2010年01月22日 01:20國際金融報【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

本報記者 胡芳

在公募基金發(fā)展壯大的同時，私募基金也大踏步發(fā)展。據(jù)預(yù)計，2010年，私募基金將有可能突破千億大關(guān)。

沖千億大關(guān)

“證券投資類私募基金過去兩年擴(kuò)容迅速，2010年國內(nèi)私募總規(guī)模達(dá)1000億很有可能?！?a href="http://m.dali56.com/app/hq/stock/sh600109/" target="_blank" title="國金證券 600109">國金證券基金研究中心總監(jiān)張劍輝告訴《國際金融報》記者。

數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2009年，122家私募基金管理人共發(fā)行了242只陽光私募，可統(tǒng)計的平均募集規(guī)模達(dá)0.9億元，達(dá)到2006年以來的高峰。在2009年A股市場強(qiáng)勁反彈，滬深300指數(shù)累計收益率為96.71%之時，2009年可統(tǒng)計年度收益的151只非結(jié)構(gòu)化證券投資類私募基金平均凈值增長率為54%。

張劍輝介紹道，私募行業(yè)發(fā)展至今有不少產(chǎn)品運(yùn)作滿兩年，且投資管理能力不錯。統(tǒng)計顯示，2008年初至2009年底73只可統(tǒng)計兩年期收益的產(chǎn)品平均凈值增長率為-0.87%，私募基金在長期業(yè)績表現(xiàn)上遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了大盤，其中90%的產(chǎn)品超越對應(yīng)期滬深300指數(shù)，73只產(chǎn)品相對指數(shù)收益率平均為31%。

業(yè)內(nèi)人士分析表示，市場充裕的流動性“儲備”、居民投資理財意識的轉(zhuǎn)變、陽光私募投資管理能力的穩(wěn)定發(fā)揮以及商業(yè)銀行對陽光私募關(guān)注度的提升等都使得整個行業(yè)的發(fā)展基礎(chǔ)較幾年前更為堅實(shí)，行業(yè)發(fā)展由市場驅(qū)動逐漸過度為從市場和投資者理財需求雙輪驅(qū)動，陽光私募行業(yè)千億規(guī)?？善?。

準(zhǔn)備做波段

相比2009年系統(tǒng)性上漲，2010更多私募更多準(zhǔn)備抓緊結(jié)構(gòu)性和波段性機(jī)會。

提及“對明年整體市場的看法”，上海朱雀產(chǎn)品投資管理公司副總經(jīng)理梁躍軍給出了“謹(jǐn)慎”二字。梁躍軍表示，謹(jǐn)慎主要表現(xiàn)在兩個方面：一從政府政策看，未來政策有收縮傾向，今年的流動性這塊可能較去年更為緊張；另外，從股指角度看，經(jīng)過2009年的大幅上漲之后，市場的整體水平已經(jīng)到了一個相對高的水平。

深圳武當(dāng)資產(chǎn)管理有限公司總經(jīng)理田榮華也對記者表示，2010年的資產(chǎn)配置將主要遵循經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性增長的邏輯進(jìn)行，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性增長的主要內(nèi)涵為行業(yè)結(jié)構(gòu)性增長與地區(qū)結(jié)構(gòu)性增長，他們關(guān)注的重點(diǎn)將為產(chǎn)業(yè)升級創(chuàng)新、內(nèi)需型結(jié)構(gòu)增長與地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

“2010年的行情比2009年可能要復(fù)雜，機(jī)會主要是體現(xiàn)為結(jié)構(gòu)性、局部性的機(jī)會，整個證券市場整體的收益率可能會比2009年要小一些。”田榮華說。

廣東新價值投資有限公司投資總監(jiān)羅廣偉則表示，他看好銀行地產(chǎn)。數(shù)據(jù)顯示，銀行板塊目前的動態(tài)市盈率為12-13倍，地產(chǎn)在20倍以下，近期市場持續(xù)走弱與基本面背離，相信消化短期利空因素后估值會回歸基本面。

此外，羅廣偉表示，中期他看好鋼鐵、化工、受益于終端消費(fèi)行業(yè)；航空股也有隨著行業(yè)復(fù)蘇有階段性機(jī)會，而真正的“大黑馬”將出現(xiàn)在新能源、3G、重組板塊中。

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