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2009年09月04日 17:16中國資金管理網(wǎng)【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

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訪交通銀行上海市分行國際業(yè)務部 連蔚文(副高級經(jīng)理)

近年來，人民幣在境外的接受程度不斷提高：2007年東盟10國以及日本、中國和韓國的財長達成建設區(qū)域性外匯儲備一攬子貨幣體系協(xié)議時，就明確人民幣是亞洲最重要貨幣之一；自2008年12月起，我國先后同香港、韓國、印尼、馬來西亞、阿根廷和白俄簽署了雙邊貨幣互換協(xié)議，表明人民幣的信用度日益提高；今年3月底，中國人民銀行發(fā)布《加強區(qū)域金融合作積極開展貨幣互換》一文，表示中國人民銀行已經(jīng)與其他央行及貨幣當局簽署了總計6500億元人民幣的六份雙邊本幣互換協(xié)議，同時還在與其他有需求的央行進行相關的磋商。

今年4月8日，國務院通過了在上海、廣州、深圳、珠海、東莞等5城市開展跨境貿(mào)易人民幣結算試點的決議。7月6日眾所關注的跨境貿(mào)易人民幣結算業(yè)務正式啟動，人民幣正式參與到國際貿(mào)易結算中。在所有國內(nèi)同業(yè)中，交通銀行是最早參與并配合有關監(jiān)管部門進行跨境貿(mào)易人民幣結算業(yè)務的研究和實施方案設計的銀行。并且交通銀行還成為了跨境貿(mào)易人民幣結算首單業(yè)務的推出行。

跨境貿(mào)易實現(xiàn)人民幣結算是中國金融業(yè)服務于進出口企業(yè)的一個重大創(chuàng)新。作為一個新型的產(chǎn)品，跨境貿(mào)易人民幣結算到底能給企業(yè)帶來怎樣的收益，它在試點過程中還存在哪些問題，境內(nèi)行和境外行在操作過程中是如何配合的，該項業(yè)務的前景又如何？帶著這些問題，《企業(yè)司庫》非常榮幸地采訪到了交通銀行上海市分行國際業(yè)務部副高級經(jīng)理連蔚文女士。

問：跨境貿(mào)易人民幣結算業(yè)務的推廣給我們的企業(yè)帶來了哪些實質性的收益？

答：央行推行跨境貿(mào)易人民幣結算的宗旨就是為了促進投資貿(mào)易便利化，幫助外貿(mào)企業(yè)有效應對全球性的金融危機，擴大外貿(mào)成交額，因而各項政策的制定服務于實體經(jīng)濟。交通銀行正在積極推進跨境貿(mào)易人民幣結算業(yè)務的發(fā)展。具體來說，跨境貿(mào)易人民幣結算能給外貿(mào)企業(yè)帶來以下收益。

首先，人民幣結算有助于企業(yè)簡化結算手續(xù)，降低財務費用，提高經(jīng)營利潤。我國企業(yè)用本幣結算，可以免去結售匯手續(xù)和雙向兌換點差損失，同時也可節(jié)省為覆蓋外匯資產(chǎn)敞口而進行的衍生交易費用。

另外，監(jiān)管政策進一步簡化了人民幣結算流程，降低企業(yè)管理費用。我們知道外幣結算納入外匯局進出口核銷管理，企業(yè)收付匯后要辦理繁瑣的核銷手續(xù)，而跨境貿(mào)易人民幣結算不納入核銷管理，企業(yè)辦理報關和出口貨物退(免)稅時無需提供核銷單，也無需辦理進出口核銷手續(xù)。同時，跨境貿(mào)易人民幣結算不納入外債額度管理。對于預收預付和延收延付業(yè)務，企業(yè)應按現(xiàn)行外債統(tǒng)計監(jiān)測有關規(guī)定，登陸貿(mào)易信貸登記管理系統(tǒng)辦理人民幣債權債務的登記，但無額度控制。

