2009年12月11日 04:41每日經(jīng)濟(jì)新聞【大 中 小】 【打印】 共有評(píng)論0條

每經(jīng)記者徐皓發(fā)自上海

自今年7月開始的《證券投資基金法》(以下簡(jiǎn)稱《基金法》)修訂起草工作，經(jīng)過近半年的北京、上海、深圳三地同步調(diào)研后，已取得很大進(jìn)展?！?a href="/company/data/news/191.shtml" target="_blank">每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者12月10日從修訂起草小組人士處了解到，將私募基金納入監(jiān)管范疇已“基本成為共識(shí)”，同時(shí)，擴(kuò)大基金投資范圍也成為此次修法的一個(gè)“基本點(diǎn)”。

盡管如此，上述人士表示，《基金法》修訂尚無時(shí)間表，到最終形成法律條文仍有相當(dāng)大的距離。

焦點(diǎn)·投資范圍 擴(kuò)類別仍有爭(zhēng)議

對(duì)于公募基金來說，“證券投資”既是套在頭上的一頂“帽子”，也成為“向前看”的障礙。

2003年審議通過的《證券投資基金法》耗時(shí)逾4年。經(jīng)過長(zhǎng)久爭(zhēng)議，最終將本擬為統(tǒng)一綜合立法的“投資基金法”改為單純的“證券投資基金法”。目前《基金法》只適用于公開發(fā)售基金份額募集的證券投資基金，不僅將私募基金排除在監(jiān)管范疇之外，且依照法律成立的公募基金投資范圍也僅局限于股票、債券等投資領(lǐng)域。

對(duì)證券投資基金而言，擴(kuò)大其投資資產(chǎn)類別是本次修法的一個(gè)“基本點(diǎn)”。中國政法大學(xué)教授李曙光告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，投資資產(chǎn)類別將從兩個(gè)角度進(jìn)行修改：一是從證券投資基金本身新的市場(chǎng)行為方面，如下一步將推出股指期貨、融資融券等；二是對(duì)證券投資基金“名稱”所限定的投資范圍方面。

李曙光進(jìn)一步解釋道，未來證券投資基金的品種會(huì)更多，另外有產(chǎn)業(yè)基金等專業(yè)性投資基金，因此法律要作一個(gè)比較寬泛的解釋。

在12月2日舉辦的中國證券投資基金國際論壇上，博時(shí)基金總經(jīng)理肖風(fēng)表示，國內(nèi)基金公司被限定在一個(gè)窄小范圍里，法律不允許投資證券公開市場(chǎng)以外的資產(chǎn)類別，這對(duì)行業(yè)發(fā)展有非常大的限制，對(duì)中國的資產(chǎn)管理業(yè)發(fā)展也有非常大的限制。

但就目前的修法工作而言，是否摘掉“證券投資”的“帽子”，將股權(quán)、產(chǎn)業(yè)等基金等納入其中，依舊是一個(gè)爭(zhēng)論的焦點(diǎn)。

據(jù)悉，配合股指期貨的即將推出，證券投資基金是否能投資股指期貨也是當(dāng)前修訂起草小組討論的焦點(diǎn)。

焦點(diǎn)·私募基金 納入監(jiān)管成共識(shí)

與此同時(shí)，上述起草小組人士表示，將私募基金納入監(jiān)管范疇已經(jīng)基本達(dá)成共識(shí)。

相似的表述也曾在2日的中國證券投資基金國際論壇上出現(xiàn)，全國人大常委、財(cái)經(jīng)委副主任委員、此次修法起草組組長(zhǎng)吳曉靈表示，“對(duì)私募基金可以實(shí)行適度監(jiān)管”。

但對(duì)于私募基金“監(jiān)管什么”，仍存在爭(zhēng)議。

目前，根據(jù)投資對(duì)象不同，私募基金分為證券投資私募基金、產(chǎn)業(yè)私募基金、風(fēng)險(xiǎn)私募基金等。修法工作中對(duì)私募基金監(jiān)管范圍存在的爭(zhēng)議在于：只是監(jiān)管私募中的證券投資基金，還是包括所有種類？

對(duì)此，中國政法大學(xué)教授劉紀(jì)鵬告訴記者，目前不少聲音提出，將私募證券投資基金納入監(jiān)管，而產(chǎn)業(yè)私募基金等監(jiān)管難度比較大的暫不納入監(jiān)管。

李曙光認(rèn)為，修法的最終結(jié)果會(huì)有基于不同的政策的選擇。想讓市場(chǎng)有較快速發(fā)展，可以作寬泛解釋；如果基于控制風(fēng)險(xiǎn)的考慮，就作較窄的解釋。

此外，在許多具體細(xì)節(jié)上，如要不要準(zhǔn)入門檻、對(duì)哪些行為進(jìn)行監(jiān)管等方面，都有爭(zhēng)議。

焦點(diǎn)·修法進(jìn)展 尚未形成時(shí)間表

盡管《基金法》修訂的調(diào)研工作已經(jīng)有了很大進(jìn)展，但修法過程中依舊面臨不少困難。

據(jù)了解，通過此次上海、北京、深圳同步全方位的調(diào)研，起草組的專家們發(fā)現(xiàn)不少問題，“也反映出法律修訂的必要”。前述修訂起草小組人士指出，伴隨著市場(chǎng)發(fā)展以及政策逐步出臺(tái)，還會(huì)有越來越多的問題出現(xiàn)，新《基金法》必須對(duì)這些問題有預(yù)見性。

基金業(yè)10年發(fā)展過程中積累了不少痼疾，起草組的專家對(duì)于基金運(yùn)作過程中的法律問題、相關(guān)案例了解得并不充分。因此，詳實(shí)的調(diào)研依舊在進(jìn)行中——法院到底收到多少案例；監(jiān)管部門在哪些問題上有較多的投訴和糾紛；針對(duì)未來金融衍生品的發(fā)展要做哪些預(yù)防等。

“還需要時(shí)間再看看，這是個(gè)較長(zhǎng)的過程，修法還沒有時(shí)間表?！痹撊耸勘硎尽?

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