企業(yè)動態(tài)：
【嘀嗒出行港股IPO定價每股6港元】
順風車平臺巨頭嘀嗒出行今年3月再次向港交所遞交主板上市申請，預計于6月28日在港交所上市，中金公司、海通國際及野村國際為其聯(lián)席保薦人。據(jù)路透社今日消息，兩位直接知情人士透露，嘀嗒出行已將其股票定價為每股6港元，將在香港首次公開募股中籌集3000萬美元（當前約2.18億元人民幣）。
【哪吒汽車赴港IPO】
6月26日，港交所文件顯示，合眾新能源汽車股份有限公司向港交所遞交上市申請。該公司運營哪吒汽車品牌，中金公司、摩根士丹利、中信證券、農(nóng)銀國際及招銀國際為其聯(lián)席保薦人。根據(jù)申請材料，合眾新能源汽車2023年營收135.55億元，虧損達68.67億元。
【母嬰護理集團Saint Bella向香港聯(lián)交所遞表】
2024年6月26日，來自浙江的杭州貝康健康科技集團有限公司的控股公司 SAINT BELLA INC.（以下簡稱“圣貝拉”）向港交所遞交招股書，擬在香港主板進行IPO上市。圣貝拉于2017年11月在杭州開設(shè)第一家月子中心，現(xiàn)已發(fā)展成為中國最大的綜合家庭護理品牌集團（根據(jù)2023年收入）。其業(yè)務涵蓋三大主要領(lǐng)域：月子中心（包括產(chǎn)后護理及修復服務）、家庭護理服務、女性健康功能性食品。
【天演維真終止北交所IPO】
6月25日，北交所網(wǎng)站發(fā)布關(guān)于終止對浙江天演維真網(wǎng)絡科技股份有限公司（以下簡稱“天演維真”）公開發(fā)行股票并在北京證券交易所上市審核的決定。天演維真原擬募集資金20000.00萬元，分別用于數(shù)字三農(nóng)云平臺升級項目、研發(fā)中心建設(shè)項目、補充流動資金。其保薦機構(gòu)為民生證券股份有限公司。
【護航科技終止北交所IPO】
北交所網(wǎng)站6月25日披露關(guān)于終止對護航科技股份有限公司（以下簡稱“護航科技”）公開發(fā)行股票并在北京證券交易所上市審核的決定。護航科技是一家專注于IT服務領(lǐng)域的專業(yè)服務商，主營業(yè)務為面向大中型企事業(yè)單位提供IT運維、軟件開發(fā)等服務。
【西藏阜康醫(yī)療終止主板IPO】
6月25日，上交所官網(wǎng)顯示，西藏阜康醫(yī)療股份有限公司（以下簡稱“西藏阜康醫(yī)療”）因保薦機構(gòu)國金證券撤銷保薦，主板上市申請終止。西藏阜康醫(yī)療成立于2008年，為西藏自治區(qū)民營醫(yī)院的先行者。原計劃上市募資5.56億元，用于西藏阜康醫(yī)院中心院區(qū)建設(shè)項目。
【亞通新材終止科創(chuàng)板IPO】
6月25日，據(jù)上交所官網(wǎng)消息，上交所決定終止浙江亞通新材料股份有限公司（以下簡稱“亞通新材”）首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市審核。亞通新材主營業(yè)務為高性能有色金屬材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品為有色金屬釬焊材料、貴金屬催化劑以及高性能金屬合金粉，下游應用市場包括電子、半導體、制冷、軍工、航空、航天、醫(yī)藥、農(nóng)藥等領(lǐng)域。
【欣諾通信科創(chuàng)板IPO終止】
上交所網(wǎng)站6月25日公布關(guān)于終止對上海欣諾通信技術(shù)股份有限公司（以下簡稱“欣諾通信”）首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市審核的決定。欣諾通信是面向通信領(lǐng)域提供網(wǎng)絡通信及網(wǎng)絡安全產(chǎn)品解決方案的研發(fā)型高新技術(shù)企業(yè)，主要客戶為電信運營商和政企客戶。保薦機構(gòu)（主承銷商）為國泰君安證券股份有限公司。
