2010年01月26日 14:12鳳凰網(wǎng)財經(jīng)【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

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——不僅僅是傳說

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最賺錢：新價值

09年最風(fēng)光的私募基金非新價值莫屬，新價值2在09年以192.57%的漲幅，超越私募第二名31.41%、公募第一名76.49%。新價值靈魂人物羅偉廣，也被譽為最牛私募基金經(jīng)理，讓跑贏王亞偉不是傳說。

一年前，羅偉廣在私募界還名不見經(jīng)傳，09年卻讓他一戰(zhàn)成名。一時間，狀元、冠軍、黑馬、股神等一切令人眼光瞭亂的詞匯，都加在了羅偉廣身上。其實，自09年二季度以來，羅偉廣就開始出現(xiàn)在公眾的視野。每次出現(xiàn)，他總能提出令人耳目一新的看法。從“暴利拐點法”，到“我不是天才，但很想做一個人才”，最近更是放出豪言“主流大多是錯的”。相對于大多數(shù)私募基金經(jīng)理的低調(diào)，羅偉廣是一個奇葩。

不過，絢麗聲名的背后，是羅偉廣及其團隊對市場的多年閱歷和踏踏實實的鉆研。公司的核心投研人員平均從業(yè)經(jīng)歷超過10年，均來自國內(nèi)大型券商。在投資理念上，新價值遵循“價值”投資的核心理念，十分注重草根調(diào)研，通過深入調(diào)研，精選個股，并將此作為一切操作策略和選股思路的起點。在操作上，新價值承繼了券商系靈活的特點，在大盤藍籌和中小盤成長股中切換默契。價值判斷的基礎(chǔ)，加上靈活的操作，使新價值以充足的上漲動力，一舉成為09年最賺錢的基金。

最賠本：鑫鵬

07年12月20日成立，至今僅剩下36.58%的凈值，恐怕再跑兩年也很難跑到起跑線。不堪入目的業(yè)績也讓鑫鵬投資總裁，這位民間股神阮杰間接吃了一盤官司，不僅賠了粉絲們的錢，還賠上自己的面子。去年12月，三位四川投資者狀告華潤信托對“深國投•鑫鵬1期”監(jiān)管失職，任由鑫鵬1期違反《計劃書》中的相關(guān)程序，隨意打破股票買入上限，高買低賣，08年與大盤同步下跌，09年又徹底踏空。

基金經(jīng)理雖做不好，但大散戶卻是做得有聲有色，阮杰仍然熱衷于參加各類炒股大賽，在“2009年牛年實盤炒股大賽”中又以93.25%的收益率獲得冠軍，而就在這個時段鑫鵬1期卻虧損2%，不得不讓人懷疑這是否出于同一人之手。打開鑫鵬投資的網(wǎng)站，充斥著濃郁的個人崇拜，不僅有“三秦炒股第一高手”、“股市英雄”、“證券實盤擂臺賽”冠軍等十幾個光輝耀眼的稱號，他還開發(fā)了實戰(zhàn)贏家炒股軟件。

面對投資者的質(zhì)疑，阮杰仍然堅定的表示，“有信心第二次輝煌”，“半年后用凈值說話”。投資他的唯一好處恐怕就是他至少在很長時間內(nèi)，都難以提取20%的業(yè)績提成。

一面是趨之若鶩的崇拜者，另一面是憤怒的投資者，且看阮杰如何把這場好戲演到最后。

最攬金：重陽

陽光私募的規(guī)模一般都不大，多為3000萬到5000萬元。由李旭利管理的重陽三期，募集規(guī)模達11.5億，不但成為有史以來陽光私募首發(fā)的最大募集金額，甚至超過一些同期公募基金的首發(fā)規(guī)模。

