2010年04月05日 09:55理財周報【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

理財周報記者 丁林/整理

流程

1：開戶。投資者可通過期貨公司或具有IB資格的證券公司及營業(yè)部辦理具體開戶手續(xù)。

2：下單。交易指令分限價指令和市價指令。限價指令是指按照限定價格或更優(yōu)價格成交的指令。限價指令在買進(jìn)時，必須在其限價或限價以下的價格成交；在賣出時，必須在其限價或限價以上的價格成交。限價指令當(dāng)日有效，未成交的部分可以撤銷。限價指令每次最大下單數(shù)量為100手。

市價指令則是指不限定價格的、按當(dāng)時市場上可執(zhí)行的最優(yōu)報價成交的指令。市價指令的未成交部分自動撤銷。集合競價時段不接受市價指令申報。市價指令每次最小下單數(shù)量為1手，每次最大下單數(shù)量為50手。

3：競價。分集合競價和連續(xù)競價。集合競價是指采用最大成交量原則，即以此價格成交能夠得到最大成交量。高于集合競價產(chǎn)生的價格的買入申報全部成交；低于集合競價產(chǎn)生的價格的賣出申報全部成交；等于集合競價產(chǎn)生的價格的買入或賣出申報，根據(jù)買入申報量和賣出申報量的多少，按少的一方的申報量成交。

連續(xù)競價指限價指令連續(xù)競價交易時，交易所系統(tǒng)將買賣申報指令以價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則進(jìn)行排序, 當(dāng)買入價大于、等于賣出價則自動撮合成交。撮合成交價等于買入價(bp)、賣出價(sp)和前一成交價(cp)三者中居中的價格。

4：結(jié)算。交易所為結(jié)算會員進(jìn)行結(jié)算，結(jié)算會員為交易會員和投資者進(jìn)行結(jié)算。當(dāng)日結(jié)算價是指某一期貨合約最后一小時成交價格按成交量的加權(quán)平均價。

5：交割。股指期貨交割結(jié)算價為最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后二小時的算術(shù)平均價。

規(guī)則

自然人投資者適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)：

1：申請開戶時保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬元；

2： 具備股指期貨基礎(chǔ)知識，通過相關(guān)測試；

3：具有至少5個交易日、10筆以上的股指期貨仿真交易成交記錄，或者最近三年具有商品期貨交易經(jīng)歷；

4：不存在嚴(yán)重不良誠信記錄；不存在法律、行政法規(guī)、規(guī)章和交易所業(yè)務(wù)規(guī)則禁止或者限制從事股指期貨交易的情形。

除上述標(biāo)準(zhǔn)外，還應(yīng)當(dāng)對投資者的基本情況、財務(wù)狀況、誠信狀況和相關(guān)投資經(jīng)歷等進(jìn)行綜合評估，綜合評估低于規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的投資者無法開立交易編碼。

一般法人投資者適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)：

1： 凈資產(chǎn)不低于人民幣100萬元；

2： 申請開戶時保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬元；

3： 具有相應(yīng)的決策機(jī)制和操作流程；

4： 相關(guān)業(yè)務(wù)人員具備股指期貨基礎(chǔ)知識，通過相關(guān)測試；

5： 具有至少5個交易日、10筆以上的股指期貨仿真交易成交記錄；或者最近三年具有商品期貨交易經(jīng)歷；

6：不存在嚴(yán)重不良誠信記錄；不存在法律、行政法規(guī)、規(guī)章和交易所業(yè)務(wù)規(guī)則禁止或者限制從事股指期貨交易的情形。

1： 交易所實行保證金制度。保證金分為結(jié)算準(zhǔn)備金和交易保證金。滬深300股指期貨合約的最低交易保證金為合約價值的12%。

2： 漲跌停板幅度由交易所設(shè)定，交易所可以根據(jù)市場風(fēng)險狀況調(diào)整漲跌停板幅度。漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價的正負(fù)10%。

3： 單邊市是指漲(跌)停板單邊無連續(xù)報價，即收市前5分鐘內(nèi)出現(xiàn)只有停板價位的買入(賣出)申報、沒有停板價位的賣出(買入)申報，或者一有賣出(買入)申報就成交、但未打開停板價位的情況。

4： 持倉限額：交易所規(guī)定的會員或者客戶在某一合約單邊持倉的最大數(shù)量。同一客戶在不同會員處開倉交易，其在某一合約單邊持倉合計不得超出該客戶的持倉限額。客戶、從事自營業(yè)務(wù)的交易會員某一合約單邊持倉實行絕對數(shù)額限倉，每一客戶號持倉限額為100手。

5： 交易所實行大戶持倉報告制度。交易所可以根據(jù)市場風(fēng)險狀況，制定、調(diào)整并公布持倉報告標(biāo)準(zhǔn)。從事自營業(yè)務(wù)的交易會員或者客戶不同客戶號的持倉及客戶在不同會員處的持倉合并計算。

6： 強(qiáng)行平倉制度：指交易所按有關(guān)規(guī)定對會員、客戶持倉實行平倉的一種強(qiáng)制措施。

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