【廣東品勝電子IPO申請撤回】
6月25日，廣東品勝電子股份有限公司（以下簡稱“品勝電子”）的深交所IPO審核狀態(tài)變更為終止。此次變更的原因是品勝電子及其保薦人撤回了發(fā)行上市申請。品勝電子主要從事電子產(chǎn)品制造業(yè)務，產(chǎn)品涉及多個領(lǐng)域，本次IPO原擬募集資金7.5701億元，用于深圳生產(chǎn)基地搬遷擴建項目、研發(fā)中心及總部辦公建設(shè)項目、品牌建設(shè)及市場推廣項目。
【華平智控終止創(chuàng)業(yè)板IPO】
6月25日，深交所網(wǎng)站發(fā)布關(guān)于終止對寧波華平智控科技股份有限公司（以下簡稱“華平智控”）首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市審核的決定。華平智控為專業(yè)從事銅制水暖閥門及配件的設(shè)計、研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)，自成立以來專注于銅制水暖閥門及配件的生產(chǎn)制造，主營業(yè)務未發(fā)生變化。保薦機構(gòu)（主承銷商）為民生證券股份有限公司，保薦代表人為趙云琦、鐘德頌。
企業(yè)輿情：
【奧美森IPO：遞表前倆月遭現(xiàn)場檢查內(nèi)審竟僅一人，美的集團實控人之子曾是股東】
在2022年7月4日以主動撤回申報材料的方式終止創(chuàng)業(yè)板IPO的奧美森，經(jīng)過近兩年的籌謀后，又一次踏上了A股資本市場的新征程。與首次IPO闖關(guān)創(chuàng)業(yè)板不同，奧美森此次將上市目的地選擇在北交所。
奧美森在此次北交所遞表前倆月遭到了廣東證監(jiān)局的現(xiàn)場檢查，據(jù)現(xiàn)場檢查發(fā)現(xiàn)其在內(nèi)控執(zhí)行、財務核算兩大方面存在相關(guān)問題。這中間格外引人注意的是，現(xiàn)場檢查結(jié)果顯示奧美森內(nèi)審人員僅一人，審計部負責人姚衛(wèi)輝同時兼任財務工作，沒有嚴格做到"不相容崗位相分離"，與公司《內(nèi)部審計管理制度》關(guān)于"配置不少于三名專職人員"的規(guī)定不符。
此外，奧美森財務核算也不規(guī)范，最主要的是研發(fā)費用核算不規(guī)范，將應計入管理費用的2021-2023年專利年費7.18萬元全部計入研發(fā)費用，并且未按要求將2021-2023年期間銷售研發(fā)樣機對應的直接人工成本46.50萬元從研發(fā)費用轉(zhuǎn)出并計入營業(yè)成本。
2023年業(yè)績暴漲，無疑是奧美森此次IPO最強的底氣。公開數(shù)據(jù)顯示，奧美森在此次IPO報告期初的2022年，其扣非凈利潤暴跌了七成多僅為1208.96萬元。幸運的是在2023年，彼時2022年的第二大客戶美的集團在這一年中，為其貢獻了3803.13萬元的營收同比增加了1729.37萬元，占比也從2022年的7.44%升至2023年的11.70%。在營收大增的同時，2023年奧美森扣非凈利潤從一年前的1200萬出頭直接飆升至4208.24萬元，一舉滿足了北交所的上市要求。
而美的集團與奧美森就有著頗深的歷史淵源，早在2008年奧美森就與美的系企業(yè)開展了合作，不僅如此，奧美森曾經(jīng)的歷史股東盈峰投資實際控制人為何劍鋒，而何劍鋒的父親何享健正是美的集團的實際控制人。（來源：慧炬財經(jīng)）
