2010年03月13日 12:10理財周報【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

胡東良詳細回應了當前寶盈的四大重點問題，并表示：“總經(jīng)理陸金海確實在承受很大壓力”

理財周報副主編 譚昊 記者曾芳 見習記者王偉/文

“我們最害怕的，就是寶盈基金的事情不要牽扯到整個基金行業(yè)層面。是我們的事情，就說我們的事情，是我們的差錯，就說我們的差錯?！?/p>

在珠江新城不夜侯茶館靠東側的一個包間內(nèi)，寶盈基金副總胡東良的“認錯”開場白有點讓我們意外。寶盈基金在最近的一系列風波中一直保持沉默，直到此次胡東良主動約見《理財周報》，與執(zhí)行主編羅周、副主編譚昊、資深編輯曾芳面對面交流，坦誠回應媒體和數(shù)十萬持有人所關心的焦點問題。

這一天是3月10日，午后的廣州晴朗。但此刻坐于對面的胡東良面色凝重，煙不離手，內(nèi)心壓力溢于言表。

此番寶盈事件的導火索事發(fā)于旗下寶盈資源優(yōu)選基金在封轉開過程中的分紅差錯。此后，關于總經(jīng)理陸金海將要離職，股東持股違規(guī)，深圳證監(jiān)局反饋意見函等諸多消息相繼爆發(fā)，使得寶盈基金這半個多月來成為中國基金業(yè)的漩渦中心。

寶盈基金何許人也？作為中國最早的15家基金公司之一，資歷較老，但規(guī)模一直不大，目前管理資產(chǎn)總規(guī)模在100多億。由于在2009年的牛市中旗下的兩只基金業(yè)績排名墊底，公司開始廣為各方關注。

而不久前曝光的深圳證監(jiān)局的現(xiàn)場檢查反饋意見函，更是詳細指出了2010年年初在寶盈基金現(xiàn)場檢查過程中所發(fā)現(xiàn)的問題，多達12大項。

持有人利益高于一切，公募基金業(yè)管理著千家萬戶的資產(chǎn)，責任重大。對于中國基金業(yè)的發(fā)展，《理財周報》一直高度關注和重視，也做了大量的報道以期推動行業(yè)的健康良性發(fā)展。此番寶盈事件所暴露出來的問題，以及發(fā)現(xiàn)問題之后如何面對，如何解決，無疑都值得我們深思。

胡東良說，“旗下的兩只基金業(yè)績墊底，我們也很痛心”。如果你能看到他的表情，聽到他的語氣，你不會懷疑他的誠意。事實上，在與胡長談的一個多小時里，我們能切身感受到寶盈基金當前所承受的壓力，以及正視問題和解決問題的態(tài)度。

但光有誠意依然是不夠的，我們希望接下來看到一系列切實的行動。下面的對話將盡量以原生態(tài)的方式來呈現(xiàn)和還原。而寶盈整改的后續(xù)進展，我們也會繼續(xù)第一時間密切關注。

詳解“分紅差錯”問題

理財周報：此次寶盈基金的系列事件，媒體做了大量的報道，相信你們公司內(nèi)部也有相當?shù)年P注，你們怎么看待？

胡東良：首先表示一下我們的想法，也是我們最害怕的事情，就是寶盈基金的事情希望不要牽涉到其它基金公司，不要牽扯到行業(yè)層面。

其次，希望能得到各媒體客觀公正的報道。目前出來的很多報道是在我們公司完全不知情的情況下報道的，完全沒有對我們公司進行過采訪，也沒有和寶盈有過任何的聯(lián)系。所以，我們變得很被動，希望媒體能夠真實的、客觀的反映我們的情況，當然我們也不會刻意把我們往好里說，我們會把所知道的客觀情況都做個說明。

理財周報：我們注意到，此次寶盈系列事件一共有四個主要焦點。其一是分紅差錯；其二是公司總經(jīng)理陸金海離職的傳聞；其三是寶盈基金的業(yè)績問題；其四是深圳證監(jiān)局的反饋函。請你先說明一下分紅差錯的詳細情況。