重陽三期募集規(guī)模能如此之大，原因在于投資精英的強強聯(lián)手，以及銀行渠道的推波助瀾。首先，09年7月，前交銀施羅德投資總監(jiān)李旭利投身私募，與重陽投資的裘國根聯(lián)手創(chuàng)辦“新重陽”投資公司。李旭利與裘國根都是投資界響當(dāng)當(dāng)?shù)娜宋?。李旭利在任公募基金?jīng)理期間業(yè)績優(yōu)秀，是與王亞偉的其名的“黃金一代”。他親自操刀重陽三期，名人效應(yīng)必然帶來很多追隨者。重陽另一位核心人物裘國根在市場上同樣是名聲赫赫，曾因為潛伏招商證券3年獵取20倍收益而名聲大震，加之其管理的重陽一期和二期業(yè)績優(yōu)異，公司品牌效應(yīng)顯著。另外，不同于其他大多數(shù)私募通過信托平臺銷售，重陽三期主要借助招商銀行的私人銀行部。這也是招行首次在其全國范圍的私人銀行網(wǎng)點代銷私募產(chǎn)品，說明社會對私募基金的認知度越來越高。

最時尚：尚雅

尚雅4在去年以145.4%的凈值漲幅排名陽光私募第2，其中一個很重要的原因，源自尚雅對新能源的熱衷。

尚雅的股票池就如一個時裝發(fā)布會，總能給人耳目一新的感覺，有人眼前一亮，有人卻不屑。去年，尚雅就吹來了一股新能源的之風(fēng)。公募出身的石波，選股能力人盡皆知。雖說石波注重選股，但選股也是集中在行業(yè)內(nèi)，石波對部分行業(yè)有深度研究，如新能源、低碳經(jīng)濟，配置上偏重這些行業(yè)，去年上半年，新能源股成為上漲行情中的領(lǐng)頭羊，石波則在一季度重倉太陽能，5月重倉節(jié)能、環(huán)保、減碳等，使該基金業(yè)績獲得飚升。當(dāng)然，高倉位及集中于新能源的風(fēng)格使尚雅4在8月份的大跌中下跌10.42%，但之后的反彈讓尚雅4的排名很快回到了前列。

轟轟烈烈度過了新能源年之后，在2010年的投資報告會上，不論石波還是常昊，開始唱多科技板塊。尚雅認為，未來幾年將是重要的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整期，我國傳統(tǒng)方式的增長將遭遇通貨膨脹的制約，經(jīng)濟從傳統(tǒng)行業(yè)轉(zhuǎn)向新經(jīng)濟迫在眉睫。因此尚雅預(yù)計，以智能手機為平臺的移動互聯(lián)網(wǎng)將成為今年新的拐點行業(yè)。

今年尚雅是否能將新的時尚之風(fēng)吹遍神州大地？或許決定著尚雅是否能蟬聯(lián)中國“最時尚”的私募。

最能跑：朱雀

在熊市中不跌反漲的私募基金有，在牛市中漲幅遠勝大盤的私募基金也有，但能笑傲過去兩年熊牛輪回的基金寥寥無幾，朱雀就屬于這少數(shù)的基金。

拿朱雀1期來說，在07年12月至08年12月滬深300指數(shù)暴跌60.32%的情況下，朱雀1僅下跌17.49%。09年的小牛市中，朱雀1上漲77.47%，在所有陽光私募基金中排在第34位。且增長過程一直保持平穩(wěn)增長，哪怕在市場大幅回調(diào)的8月，朱雀也保持平穩(wěn)，僅有0.39%的下跌。如果把時間拉長到08年、09年這樣一個熊牛市交替周期，朱雀1上漲46.44%，超越滬深300指數(shù)達81.97%，在315只納入統(tǒng)計的私募基金中排名第7，而同期朱雀2期更是以87.28%的凈值增長取得了第四名的成績。

從其團隊，或許能看出一絲端倪。朱雀的團隊強大穩(wěn)定，以選股，深挖公司和行業(yè)見長。來自各產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的投研人員使公司投研具有廣泛而獨具深度的行業(yè)覆蓋面，整個團隊在所有私募中亦屬于非常勤奮的一類。這樣的團隊，給予了朱雀在牛熊之間長跑的底氣，雖然在大牛市和大熊市時均不是前10，但一個牛熊周期跑下來，朱雀在長跑中穩(wěn)穩(wěn)進入前10。