對于出口企業(yè)來說，省去核銷手續(xù)還可以加快退稅流程。出口企業(yè)在出口報關后，就可以憑增值稅發(fā)票正本和出口報關單退稅專用聯(lián)正本立即辦理出口退稅手續(xù)，無需辦理出口核銷手續(xù)。銀行對收匯款項進行貿(mào)易真實性審核后，可直接解入企業(yè)的人民幣結算賬戶，無需通過出口收匯待核查賬戶過渡。一系列便利措施加速了企業(yè)的資金周轉，提高了企業(yè)資金的使用效率。

此外，采用人民幣結算的企業(yè)無需另行開戶，可以利用現(xiàn)有的人民幣結算賬戶辦理跨境人民幣收付，跨境收付的“人民幣”與境內(nèi)人民幣完全一樣使用。出口企業(yè)也無需開立人民幣收款待核查賬戶。

其次，人民幣結算有助于企業(yè)規(guī)避匯率風險。企業(yè)采用外幣結算的匯率風險是顯而易見的。采用本幣結算，企業(yè)能夠預知進口成本或出口收入，固化經(jīng)營收支，鎖定商業(yè)利潤，便于編制財務預算。減少外匯資產(chǎn)敞口，降低匯兌損益。貿(mào)易結算幣種與生產(chǎn)購銷幣種一致，也有助于提高境內(nèi)企業(yè)的現(xiàn)金管理能力。目前許多貿(mào)易雙方是在采用第三國貨幣進行結算，雙方都要承擔兌換成本以及貨幣發(fā)行國的國家風險，而人民幣幣值相對比較穩(wěn)定，為雙方增加了一種結算貨幣選擇。

再次，人民幣結算有助于企業(yè)降低利率風險。外幣利率每天都在波動，而人民幣存貸款利率相對穩(wěn)定。外幣融資利率是參照融資當日LIBOR加上相應的點數(shù)，LIBOR每日波動導致企業(yè)外幣融資成本的不確定性。如果企業(yè)采用人民幣結算和融資，人民幣利率更直觀，融資成本相對穩(wěn)定。此外，境內(nèi)銀行人民幣頭寸較外幣寬裕得多，企業(yè)更易獲得人民幣融資。

最后，對于部分有境外公司的大型企業(yè)來說，他們更感興趣的是有效利用境內(nèi)外利率和匯率的差異，通過在境內(nèi)外關聯(lián)公司之間做人民幣結算，來節(jié)省整個集團的財務費用。他們特別關心境外的人民幣存貸款利率，人民幣與其他貨幣之間的兌換匯率，以及境外能否敘做遠期兌換業(yè)務。實際上，境外的人民幣利率和即遠期匯率都受當?shù)乇O(jiān)管規(guī)定的約束，目前境外并不具備成熟的人民幣利匯率市場，價格也不明朗。港澳及新加坡的NDF交易尚不能滿足境外企業(yè)抵沖人民幣遠期匯率風險的需求。因為NDF是非本金交割的遠期業(yè)務，且參照的是定價日境內(nèi)人民銀行公布的中間價，交割是在2個工作日后，與境外當?shù)氐募雌趨R率不具有關聯(lián)性。境外企業(yè)要承擔定價日匯率的日間波動，以及定價日與交割日之間匯率波動的風險。

問：跨境貿(mào)易人民幣結算是以貿(mào)易基礎為前提開展的，銀行是如何對企業(yè)的貿(mào)易真實性進行審核的？銀行在試點過程中遇到了哪些問題？

答：在境內(nèi)，企業(yè)的貿(mào)易結算，無論是收匯還是付匯，都要對其貿(mào)易真實性進行監(jiān)管。在香港，對于外幣結算并不強調貿(mào)易真實性的審核。近期，香港金管局針對跨境貿(mào)易人民幣結算出臺了相應的操作指引，強調了香港的銀行需要對跨境貿(mào)易人民幣結算進行貿(mào)易真實性審核。在實際操作中，該審核通常由境內(nèi)銀行來完成。

