2009年09月10日 03:00中國證券網(wǎng)－上海證券報(bào)【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

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● 二季度QFII投資A股的熱情燃燒，全部持股市值接近400億元，較一季度增持了131億元。截至9月7日已披露半年報(bào)公司，今年上半年，共有135家上市公司的前十大流通股股東中有QFII的身影。而這些資金偏愛消費(fèi)、鋼鐵等領(lǐng)域。

● 從行業(yè)偏好看，QFII在二季度的行業(yè)分布狀況為，機(jī)械設(shè)備連續(xù)十個(gè)季度維持第一名的位置，金屬非金屬和交通運(yùn)輸則繼續(xù)維持二、三名。特別是金屬非金屬行業(yè)持倉市值為19.04億元，雖然在倉位上排名第二，但是其增倉幅度驚人：比一季度的10.61億元增加8.43億元，增幅為79.46%。

● 循著QFII在第二季度的“足跡”，似乎能找到其未來的選擇方向。在第二季度被 QFII大幅增持的個(gè)股，例如凌鋼股份、八一鋼鐵等在7月份都出現(xiàn)超過40%的漲幅。整體而言， 我們認(rèn)為，鋼鐵行業(yè)經(jīng)過了一輪過山車的行情后，已經(jīng)具備了多重優(yōu)勢。

⊙國元證券投資咨詢總監(jiān) 康洪濤

QFII在A股市場表現(xiàn)和影響已經(jīng)逐步得到了從市場到政府層面的關(guān)注和了解。根據(jù)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，QFII數(shù)量增加到87家，最新額度為107.7億美元。QFII在投資策略和風(fēng)格上也顯得與眾不同，值得借鑒。QFII的一舉一動(dòng)，雖然未必會(huì)掀起主流市場的大波瀾，但是無疑他們的操作和動(dòng)向是值得我們關(guān)注和深思的。那么，從QFII的眼中看如今的A股，我們是否會(huì)得到一些不一樣的啟迪呢？讓我們放眼望去，展開一輪新的思索。

QFII二季度大幅增倉

二季度QFII投資A股的熱情燃燒，全部持股市值接近400億元，較一季度增持了131億元。而這些資金偏愛消費(fèi)、鋼鐵等領(lǐng)域。根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示，截至9月7日已披露半年報(bào)公司，今年上半年，共有135家上市公司的前十大流通股股東中有QFII的身影。而在今年一季度時(shí)，共有125家上市獲得QFII的青睞。QFII在二季度不僅持有個(gè)股的家數(shù)增加，持有量增加幅度也很大。據(jù)統(tǒng)計(jì)，QFII持股總數(shù)增加25411.08萬股，增加比例為26.31%。隨著持有股份數(shù)及A股的上漲，QFII第二季度所持有市值也大幅增加。QFII在今年二季度投資A股市值為394.68億元，比一季度增加131.12億元，增幅為49.75%。

統(tǒng)計(jì)還顯示，有7家QFII今年第一季度尚未在A股市場“涉獵”的機(jī)構(gòu)二季度也紛紛看好A股，這其中包括美國國際集團(tuán)投資公司、華僑銀行、施羅德投資管理有限公司等。值得注意的是，在QFII持股的上市公司中，QFII進(jìn)行減持的公司只有7家，而在二季度新近的上市公司高達(dá)81家，顯示積極的投資態(tài)度。其中，有34家公司獲得兩家或兩家以上QFII的青睞。從QFII持有股票的布局來看，多為4萬億受惠板塊，主要是擁有盈利保障和具有防御性的日常消費(fèi)品、互聯(lián)網(wǎng)、傳媒、電信和受益于政府刺激經(jīng)濟(jì)、擴(kuò)大內(nèi)需政策的行業(yè)，如基礎(chǔ)建設(shè)、建筑、建材和機(jī)械類行業(yè)，如寶鋼股份、大唐發(fā)電、美的電器等。

追尋QFII增倉足跡

從行業(yè)偏好上看，QFII在二季度的行業(yè)分布狀況為：機(jī)械設(shè)備連續(xù)十個(gè)季度維持第一名的位置，金屬非金屬和交通運(yùn)輸則繼續(xù)維持二、三名。排名第一的機(jī)械設(shè)備行業(yè)持倉市值為35.45億元，比一季度的29.42億元增加6.03億元，增幅為20.50%。而排名第三的交通運(yùn)輸行業(yè)持倉市值為18.57億元，比一季度的14.89億元增加3.68億元，增幅為24.72%，對比大盤漲幅有小幅減持現(xiàn)象。我們認(rèn)為，以上兩個(gè)行業(yè)較為靜態(tài)的持倉變化，并不能反應(yīng)QFII近期對市場走勢的動(dòng)態(tài)看法，最值得關(guān)注的是金屬非金屬行業(yè)。

而金屬非金屬行業(yè)持倉市值為19.04億元，雖然在倉位上排名第二，但是其增倉幅度驚人：比一季度的10.61億元增加8.43億元，增幅為79.46%。該行業(yè)二季度持股的上市公司家數(shù)為18家，多于一季度的12家。QFII持股市值排前十名的重倉股中，凌鋼股份、八一鋼鐵、祁連山屬于新進(jìn)建倉；海螺水泥、山東藥玻、海印股份、北新建材持平；華新水泥、江西水泥被減持；寶鋼股份被增持。也就是說，鋼鐵股得到了QFII普遍的青睞，而諸如交運(yùn)、水泥等行業(yè)，看似QFII持股較多，但是在二季度他們并不是QFII出擊的重頭戲，反倒是經(jīng)過了連續(xù)下跌的鋼鐵行業(yè)，讓QFII對其青眼有加。雖然我們不能100%的確定QFII被松綁后，將涌向哪一個(gè)行業(yè)，但尋著QFII在第二季度的“足跡”，似乎能找到其未來的選擇方向。在第二季度被 QFII大幅增持的個(gè)股，例如凌鋼股份、八一鋼鐵等在7月份都出現(xiàn)超過40%的漲幅;而被其大肆減持的美的電器、上港集團(tuán)、華新水泥、江西水泥等大都走勢低迷，表現(xiàn)不佳。

整體而言， 我們認(rèn)為，鋼鐵行業(yè)經(jīng)過了一輪過山車的行情后，從方方面面來看已經(jīng)具備了多重優(yōu)勢。(編輯 陳劍立)

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