最執(zhí)著：星石

巴菲特曾告誡世人，投資要義是“第一不虧錢，第二就是記住第一條”。星石就是股神的忠實追隨者。

嚴格的風(fēng)險控制，讓星石在08年的大熊市中風(fēng)光了一把，3只產(chǎn)品獲得超過4%的正收益，分別排名2、3、4，酣暢淋漓的為投資者灌輸了一把絕對收益的理念。但是，在09年遍地可見凈值翻翻的陽光私募時，星石旗下基金僅取得了29.76%的平均收益。

在回顧過去一年的投資時，星石投資總監(jiān)江暉表示，星石在2009年的收益風(fēng)險配比決策是“收益中等、風(fēng)險中等”，資產(chǎn)配置方案是股票倉位保持在半倉左右。他也承認，星石保守了，對信貸投放力度、對經(jīng)濟復(fù)蘇速度的估計不足。盡管如此，江暉仍然表示，星石最大的特點就是對下行風(fēng)險的控制，星石將把基金凈值向下波動控制在10%以內(nèi)，爭取長期復(fù)合收益達到20%。事實上，在2007年7月30日至2009年12月18日，在滬深300指數(shù)下跌23.10%的情況下，星石公司旗下產(chǎn)品累計收益為50.55%，每年復(fù)合收益為19.16%，其任何一只產(chǎn)品的凈值最大向下連續(xù)跌幅都不超過5%。江暉用絕對安全的業(yè)績，證明了自己絕對收益的理念。

擁有明確的投資理念，并堅定的走下去，不會在變幻莫測的市場中迷失方向。執(zhí)著的星石，需要有與自己懷著同樣信念的投資者，執(zhí)著的走下去。

最指數(shù)：睿信

如果仔細觀察睿信旗下基金自08年11月大盤觸底以來的凈值走勢，與滬深300走勢非常的一致，趨同程度堪比指數(shù)基金。數(shù)據(jù)上來看，睿信旗下四只基金在近1月、3月、6月、1年的平均相對回報分別為-0.17%，-4.01%，-2.26%，6.70%，與指數(shù)確實也十分接近，不防叫做睿信滬深300指數(shù)基金，讓投資者更能對基金的投資風(fēng)格一目了然。

究其背后的原因，由于對中國經(jīng)濟的基本面長期看好，自07年四季度以來，公司董事長兼4只基金的基金經(jīng)理李振寧就一直以一個堅定的多頭形象出現(xiàn)在市場上。他堅信，私募選股比選時更加重要，因此他的倉位變動相對較小，旗下基金一直保持著較高的倉位?？雌饋?，睿信未來業(yè)績?nèi)绾危€真得看指數(shù)的臉色。

最歪門：策略大師

策略大師總經(jīng)理兼投資總監(jiān)楊永興也是資本市場的一大奇人。

說他歪門，第一，他的基金關(guān)門謝客，軟件卻賣得紅火。該基金自09年3月成立以來，到09年12月31日，上漲181.10%。擁有如此傲人的業(yè)績，卻是私募中的封閉式基金，僅供投資者瞻仰。投資者若想受益于楊永興的投資思路，還需要繳納高昂的年費，才能進入策略大師證券分析系統(tǒng)，體驗什么是“事件驅(qū)動操盤策略”。第二，交易型的私募不在少數(shù)，但“持股時間不超過兩個小時”的超短線作戰(zhàn)法，確實讓人瞠目，不管這江湖傳言是否屬實，楊永興的歪門，真不是隨便說的。只愿策略大師繼續(xù)保持優(yōu)秀的業(yè)績，帶領(lǐng)炒股軟件早日成為“最優(yōu)秀的短線投資與交流平臺”。

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