胡東良：分紅差錯這個問題是在基金“封轉開”過程中產(chǎn)生的特定問題，它和一般基金的系統(tǒng)是有所區(qū)別的。以下我會詳細說明此次分紅差錯的根本原因，以及我們是如何發(fā)現(xiàn)問題和解決問題的。

首先，我可以肯定一點，這個絕對不是一個系統(tǒng)性的錯誤，網(wǎng)上有的人說出差錯是因為寶盈基金的交易系統(tǒng)落后，這明顯是錯怪了我們。我們旗下其它基金在分紅過程中沒有出現(xiàn)差錯，只有這只“封轉開”的基金出現(xiàn)了差錯，所以絕對不是系統(tǒng)性的差錯。封閉式基金在“封轉開”之前基金持有人數(shù)據(jù)登記在交易所，而“封轉開”之后原封閉式基金的持有人需要在我們指定的場所進行確權，確權之后才是開放式基金持有人的身份，但是確權是個很漫長的過程，到現(xiàn)在為止還有部分持有人沒有進行確權。

持有人在確權之前，我們沒有他們的資金賬戶，如果是現(xiàn)金分紅，就無法將現(xiàn)金轉入他們的賬戶，所以在這種情況之下，我們對于未確權的持有人默認是紅利再投資的分紅方式，為的是最大限度地保護持有人的利益。而對于已經(jīng)確權的持有人，在確權之后可以直接選擇分紅方式，而在“封轉開”系統(tǒng)設計過程中忽略了已經(jīng)確權但未選擇分紅方式持有人的默認分紅方式，所以這類持有人的分紅方式一并默認為紅利再投資。

理財周報：意思是說寶盈在設計“封轉開”系統(tǒng)的時候，在默認分紅方式這里出了差錯？

胡東良：是的，此次出錯只是對已經(jīng)確權但未選擇分紅方式的持有人產(chǎn)生了影響，一共涉及了4000多位持有人。

理財周報：寶盈基金是在什么時候發(fā)現(xiàn)出錯的，之后做了哪些彌補工作？

胡東良：有些報道說，寶盈基金的分紅問題自2008年“封轉開”的時候就一直存在，一直對持有人進行隱瞞，到紙包不住火的時候才說出來。這種說法也是錯怪了我們。因為只有在第一次分紅時才可能發(fā)現(xiàn)這個差錯的存在，所以并不存在隱瞞差錯的問題。

對于差錯的發(fā)現(xiàn)，最早是來源于我們市場部的同事。2010年1月20日下午(分紅當日)，有位持有人打電話過來說：“我沒有選擇紅利再投，為什么沒有收到分紅款？”這個時候我們才發(fā)現(xiàn)這個問題。當時，市場部的同事就向公司打了簽報，說明了持有人所遇到的情況，當天下午相關部門就召開了會議，1月21日公司已經(jīng)查明了出錯的原因。1月22日，我們成立了“分紅處理小組”，經(jīng)過6次討論才確定了最后的補償方式。

理財周報：這個問題看起來比較簡單，為什么要經(jīng)過那么長時間，那么多次的討論。

胡東良：補救方案需要考慮合法合規(guī)以及技術上的可行性，所以討論的次數(shù)比較多。最初的提議是這樣的，由我們公司自己申購份額，然后分配給持有人，持有人當天贖回份額，但后來發(fā)現(xiàn)從法規(guī)上無法操作，因為基金公司自購的基金必須持有半年以上才能贖回。最終，我們在2月12日確定了處理方案并進行公告：分紅方式默認錯誤的份額用基金資產(chǎn)去贖回，由此造成的凈值差額由公司補償，同時我們還考慮到給持有人補償活期存款利息的問題，所以最終解決以后，對持有人沒有造成任何的損失。

