周四，美股因悼念已故前總統(tǒng)卡特休市一日。昨日美聯(lián)儲會議紀(jì)要暗示通脹風(fēng)險上升后，美聯(lián)儲官員輪番講話令降息預(yù)期收緊。美聯(lián)儲理事鮑曼稱，本來早在12月就該支持FOMC按兵不動，通脹存在上行風(fēng)險，這應(yīng)該促使美聯(lián)儲暫停行動并評估數(shù)據(jù)。昨日報道稱，特朗普團隊考慮重組美聯(lián)儲領(lǐng)導(dǎo)層，美聯(lián)儲理事鮑曼或升任金融監(jiān)管副主席。

2025年票委、波士頓聯(lián)儲主席柯林斯贊成2025年更耐心、更少降息，原因是就業(yè)數(shù)據(jù)強勁且通脹揮之不去，預(yù)計今年有兩次降息。如果數(shù)據(jù)不清晰，官員們或會延遲降息。2026年票委、費城聯(lián)儲主席哈克同樣稱，現(xiàn)階段暫停降息是適宜的，必須取決于數(shù)據(jù)，美聯(lián)儲不應(yīng)該倉促行動。2027年票委、里士滿聯(lián)儲主席巴爾金稱，推高長期利率的是期限溢價而非通脹。2025年票委、堪薩斯聯(lián)儲主席施密德指出，如果數(shù)據(jù)改善，我傾向于FOMC漸進式地降息。

歐洲方面，英債連跌四天，基準(zhǔn)十年期英國國債收益率連日創(chuàng)2008年來新高，30年期英債收益率創(chuàng)1998年來新高。英國財相副手、首席秘書Jones稱，英債市場秩序正常，債券需求強勁，昨日新的五年期債券超額認購，政府無需緊急干預(yù)市場。央行將逐步降息，但難以判斷適合的速度。英鎊則刷新一年低位，英國股指走高。

國際方面，日本11月基本薪資同比增長2.7%，創(chuàng)32年來最大漲幅，提振日本央行加息前景。日本央行稱薪資方面看到進展，但未明確暗示加息時間。墨西哥央行會議紀(jì)要顯示，潛在美國關(guān)稅造成嚴重的不確定性，造成CPI風(fēng)險。

盡管通脹擔(dān)憂加劇，令歐洲股市開盤下跌，但最終仍收漲，泛歐斯托克600指數(shù)收漲0.41%。主要股指和行業(yè)板塊多數(shù)收漲，其中礦業(yè)股漲1.47%領(lǐng)漲，而零售股跌0.84%：

泛歐STOXX 600指數(shù)收漲0.41%，報515.84點。歐元區(qū)STOXX 50指數(shù)收漲0.43%。富時泛歐績優(yōu)300指數(shù)收漲0.45%。

個股中，英國快餐零售商Greggs股價大幅下跌15.8%，原因是其銷售額低于分析師預(yù)期。丹麥疫苗制造商Bavarian Nordic股價上漲3.8%，此前該公司宣布啟動計劃中的最高1.5億丹麥克朗（約合2070萬美元）的股票回購計劃。空客預(yù)計2027年飛機產(chǎn)量目標(biāo)為每個月75架，準(zhǔn)備回應(yīng)潛在的美國關(guān)稅。

德國DAX 30指數(shù)收跌0.06%。法國CAC 40指數(shù)收漲0.51%。荷蘭AEX指數(shù)收漲0.77%。意大利富時MIB指數(shù)收漲0.59%。英國富時100指數(shù)收漲0.83%。西班牙IBEX 35指數(shù)收漲0.86%。

周四美債市場暫緩拋售潮，總體變動不大，短端收益率下跌約2個基點，而較長期限收益率基本持平，收益率曲線陡化。兩年期德債收益率漲超3個基點，30年期英債收益率盤中刷新1998年以來最高位之后漲幅收窄，英國財政部官員就債市拋售表態(tài)：

