2010年03月27日 04:31東方早報(bào)【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

中國金融期貨交易所昨宣布，股指期貨上市啟動儀式4月8日舉行，首批4個(gè)期貨合約4月16日上市交易。 CFP 資料

早報(bào)記者 孫雯

國內(nèi)首批金融期貨合約終于敲定了上市日期。中國金融期貨交易所(下稱“中金所”)周五宣布，股指期貨上市啟動儀式將于4月8日舉行，首批4個(gè)滬深300股票指數(shù)期貨合約將于4月16日正式上市交易。根據(jù)合約規(guī)則，4個(gè)合約中最低的保證金比例為15%。

保證金將接近20%

據(jù)了解，中國證監(jiān)會本周三已印發(fā)《關(guān)于同意中國金融期貨交易所上市滬深300股票指數(shù)期貨合約的批復(fù)》，同意中金所上市滬深300股票指數(shù)期貨合約。

昨日，中金所則發(fā)布《關(guān)于滬深300股指期貨合約上市交易有關(guān)事項(xiàng)的通知》(下稱《通知》)?！锻ㄖ贩Q，滬深300股指期貨合約自2010年4月16日起上市交易，首批上市合約為2010年5月、6月、9月和12月合約，掛盤基準(zhǔn)價(jià)由中金所在合約上市交易前一工作日公布。滬深300股指期貨合約的交易保證金，5月、6月合約暫定為合約價(jià)值的15%，9月、12月合約暫定為合約價(jià)值的18%。

上市當(dāng)日漲跌停板幅度，5月、6月合約定為掛盤基準(zhǔn)價(jià)的±10%，9月、12月合約為掛盤基準(zhǔn)價(jià)的±20%。后兩月比前兩月高出10個(gè)百分點(diǎn)。中金所總經(jīng)理朱玉辰對此解釋，離現(xiàn)在較近的月份跟現(xiàn)貨吻合度大，所以漲跌幅較低；較遠(yuǎn)的月份想象空間大，漲跌幅則大。

《通知》明確，滬深300股指期貨合約交易手續(xù)費(fèi)暫定為成交金額的萬分之零點(diǎn)五，交割手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為交割金額的萬分之一；每個(gè)交易日結(jié)束后，交易所發(fā)布單邊持倉達(dá)到1萬手以上和當(dāng)月(5月)合約前20名結(jié)算會員的成交量、持倉量。權(quán)威人士表示，期指手續(xù)費(fèi)比商品期貨低，為了不鼓勵(lì)市場太多短線投機(jī)，股指期貨手續(xù)費(fèi)將實(shí)行日內(nèi)開平倉交易雙邊收取。

此外，《通知》要求各會員單位要認(rèn)真做好滬深300股指期貨合約上市交易的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作，嚴(yán)控市場風(fēng)險(xiǎn)，確保滬深300股指期貨平穩(wěn)推出和安全運(yùn)行。

中金所2月20日曾公布過一份滬深300股指期貨合約，與該合約中12%的最低保證金相比，昨日公布的合約保證金比例均有所提升，5月、6月合約保證金較最低保證金上調(diào)了3個(gè)百分點(diǎn)，9月、12月合約上調(diào)了6個(gè)百分點(diǎn)。業(yè)內(nèi)人士表示，上述保證金為交易所規(guī)定的保證金，期貨公司將在此基礎(chǔ)上加幾個(gè)點(diǎn)，因此投資者最后投入的保證金比例接近20%。

根據(jù)期指滬深300股指期貨仿真交易，5月合約昨日結(jié)算價(jià)為3514.8點(diǎn)，一手合約價(jià)值為105.4萬元，以20%的保證金比例來算，交易一手合約所需保證金約為21萬元。

開戶數(shù)已超3000

據(jù)了解，1月8日以來，證監(jiān)會和中金所高密度地組織了大量培訓(xùn)，來自期貨公司和證券公司的幾千名高管、營業(yè)部負(fù)責(zé)人、營銷人員、開戶人員、IB業(yè)務(wù)人員和相關(guān)崗位業(yè)務(wù)人員等參加了培訓(xùn)。

