不得過度激勵，要求上市證券公司應(yīng)當持續(xù)健全考核問責機制和聲譽風(fēng)險管理體系，依法依規(guī)披露薪酬有關(guān)信息。

三是促進行業(yè)發(fā)展，完善信息披露要求。結(jié)合證券公司并表監(jiān)管等安排，明確上市證券公司經(jīng)監(jiān)管部門認可或要求，以合并數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)編制風(fēng)險控制指標監(jiān)管報表，或采取內(nèi)部模型法等風(fēng)險計量高級方法計算相關(guān)風(fēng)險控制指標的，應(yīng)當在披露時就相關(guān)口徑及差異化安排進行說明。要求上市證券公司在季度報告、中期報告、年度報告中披露凈資本等主要風(fēng)險控制指標的具體情況和達標情況;當核心風(fēng)險控制指標不符合規(guī)定標準的，應(yīng)當及時以臨時公告方式披露，說明原因、目前的狀態(tài)和可能產(chǎn)生的影響。取消證券公司分類結(jié)果披露要求。

四是踐行人民立場，提升投資者保護水平。建立健全投資者保護機制。強調(diào)上市證券公司應(yīng)當建立、健全投資者關(guān)系管理活動相關(guān)制度及程序，以積極、認真、專業(yè)的態(tài)度回應(yīng)投資者關(guān)注，客觀、真實、準確、完整地介紹和反映公司的實際狀況;上市證券公司投資者關(guān)系管理工作人員應(yīng)當具備履行職責所必需的專業(yè)知識，證券公司母公司為上市公司的，證券公司應(yīng)當指定專人配合，就涉及證券公司經(jīng)營等相關(guān)事項作出專業(yè)回應(yīng)。進一步突出價值創(chuàng)造與股東回報。明確上市證券公司應(yīng)當牢固樹立回報股東的意識，結(jié)合公司經(jīng)營管理情況，制定對股東回報的合理規(guī)劃，對經(jīng)營利潤用于自身發(fā)展和回報股東進行合理平衡，重視提高現(xiàn)金分紅水平，鼓勵形成實施股份回購的機制性安排，積極通過一年多次分紅及回購注銷的方式提升股東回報、優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)。

持續(xù)加強證券公司日常監(jiān)管

總體來看，《規(guī)定》維持主要框架不變，明確了上市證券公司應(yīng)當同時遵守上市公司及證券公司監(jiān)管相關(guān)法規(guī)，強化了行政許可、信息披露、信息管理、監(jiān)管報告等要求。同時對照近年來發(fā)行、上市等相關(guān)規(guī)則修訂以及市場和行業(yè)變化情況，進行適應(yīng)性調(diào)整。落實中央金融工作會議精神，督促上市證券公司聚焦主責主業(yè)，堅持功能型、集約型、專業(yè)化、特色化發(fā)展方向，健全公司治理，發(fā)揮行業(yè)標桿示范作用。結(jié)合最新的監(jiān)管規(guī)定，規(guī)范上市證券公司信息披露要求，聚焦核心風(fēng)險控制指標等披露事項，提高信息披露的有效性。

從征求意見情況來看，證監(jiān)會吸收了大部分修改意見，對于沒有完全吸收的主要是放松上市證券公司信息披露及監(jiān)管要求的建議，證監(jiān)會表示，主要考慮是從近年來的監(jiān)管實踐看，部分上市證券公司在內(nèi)控治理等方面仍存在薄弱環(huán)節(jié)，違法違規(guī)行為時有發(fā)生，現(xiàn)階段不宜放松相關(guān)要求。

業(yè)內(nèi)人士指出，《規(guī)定》的發(fā)布實施，將有利于督促和引導(dǎo)證券行業(yè)全面踐行中國特色金融發(fā)展之路，全面落實新“國九條”，全面提升服務(wù)實體經(jīng)濟和服務(wù)投資者水平。

證監(jiān)會表示，下一步將堅守強監(jiān)管、防風(fēng)險、促發(fā)展的主線，持續(xù)加強證券公司日常監(jiān)管，強化執(zhí)法問責，督促上市證券公司將《規(guī)定》的一系列新要求落實到位，并將實踐中好的經(jīng)驗和做法向全行業(yè)輻射，促進證券行業(yè)機構(gòu)高質(zhì)量發(fā)展。