3月3日，我們已經(jīng)完全處理了所有出現(xiàn)差錯的份額。從發(fā)現(xiàn)問題到解決問題的整個過程，我們都有向監(jiān)管部門進行報告，所以這是個技術上的錯誤，并不存在隱瞞的貓膩在里頭。我們公告最后的方案，是抱著對持有人負責的態(tài)度，當時也想到可能會引起媒體的注意，但是為了保證持有人的知情權，我們還是進行了公告。

“陸總目前正常上班，個人沒有離職意愿”

理財周報：關于公司總經(jīng)理陸金海先生離職的傳聞，有沒有正式的說法？

胡東良：就這個問題而言，其實不是公司經(jīng)營層面的事情，是董事會層面的事情。關于陸總是否離職，我們公司確實不知道。但可以確認的是，他目前是正常上班，跟之前比沒有任何變化，這個也是員工都能看到的，日常的業(yè)務流程也正常的開展。

我個人沒有聽陸總表達過離職意愿。我也看到有些報道說我們一位股東表示，希望新的總經(jīng)理怎么樣、怎么樣，但是這只代表股東他本身的看法。有些媒體對我們的股東進行了采訪，包括大股東中鐵信托，他們并沒有要求陸總離職的情況出現(xiàn)。所以客觀的說，陸總到底是留還是走要等董事會決定，而陸總任期現(xiàn)在還沒有滿。

理財周報：陸總是不是已經(jīng)不再擔任投委會主席？

胡東良：是的。

理財周報：為什么會更換投委會主席？

胡東良：這個應該是比較正常的調(diào)整。有的基金公司總經(jīng)理兼投委會主席，有的基金公司不兼。

理財周報：是否有聽說公司近期要召開董事會的消息？

胡東良：董事會肯定會有的，我們一般是一年開兩次董事會，正常情況是在4月份開一次，但今年因為情況特殊，可能會提早一點，也能盡快給大家一個答復，到時各種事情都會有個結果。

理財周報：從你的觀察來看，陸總目前的壓力大嗎？

胡東良：最近出了這么多事情，壓力能不大嗎？

“兩只基金業(yè)績墊底我們也很痛心”

理財周報：事實上，市場也很關心寶盈基金的業(yè)績問題，我們知道，2009年，寶盈旗下有兩只基金的業(yè)績是在全行業(yè)基本墊底的，這是什么原因造成的？

胡東良：寶盈鴻利收益和寶盈泛沿海這兩只基金去年的業(yè)績確實不好，去年也算是牛市，這兩只基金的漲幅低于基準，而排名也是基本墊底。就這樣的一個結果而言，我們自己是很痛心。但是考察一家基金公司的投資能力還是應該全面的考察，光看這兩只基金的業(yè)績是不夠客觀。

我們?nèi)ツ旯补芾?只基金，除了這兩只基金以外，其它6只基金的業(yè)績排名都排在同類產(chǎn)品的前1/2-1/3范圍，我們認為這是屬于正?；蛘哒f桑好的表現(xiàn)。如果說，要求基金經(jīng)理每年排名都做到前十名那是不客觀的，每年的前十名都有很大的變化。作為一家比較好的基金公司，能夠?qū)⒒甬a(chǎn)品收益比較穩(wěn)定的保持在中等以上的水平就可以了，所以寶盈整體上的業(yè)績雖然不算優(yōu)良，但要說寶盈整體業(yè)績墊底也有失客觀。

理財周報：是什么原因?qū)е铝诉@兩只基金業(yè)績較差？

胡東良：我們認為，業(yè)績不太理想的一個主要原因，在于過去更為強調(diào)對市場短期走勢的預測，決定股票倉位的變化；但依靠對市場短期走勢的預測很難在長時間獲得超額收益。我已經(jīng)將投資重點放在注重對企業(yè)價值的研究，基于估值進行投資決策，在宏觀面沒有根本變化時，更少強調(diào)倉位調(diào)整的作用。