美債：美債提前收盤，截至美東時間下午2點，美國10年期基準(zhǔn)國債收益率尾盤基本持平，報4.6893%。兩年期美債收益率尾盤跌1.9個基點，報4.264%。

美債期權(quán)方面，看跌頭寸需求強勁，押注10年期收益率到月底接近5%。有資金流頻繁買入10年期美債2月看跌價差，其中光付期權(quán)金最大的一筆就有約600萬美元，持倉目標(biāo)是10年期收益率接近5%。截至提前結(jié)算時點美東時間下午1點，美國國債期貨成交量約為20日均值的85%，長端為主。

歐債：歐市尾盤，德國10年期國債收益率漲1.8個基點，報2.567%。兩年期德債收益率漲3.3個基點。英國10年期國債收益率漲1.5個基點，報4.811%，刷新日高時曾達到4.921%，續(xù)創(chuàng)2008年以來新高。兩年期英債收益率漲0.4個基點，30年期英債收益率漲2.2個基點，續(xù)創(chuàng)1998年以來的最高水平。法國10年期國債收益率漲3.5個基點。意大利10年期國債收益率漲3.0個基點。

非農(nóng)就業(yè)報告前夕，美聯(lián)儲官員降息壓低降息預(yù)期，彭博美元指數(shù)小幅走高，實現(xiàn)三連漲。市場擔(dān)憂，在借貸成本激增的情況下，工黨政府將難以控制預(yù)算赤字，英鎊自2023年以來首次跌破1.23。日本基本薪資創(chuàng)32年來最大漲幅強化加息前景，日元小漲。歐洲央行執(zhí)委Cipollone表示，過度擔(dān)憂未來可能出現(xiàn)的通脹沖擊對經(jīng)濟有害，歐元跌0.2%。澳大利亞11月零售銷售增長低于預(yù)期，加強了該國央行下個月降息的理由，澳元一度跌0.7%：

美元：彭博美元指數(shù)漲0.1%，連續(xù)第三個交易日走高。

非美貨幣：歐元兌美元跌0.2%、報1.0302。英鎊兌美元一度下跌1%至1.2239，為2023年11月以來低點，美元兌瑞郎漲0.16%、報0.9111；商品貨幣對中，澳元兌美元一度下跌0.7%至日內(nèi)低點0.6172，隨后跌幅減半報0.6198，美元兌加元漲0.1%至1.4391，為連續(xù)第三個交易日上漲。韓元兌美元最終漲0.04%，報1459.59韓元。

德意志銀行稱英鎊多頭有進一步平倉空間，英鎊走軟是恢復(fù)平衡的自然過程。英國對外賬戶赤字是其脆弱根源，英國央行需維持通脹目標(biāo)可信度，政府或需削減支出。 巴克萊稱，如果美國果真對加拿大所有商品征收25%的關(guān)稅，加元兌美元可能會貶值219%并創(chuàng)歷史新低。

日元：日元兌美元漲至158.07日元，日元在數(shù)據(jù)顯示日本基本薪資創(chuàng)下32年來最大漲幅后上漲。貨幣市場預(yù)計日本央行將在1月24日的會議上加息11個基點。

