這類ETF，集體跳水！機(jī)構(gòu)緊急提醒

剛剛，跨境ETF大幅跳水。

在4只跨境ETF因高溢價宣布停牌，以及基金公司密集提醒跨境ETF高溢價風(fēng)險后，場內(nèi)交易的高溢價跨境ETF紛紛跳水，高溢價跨境ETF數(shù)量有所縮減。

1月10日，南方基金、景順長城基金、國泰基金和嘉實(shí)基金紛紛宣布，旗下部分存在高溢價的跨境ETF自2025年1月10日開市起停牌，復(fù)牌時間將另行公告。有基金公司表示，停牌旨在避免投資者因市場的非理性波動而遭受不必要的損失。據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，跨境ETF停牌的行為或向參與爆炒的資金發(fā)出警告。

此外，1月10日中午，華夏基金、富國基金、華安基金等公司旗下共10只高溢價跨境ETF再度發(fā)布溢價風(fēng)險提示公告。

高溢價跨境ETF大幅跳水

1月10日尾盤，高溢價跨境ETF大幅跳水。亞太精選ETF一度漲超7%，收盤下跌5%，盤中跳水12個百分點(diǎn)；華夏標(biāo)普500ETF盤中一度漲超8%，收盤則下跌3.56%，盤中跌幅超11個百分點(diǎn)；華泰柏瑞沙特ETF盤中跌幅超10個百分點(diǎn)。

上述價格大幅跳水的跨境ETF多為高溢價ETF。分析背后原因，或是4家基金公司宣布旗下4只高溢價跨境ETF自1月10日開市起停牌，復(fù)牌時間將另行公告。據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，跨境ETF停牌的行為或向參與爆炒的資金發(fā)出警告。

高溢價跨境ETF1月10日大幅跳水后，跨境ETF高溢價情況稍有緩解。除了停牌的4只跨境ETF外，無一跨境ETF溢價率超過10%。

近期，資金爆炒跨境ETF，引發(fā)場內(nèi)交易的跨境ETF二級市場價格大幅偏離基金份額參考凈值。1月9日，景順長城標(biāo)普消費(fèi)ETF和南方沙特ETF2只跨境ETF尾盤漲停，嘉實(shí)德國ETF、亞太精選ETF漲幅均超9%，另外華泰柏瑞沙特ETF、華安德國ETF分別上漲7.62%和4.02%。

ETF作為投資一攬子股票的基金，出現(xiàn)漲停的現(xiàn)象較為罕見。德國DAX指數(shù)、標(biāo)普500指數(shù)年內(nèi)漲幅分別為2.04%和0.62%，反觀國內(nèi)上市的跨境ETF指數(shù)表現(xiàn)突出，如景順長城標(biāo)普消費(fèi)ETF和南方沙特ETF年內(nèi)漲幅均超20%，嘉實(shí)德國ETF、亞太精選ETF、華泰柏瑞沙特ETF年內(nèi)漲幅均超10%。

跨境ETF市場表現(xiàn)活躍，主要由資金涌入跨境ETF市場，推動多只產(chǎn)品價格飆升。由于跨境ETF具有T+0交易的特征，因此不少資金參與日內(nèi)交易，推高上述小盤跨境基金產(chǎn)品換手率。1月9日，嘉實(shí)德國ETF換手率高達(dá)18.3倍，南方沙特ETF換手率達(dá)到了11.93倍，標(biāo)普消費(fèi)ETF、亞太精選ETF等8只ETF的換手率均超過1倍。其中不少ETF的換手率和成交金額連續(xù)刷新歷史最高紀(jì)錄。

4只跨境ETF因高溢價宣布停牌

資金爆炒跨境ETF，引發(fā)部分跨境ETF在二級市場交易價格呈現(xiàn)出明顯高于基金份額參考凈值的情況，出現(xiàn)較大幅度溢價。

數(shù)據(jù)顯示，截至1月9日收盤，景順長城標(biāo)普消費(fèi)精選ETF、南方基金南方東英沙特阿拉伯ETF、國泰標(biāo)普500ETF和嘉實(shí)德國DAXETF的溢價率分別為51.82%、20.3%、18.48%和14.53%。

券商中國記者注意到，1月9日收盤后，高達(dá)28只跨境ETF溢價率超過了5%。

以景順長城標(biāo)普消費(fèi)精選ETF為例，該ETF二級市場交易價格偏離基金份額參考凈值高達(dá)51.82個百分點(diǎn)。有專業(yè)投資者向記者表示，如果景順長城標(biāo)普消費(fèi)精選ETF二級市場價格回歸其所跟蹤的指數(shù)點(diǎn)位，意味著持有場內(nèi)ETF的投資者或?qū)⒚媾R超50%的虧損。

為切實(shí)保護(hù)投資者的利益，依據(jù)深圳證券交易所的相關(guān)規(guī)則，南方基金、景順長城基金、國泰基金和嘉實(shí)基金在1月10日盤前紛紛宣布，旗下部分存在高溢價的跨境ETF自2025年1月10日開市起停牌，復(fù)牌時間將另行公告。

南方基金表示，這一停牌決定旨在避免投資者因市場的非理性波動而遭受不必要的損失，確保市場的公平、公正與穩(wěn)定。南方基金指出，廣大投資者保持理性和冷靜，充分認(rèn)識到跨境ETF二級市場價格高溢價風(fēng)險以及海外市場的不確定性，謹(jǐn)慎做出投資決策。在投資過程中，建議投資者密切關(guān)注市場動態(tài)，結(jié)合自身的風(fēng)險承受能力和投資目標(biāo)，合理配置資產(chǎn)。

此外，南方東英富時亞太低碳精選ETF、華泰柏瑞南方東英沙特阿拉伯ETF、華夏標(biāo)普500ETF等多只跨境ETF發(fā)布了臨時停牌公告，于2025年1月10日開市起至當(dāng)日10:30停牌。

公募頻頻提示高溢價風(fēng)險

多家公募基金公司頻頻發(fā)布公告，提醒投資者需警惕跨境ETF二級市場價格高溢價風(fēng)險。

1月9日收盤后，超過20只跨境ETF發(fā)布了溢價風(fēng)險提示公告。

近期，跨境ETF頻頻高溢價，多家公募基金1個交易日內(nèi)發(fā)布2次風(fēng)險提示公告。1月10日中午，就有華夏基金、富國基金、華安基金等公司旗下共10只高溢價跨境ETF再度發(fā)布溢價風(fēng)險提示公告。

南方基金指出，除了基金份額凈值變化的常規(guī)風(fēng)險外，跨境ETF二級市場的交易價格還受到市場供求關(guān)系、系統(tǒng)性風(fēng)險、流動性風(fēng)險等諸多復(fù)雜因素的影響。當(dāng)跨境ETF的交易價格高于其凈值時是溢價，從市場規(guī)律來看，長期而言，跨境ETF的交易價格終將回歸其內(nèi)在價值（凈值）附近。因此，當(dāng)跨境ETF出現(xiàn)二級市場高溢價狀況，投資者一定要時刻警惕風(fēng)險，切勿盲目跟風(fēng)投資，否則極有可能遭受重大損失。

同時，南方基金提醒，海外市場當(dāng)前估值處于較高位置，由于經(jīng)濟(jì)基本面、宏觀政策以及地緣沖突等多方面因素的綜合作用，市場波動顯著加大，投資者務(wù)必密切關(guān)注海外市場可能存在的各類風(fēng)險，做出科學(xué)合理的投資決策。