目前，股指期貨系統(tǒng)全市場聯(lián)網(wǎng)測試已于3月21日順利結(jié)束，獲得IB無異議函的券商營業(yè)部已于近日全國性統(tǒng)一開戶。

朱玉辰昨日表示，目前開戶數(shù)已經(jīng)超過3000個(gè)，開戶質(zhì)量比較高，比較嚴(yán)格。他說，初步估計(jì)開戶數(shù)量滿足開業(yè)是“沒有問題”的，一是這些客戶量雖然不多，但是都是一些大客戶，90%都來自商品期貨的客戶，這些客戶比較讓人放心，且比較活躍，總體素質(zhì)較高，不太可能出現(xiàn)盲目炒新的情況。

朱玉辰稱，剛開始投資者試探性參與是有好處的，隨著市場開始交易，開戶數(shù)會逐漸增加。

東證期貨總經(jīng)理黨劍昨日也表示，期貨公司方面對期指上市的準(zhǔn)備工作已近尾聲，目前有好多符合開戶條件的投資者沒有開戶。

他說，相信期指的投資者應(yīng)該不會這么少，根據(jù)以往創(chuàng)業(yè)板開戶經(jīng)驗(yàn)，80%的開戶者會集中在上市前的半個(gè)月內(nèi)完成開戶，在期指上市之前，開戶數(shù)應(yīng)該可以達(dá)到五位數(shù)。

期貨公司爭取QFII

中金所昨日還表示，證券公司、基金管理公司等機(jī)構(gòu)投資者參與股指期貨指引的政策正在征求意見，即將發(fā)布實(shí)施。

黨劍表示，目前基金等機(jī)構(gòu)與期貨公司的合作已經(jīng)進(jìn)一步深化，其后臺運(yùn)行的相關(guān)部門如出入金等正在與期貨公司對接。他認(rèn)為，基金大規(guī)模參與期指投資應(yīng)該出現(xiàn)在熊市中，目前機(jī)構(gòu)的態(tài)度也十分謹(jǐn)慎。

另一券商系期貨公司內(nèi)部人士表示，雖然正式規(guī)則還未出臺，但基金和券商都基本確定選擇與自己有關(guān)聯(lián)的期貨公司合作，要么是和期貨公司同一個(gè)控股股東，要么期貨公司是其控股子公司，所以期貨公司現(xiàn)在能爭奪的大機(jī)構(gòu)只剩下QFII(合格境外投資者)，因此各公司都在爭取QFII。

對于QFII參與期指的問題，朱玉辰表示，QFII參與期指證監(jiān)會正在研究，但規(guī)則還沒有公布。各個(gè)監(jiān)管部門都是用審慎的態(tài)度在研究這些問題。他透露，在已開立賬戶的3000多戶中，機(jī)構(gòu)投資者占了2%~3%左右。

市場影響

期指資金或推高

其他期貨產(chǎn)品

早報(bào)記者 孫雯

光大期貨有限公司總經(jīng)理曹國寶昨日表示，股指期貨已確定在4月16日上市，目前光大期貨的開戶數(shù)有50戶左右，其中20%來自機(jī)構(gòu)，平均參與基金500萬元以上；80%來自個(gè)人，平均參與資金100萬以上。

針對個(gè)人在開戶者中占大多數(shù)的情況，曹國寶分析認(rèn)為，當(dāng)股指期貨正式交易時(shí)，短期內(nèi)很可能對其他期貨產(chǎn)品帶來拉動作用。他說，最初資金是沖著股指期貨而來，而當(dāng)資金進(jìn)入后，由于對股指期貨的不了解或不熟悉或其他因素，很有可能轉(zhuǎn)向?qū)ζ渌?3類期貨產(chǎn)品產(chǎn)生興趣。

曹國寶還指出，由于基金公司最初參與市場只能通過期貨公司，因此對基金參與股指期貨會有一定影響。

曹國寶認(rèn)為，基金公司會有一個(gè)適應(yīng)過程，最初的抵觸心理和不理解會逐步改善。通過期貨公司參與操作，在風(fēng)險(xiǎn)控制、人員配備、人員培訓(xùn)、費(fèi)用節(jié)省等方面都會帶來實(shí)際有利的結(jié)果。曹國寶預(yù)測未來這種模式也不會改變。

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