2009年12月17日 03:30中國證券網－上海證券報【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

⊙記者 時娜 ○編輯 朱紹勇

隨著年關的臨近，A股的反復走勢讓人捉摸不透?？缒晷星槭欠褚廊豢善?？ 哪些行業(yè)值得關注？在昨日國信證券主辦的私募基金高峰論壇上，齊聚深圳的私募大佬們普遍認為，盡管類似2009年百花齊放的行情不會再現(xiàn)，2010年的A股市場依然存在比較確定的結構性機會，3G、消費成為一致看好的行業(yè)。

對于明年的A股市場，私募基金經理們普遍樂觀中帶點謹慎。柏坊資產投資總監(jiān)謝柳毅毅認為，目前我國及世界經濟均看不到利空，股市現(xiàn)在還處于上升通道中。明年上半年我國貨幣供應可能還是增加的，A股還可以繼續(xù)往上走，但到了下半年，就要繼續(xù)觀察了。上海尚雅投資總經理石波認為，經歷了2008年的大落、2009年的大起之后，明年指數(shù)活躍的空間不會特別大，但賺錢的機會是確定的。深圳武當投資董事長田榮華也表示，盡管不像2007年及2009年那樣全面，但明年有比較確定的結構性機會。

廣東新價值投資總監(jiān)羅偉廣與凱石投資的楊華初則更喜歡用數(shù)字說話。羅偉廣認為，預計明年A股的動態(tài)市盈率將在15-20倍之間波動，對應上證指數(shù)是2800點至4000點。楊華初則預計，明年市場的估值中樞可能在3200點左右。

行業(yè)方面，私募基金出奇一致地看好3G。石波認為，隨著3G智能手機的推出，這一塊的應用會有十倍數(shù)的成長，今年3G的用戶數(shù)達到900多萬，明年可能會達到6000萬以上，未來整個3G的市場滲透率會達到50%以上，今后我們將進入后PC時代。因此，物聯(lián)網將有比較大的成長空間。上海智德投資總經理伍軍也認為，3G應用服務非常值得關注，手機在未來可能成為主要的移動終端之一， 3G應用方面也許會出現(xiàn)類似于騰訊或阿里巴巴這樣重量級的企業(yè)。羅偉廣則指出，3G在明年可能成為黑馬，為A股投資貢獻超額收益。

在通脹預期及經濟結構轉型背景下，消費相關行業(yè)也為與會私募屆人士所看好。景良投資的廖黎輝認為，現(xiàn)在物價指數(shù)非常低，且已經開始增長，在通脹預期之下，跟通脹預期相關聯(lián)的行業(yè)明年可能有比較好的投資機會。同時，中央經濟工作會議對明年的定調是調結構、促消費，所以跟消費相關聯(lián)的板塊有較好的投資機會。田榮華表示，基于內需的行業(yè)，不管是內需制造還是內需消費，都是其明年要關注的行業(yè)。伍軍指出，2010年中國經濟結構轉型也是以投資拉動向消費拉動轉向，這個大背景下，消費板塊會出現(xiàn)一批非常好的股票。

謝柳毅表示，其率領的柏坊資產目前仍以做多為主，做多的資產配置有四條線，一是通貨膨脹，二是經濟復蘇，三是新經濟，四是和經濟周期不太相關的。其中重點看好通貨膨脹這一條線，因為無論經濟復蘇快還是慢，大量的貨幣投放以及美元的長期貶值趨勢，會導致通貨膨脹，所以在通貨膨脹中主要選擇資源、消費、房地產，這些都是通貨膨脹的受益者。

此外，還有與會人士認為，明年出口將繼續(xù)好轉，出口股可能存在意外的驚喜。而區(qū)域經濟、注資、重組、產業(yè)升級、新能源等，也存在投資機會。

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