寶盈泛沿海2005年成立以來，2006年、2007年、2008年連續(xù)3年業(yè)績在股票型基金的表現(xiàn)雖不是十分突出，但也不能說持續(xù)不佳。只有2009年一年排名比較靠后，并給最近3年的整體業(yè)績帶來較大拖累。寶盈鴻利收益在2007年、2008年業(yè)績一度比較優(yōu)秀，業(yè)績不好也只限于2009年一年，今年以來有明顯改善。

理財周報：有報道說公司投委會直接對基金下交易指令的問題，可以介紹一下實際情況嗎？

胡東良：公司對于業(yè)績不好的兩只基金的投資肯定是要加強，包括增加基金經(jīng)理或者更換基金經(jīng)理，這是一個必然的結果。在業(yè)績不好的情況，投資副總監(jiān)會給予更多關注，具體的投資操作還是由基金經(jīng)理負責，所以就不存在直接下指令的問題。對于報道中所說的問題，可以這樣理解：投資副總監(jiān)提出的建議大多數(shù)被基金經(jīng)理所采納。

5月前提交書面報告給證監(jiān)局

理財周報：深圳證監(jiān)局的反饋意見函，提出了公司的很多問題，現(xiàn)在公司有怎樣的回應。

胡東良：其實每個行業(yè)都有監(jiān)管、都有檢查，不光是我們基金行業(yè)，但是像我們這個行業(yè)，管理的是千家萬戶的錢，我們做得好壞，對千家萬戶都有影響，所以我們這個行業(yè)更加容易受到關注。這次深圳證監(jiān)局的檢查，屬于每年都有的常規(guī)檢查，對于監(jiān)管部門來說，每一次檢查結束都必然會給個檢查回復。

對于檢查的結果，我們內(nèi)部肯定會有個報告，在得到認可的情況下，會進行披露，但是這取決于證監(jiān)局對我們的要求，不能自作主張。

理財周報：對于深圳證監(jiān)局檢查結果所要求的整改內(nèi)容，寶盈基金現(xiàn)在是不是已經(jīng)有相應的整改方案？

胡東良：證監(jiān)局要求我們5月前解決問題，并提交一份完整的書面報告，目前正在落實中。

理財周報：寶盈基金的高層是否對這些問題進行過討論？

胡東良：有討論過。

理財周報：有些媒體報道寶盈基金存在股東權代持的問題，是否存在？

胡東良：是存在這方面的問題，而且這個問題一直以來都是在監(jiān)管范圍之內(nèi)的，不是個隱瞞的事項。

理財周報：但這種股權結構，有沒有對你們公司的經(jīng)營管理造成影響？

胡東良：我們公司的股東不直接干預公司經(jīng)營管理，股東的意志還是通過股東會、董事會來實現(xiàn)，所以是不會造成影響的，如果經(jīng)營管理出現(xiàn)問題，還是我們經(jīng)營層面做得不夠好。

理財周報：最近的贖回壓力大不大？

胡東良：最近的贖回還是比較穩(wěn)定的，沒有受到什么影響。

理財周報：最后還想對你們的持有人說些什么嗎？

胡東良：我們公司核心理念是：上善若水，厚德載物。在基金業(yè)，投資業(yè)績好就是厚德，基金規(guī)模大就是載物，基金規(guī)模大的前提是投資業(yè)績好，寶盈這幾年業(yè)績做得不夠好，從客觀來看可以做得更好，我們是一直想做好的。希望理財周報能夠把真實、客觀的情況反映給媒體和持有人。

調(diào)查

證監(jiān)會逼宮寶盈基金總經(jīng)理

1.證監(jiān)會逼宮寶盈基金總經(jīng)理，你認為原因何在？
		寶盈旗下部分基金業(yè)績墊底
		證監(jiān)會出于合規(guī)監(jiān)管的考慮
		寶盈基金股權結構混亂
		其他

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