離岸人民幣（CNH）：離岸人民幣（CNH）兌美元尾盤跌24點，報7.3561元，日內(nèi)整體交投于7.3437-7.3589元區(qū)間。

加密貨幣普跌：比特幣一度跌超3%，跌向9.1萬美元，第二大的以太坊一度跌約4%，狗狗幣24小時一度跌超7%。

受美國和歐洲部分地區(qū)寒冷天氣的影響，推動冬季燃料需求增加，周四美油和布油漲約1%，花旗、摩根大通等看好年初短期油價前景：

美油：WTI 2月原油期貨收漲0.60美元，漲幅將近0.82%，報73.92美元/桶。美油盤中最高漲近1.3%上逼74.30美元。

布油：布倫特3月原油期貨收漲0.76美元，漲幅大約1.00%，報76.92美元/桶。布油盤中最高漲超1.4%站上77.20美元。

花旗上調(diào)第一季度布油價格預(yù)期至每桶71美元，美油每桶67美元，但維持2025年整體看跌觀點，布倫特原油將從第二季度起跌至每桶60美元，原因是季節(jié)性庫存堆積超出常見水平。另外，地緣政治因素支撐市場，報道稱拜登總統(tǒng)預(yù)計將于本周宣布針對俄羅斯經(jīng)濟的新制裁措施，制裁的一個主要目標(biāo)是俄羅斯的石油行業(yè)。

天然氣：美國2月天然氣期貨收漲約1.37%，報3.7010美元/百萬英熱單位。歐市尾盤，TTF基準(zhǔn)荷蘭天然氣期貨跌0.49%，報45.040歐元/兆瓦時。ICE英國天然氣期貨跌0.82%，報113.100便士/千卡。

周四現(xiàn)貨金尾盤漲超0.3%站上2670美元，連續(xù)兩日上漲，觸及12月中旬以來的最高水平。投資者擔(dān)憂特朗普將征收高額關(guān)稅，銅銀價格飆升：

黃金：COMEX黃金期貨漲0.75%，報2692.60美元/盎司?，F(xiàn)貨黃金最高漲超0.6%上逼2680美元，尾盤漲0.33%，報2670.71美元/盎司。

白銀：COMEX白銀期貨漲1.12%，報31.035美元/盎司?，F(xiàn)貨白銀最高漲超1.2%上逼30.50美元，尾盤持平，報30.1080美元/盎司。

匯豐預(yù)計2025年金價將保持堅挺，但隨著黃金進入新范式，實物需求減少和供應(yīng)增加可能會抑制漲勢。

倫敦工業(yè)金屬漲跌不一 ，倫鋁收漲超1%：倫銅收漲47美元，報9078美元/噸。COMEX銅期貨漲1.29%，報4.3135美元/磅。倫鋁收漲40美元，報2539美元/噸。倫鋅收漲23美元，報2843美元/噸。倫鉛收跌12美元，報1928美元/噸。倫鎳收漲31美元，報15482美元/噸。倫錫收跌227美元，報29852美元/噸。倫鈷收平，報24300美元/噸。

以下為北京時間1月9日22:00以前更新內(nèi)容

1月9日周四，由于投資者擔(dān)憂英國財政和通脹前景，英國資產(chǎn)遭遇拋售，英鎊兌美元跌至2023年11月以來最低水平，英國債券大跌。歐股平開，日股集體收跌。

美聯(lián)儲12月會議紀(jì)要顯示，幾乎所有FOMC成員都認為通脹前景的上行風(fēng)險有所增加，加劇了投資者對今年降息次數(shù)可能低于預(yù)期的擔(dān)憂。

歐洲斯托克50指數(shù)開盤跌0.5%，德國DAX指數(shù)跌0.2%，英國富時100指數(shù)平開，法國CAC 40指數(shù)跌0.4%。

日經(jīng)225指數(shù)收盤跌0.9%，報39605.09點。日本東證指數(shù)收盤跌1.2%，報2735.92點。

英鎊兌美元匯率一度下跌0.6%，至1.2294美元，現(xiàn)跌0.53%。歐元兌英鎊漲幅擴大至0.6%，至0.8399。

英國10年期債券收益率上升了17個基點至4.858%。美債結(jié)束四連跌，美國10年期債券收益率降至4.682%。

英國富時100指數(shù)期貨漲0.35%。

美國10年期債券收益率降至4.682%。

英國10年期債券收益率升至4.858%。

英鎊兌美元匯率一度下跌0.6%，至1.2294美元，創(chuàng)2023年11月以來最低水平，現(xiàn)跌0.53%。