【慧翰股份募資買樓迷霧：業(yè)績依賴與房地產(chǎn)隱憂】
慧翰股份近期在創(chuàng)業(yè)板注冊生效，擬募集資金7.13億元，預估公司IPO后估值至少28.52億元?；酆补煞菰?020年沖刺科創(chuàng)板上市，但在證監(jiān)會現(xiàn)場檢查后撤回了申請。2021至2023年，公司營收與凈利潤顯著增長，其中車聯(lián)網(wǎng)智能終端產(chǎn)品貢獻巨大，占總收入比例逐年攀升至78.52%。公司成長與上汽集團緊密相關(guān)，上汽集團連續(xù)多年為慧翰股份第一大客戶，貢獻了38.77%的總營收，但這種高度依賴也帶來了潛在風險。
慧翰股份募投項目中，計劃使用2.04億元募集資金購置研發(fā)樓，占項目總投資的77.82%。這一做法引起了市場關(guān)注，認為不符合資本市場最新精神，引發(fā)了是否變相用于房地產(chǎn)開發(fā)的質(zhì)疑。慧翰股份解釋稱，此舉是為了避免因租賃場地到期或搬遷影響研發(fā)工作，但這一說法顯得牽強，因為公司租賃的房產(chǎn)大多來自實際控制人旗下的企業(yè)，且租賃成本相對較低。
慧翰股份實控人陳國鷹控制的另一上市公司——國脈科技，旗下?lián)碛腥曳康禺a(chǎn)公司。國脈科技的存貨中，房地產(chǎn)項目占比高達59%，尤其是國脈時代廣場項目，自2017年竣工以來，銷售情況不佳，導致存貨跌價準備余額累積。此外，國脈科技還計劃投資8億元的二期寫字樓項目遲遲未動工，預計竣工時間一再延后至2028年。
慧翰股份在招股書中提及，公司正在積極尋找合適的研發(fā)樓標的，而國脈時代廣場項目恰好位于慧翰股份計劃購置房產(chǎn)的區(qū)域，引發(fā)了市場對其是否將接手實控人旗下房地產(chǎn)項目的猜測。慧翰股份有必要進一步澄清，是否考慮與實控人旗下公司進行關(guān)聯(lián)交易，以及購買寫字樓的必要性。（來源：財評社）
【市占率不足1%！三年虧近15億！慧算賬再沖IPO】
作為“中國最大的中小微企業(yè)財稅解決方案提供商”，近日，財稅SaaS企業(yè)慧算賬向港交所二次遞交了招股書，擬沖刺IPO。早在2023年6月份，慧算賬正式向港交所遞交招股說明書，但后因超過六個月未審理而過期。
從財務數(shù)據(jù)上看，2021年-2023年（以下簡稱“報告期”），慧算賬累計虧損近15億元。具體來看，報告期內(nèi)，慧算賬的營業(yè)收入分別為3.47億元，5.16億元及5.39億元；同期分別虧損6.83億元、5.06億元及3.02億元，合計虧損14.91億元。事實上，自從慧算賬2015年成立以來，慧算賬累計虧損了近20億元。招股說明書顯示，截至2023年末，慧算賬累計虧損為19.64億元。
具體看，慧算賬的虧損情況與其在研發(fā)、市場推廣、運營和技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施方面的逐年增高的投入有關(guān)。報告期內(nèi)，慧算賬的銷售及營銷開支分別為3.64億元、3.81億元及3.03億元。近三年的銷售費用率分別為104.86%、73.81%、56.18%。需要注意的是，銷售費用的大額開支和行業(yè)現(xiàn)狀分不開。
事實上，雖然慧算賬在行業(yè)內(nèi)屬于龍頭企業(yè)，但具體來看，慧算賬市場占有率僅為0.5%，市場并沒有打開，所以，在銷售上大幅支出。另外，中國中小微企業(yè)財稅解決方案行業(yè)的行業(yè)集中度較低。2023年，行業(yè)內(nèi)五大解決方案提供商約占市場規(guī)模的0.84%，不足1%。（來源：IPO日報）
