2010年09月07日 14:23卓越理財(cái)【大 中 小】 【打印】 共有評(píng)論0條

文/本刊記者 王曉蘭

基金公司在開心又苦惱的狀態(tài)中披露了半年報(bào)。

開心的是，又賺錢了！據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)推算，上半年基金公司的平均凈利潤(rùn)率高達(dá)30%左右。比如，根據(jù)華泰證券中報(bào)披露的數(shù)據(jù)，上半年其參股的兩家基金公司南方基金和華泰柏瑞分別實(shí)現(xiàn)2.33億元和3917.92萬元的凈利潤(rùn)。又如東北證券，其中報(bào)顯示，其持股的兩家基金公司銀華基金和東方基金今年上半年的凈利潤(rùn)分別為1.57億元和1698.8萬元，粗略估算，凈利潤(rùn)率分別約為31%和26%。

苦惱的是，又賠錢了！來自WIND資訊的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，基金上半年整體虧損在5000億元左右，相對(duì)于2萬多億的總資產(chǎn)來看，虧損20%以上。股票型基金在二季度無一盈利，其中，指數(shù)型基金平均凈值下跌26.38%。

與此同時(shí)，基金收益排名有了較大變化。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，去年排名“前三”的今年上半年排名都出現(xiàn)了不同程度的下滑：華夏大盤精選去年在非固定收益類開放式基金中名列第一位，但在今年上半年，該基金凈值下跌為9.62%，已經(jīng)退至今年上半年凈值排名的第32位；去年列第二的銀華核心價(jià)值優(yōu)選上半年下跌23.21%，今年上半年排名跌至第301位；去年排名第三的新華優(yōu)選成長(zhǎng)在今年上半年下跌21.17%，排名跌至260位。

業(yè)績(jī)差，基民自然怨聲載道。據(jù)某網(wǎng)對(duì)萬余名基金投資者收益情況的調(diào)查，87.18%的基民上半年虧損，82.91%的基民對(duì)上半年基金凈值表現(xiàn)不滿意。

對(duì)于如此差的成績(jī)，基金公司也大吐苦水，認(rèn)為市場(chǎng)行情不好，再加上相關(guān)制度要求倉(cāng)位不能太低，基金當(dāng)然難有上佳表現(xiàn)，投資者不應(yīng)目光短淺，急在一時(shí)。

基金公司的“辯解”并非完全推卸責(zé)任。當(dāng)市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)來臨時(shí)，即便是股神巴菲特，也可能出現(xiàn)虧損。事實(shí)上，大部分基民對(duì)此有心理準(zhǔn)備，并有著“長(zhǎng)期投資”的準(zhǔn)備。

基民真正不滿的是，伴隨著業(yè)績(jī)的下滑，基金公司暴露出一系列影響長(zhǎng)遠(yuǎn)業(yè)績(jī)的問題：基金經(jīng)理跳槽頻繁、內(nèi)幕交易、賄賂事件、人事斗爭(zhēng)等。

今年，人員變動(dòng)數(shù)量創(chuàng)下了近年同期新高。據(jù)媒體統(tǒng)計(jì)，現(xiàn)有61家基金公司里的500名基金經(jīng)理，僅半年就有222人次的人事變動(dòng)。

有研究人士指出，盡管行業(yè)快速擴(kuò)容是人才流動(dòng)的重要原因，但是過度頻繁變動(dòng)會(huì)帶來許多問題，尤其是基金經(jīng)理的頻繁變動(dòng)，不利于基金產(chǎn)品保持穩(wěn)健的業(yè)績(jī)與風(fēng)格，也不利于保護(hù)持有人利益和投資者信心。比起正常跳槽，更引人注目的是賄賂、內(nèi)幕交易等丑聞，若查證屬實(shí)，此類事件將徹底粉碎投資者對(duì)基金專業(yè)能力的信任。

一名多年來堅(jiān)持定投基金的投資者告訴記者：“現(xiàn)在有強(qiáng)烈的失敗感，并非僅僅因?yàn)榘肽陙淼奶潛p，而是在基金暴露出一系列問題后，開始懷疑自己的投資策略?！?

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