一個顯著區(qū)別是，外幣結算項下外匯局通過進出口核銷來監(jiān)管資金流的貿(mào)易真實性，而人民幣結算項下是由結算銀行來逐筆審核貿(mào)易真實性，不再有核銷過程。為避免交叉貨幣對日后監(jiān)管帶來麻煩，企業(yè)應確保合同、報關和資金收付均以同一幣種計價。如果企業(yè)有意采用人民幣結算，則合同簽訂及報關均應以人民幣計價。為便于結算銀行審核人民幣跨境收付的貿(mào)易真實性，人民銀行專門開發(fā)了“人民幣跨境收付信息管理系統(tǒng)”。該系統(tǒng)有兩方面的數(shù)據(jù)，一方面由海關報送企業(yè)的人民幣報關信息，另一方面由結算銀行報送企業(yè)的人民幣收付信息，由此進行資金流和物流的匹配。對于已報關的業(yè)務，銀行應在資金收付時審核貿(mào)易真實性，登陸該系統(tǒng)查詢企業(yè)報關日期所對應的報關金額，在顯示的報關金額內(nèi)進行資金收付。對于尚未報關的業(yè)務，銀行應在審核企業(yè)提供的相關貿(mào)易單據(jù)后，先辦理資金收付。對于匯款項下的預收預付業(yè)務，企業(yè)應提供預計報關天數(shù)(指從資金收付日至預計報關日之間的天數(shù))和預收/預付比例，由銀行輸入該系統(tǒng)；而單證業(yè)務(信用證和托收)項下，由于全套貿(mào)易單據(jù)通過銀行流轉，較能確認貿(mào)易真實性，企業(yè)無需提供預計報關天數(shù)或預收/預付比例。對于所有在報關前已收付資金的業(yè)務，無論何種結算方式，企業(yè)報關后均需提供實際報關日期由銀行補錄系統(tǒng)，系統(tǒng)會進行事后匹配。如果匹配的信息不一致，企業(yè)將被納入關注類名單，如果明顯不一致或者屢犯，企業(yè)將被取消試點資格。

另外，根據(jù)人行對試點管理辦法的解釋，跨境貿(mào)易人民幣結算不僅適用于有真實貿(mào)易背景的貨物貿(mào)易，也適用于貿(mào)易項下從屬費用如傭金、運費，以及境外承包工程項下的服務貿(mào)易。對后兩種業(yè)務的合規(guī)性審核，由于沒有海關數(shù)據(jù)的驗對，主要是審核相關合同的真實性，在合理的比例范圍內(nèi)辦理。

交行在跨境貿(mào)易人民幣結算試點上的準備比較充分，是首批通過人民銀行驗收的銀行。試點階段，央行一直要求銀行將實際操作過程中遇到的問題及時上報。由于人民幣結算試點綜合性強，涉及面廣，需要多個相關部門的配合。目前，部分配套措施未完全落實到位，各試點地區(qū)出臺的地方性操作規(guī)程不完全一致，對人民幣結算的積極推進和管理帶來了一定的影響。例如，個別試點企業(yè)反映在上海已順利辦理人民幣結算項下無需核銷單的人民幣報關，而在異地卻無法辦理人民幣報關，最后由于船期已到無奈只能改為外幣報關。另外，出口企業(yè)普遍關注人民幣結算項下出口退稅相關辦法的出臺。目前，首發(fā)業(yè)務的試點企業(yè)尚未完成從報關到收匯再到退稅的整個流程，部分試點企業(yè)仍在觀望，還未開展實質性業(yè)務。相信隨著業(yè)務的不斷推進，各部門相關配套措施的進一步完善，定能增強企業(yè)辦理人民幣結算的信心。

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