證券時(shí)報(bào)記者 朱景鋒

本報(bào)訊 60家基金公司旗下基金二季度報(bào)告今日全部披露完畢。二季報(bào)顯示，弱市中基金紛紛通過(guò)減倉(cāng)避險(xiǎn)，主動(dòng)偏股型基金平均倉(cāng)位下降8.70個(gè)百分點(diǎn)?；饘p倉(cāng)重點(diǎn)指向頭號(hào)重倉(cāng)板塊金融保險(xiǎn)股，醫(yī)藥生物板塊配置比例上升。

受股市大幅下跌影響，二季度各類型基金合計(jì)虧損達(dá)3513.73億元，扣減公允價(jià)值變動(dòng)損益后虧損338.92億元。很顯然，股市下跌帶來(lái)的公允價(jià)值損失是造成基金二季度巨額虧損的主因，占全部虧損的90.35%。由于股市下跌，股票型和混合型基金分別虧損2477.37億和970.87億元，兩者合計(jì)虧損占基金全部虧損額的98.13%，成為基金虧損的主要來(lái)源。債券基金受累股市大幅調(diào)整小幅虧損2.6億元，但扣減公允價(jià)值變動(dòng)損益后實(shí)現(xiàn)盈利10.87億元。貨幣基金成為唯一獲得正收益的基金品種。

弱市中基金紛紛祭起“防御”大旗，下調(diào)倉(cāng)位成為避險(xiǎn)的重要手段。據(jù)天相投顧對(duì)基金二季報(bào)的統(tǒng)計(jì)顯示，二季末全部偏股基金股票倉(cāng)位平均為73.25%，較一季末下降8.70個(gè)百分點(diǎn)。其中開(kāi)放式股票型基金平均倉(cāng)位為77.66%，下降8.14個(gè)百分點(diǎn)，開(kāi)放式混合型基金平均倉(cāng)位為67.66%，下降10.31個(gè)百分點(diǎn)，封閉式基金倉(cāng)位降幅不大。

二季度股市大幅跳水，各板塊輪番殺跌。基金在弱市中重點(diǎn)減持受經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和地產(chǎn)調(diào)控影響較大的周期性行業(yè)，其中金融保險(xiǎn)板塊減持幅度最大。二季末基金總體配置金融保險(xiǎn)的比例僅為凈值的11.73%，較一季末大幅下降4.95個(gè)百分點(diǎn)。而醫(yī)藥生物最受基金青睞，配置比例上升2.27個(gè)百分點(diǎn)。

重倉(cāng)股方面，東阿阿膠、中金黃金、鐵龍物流、云南白藥被基金增持幅度最大。招商銀行、興業(yè)銀行等銀行股成基金減持幅度最大個(gè)股。創(chuàng)業(yè)板公司繼續(xù)進(jìn)駐單只基金前十大重倉(cāng)股，國(guó)民技術(shù)、華誼兄弟、鼎龍股份等被部分基金重倉(cāng)持有。盡管遭到基金大規(guī)模減持，二季末招商銀行仍然守住了基金頭號(hào)重倉(cāng)股的位置，但重倉(cāng)該股的基金從一季末的196只減少到二季末的141只。

展望未來(lái)，華夏基金副總經(jīng)理、華夏大盤(pán)和華夏策略基金經(jīng)理王亞偉在二季報(bào)中表示，預(yù)計(jì)宏觀刺激政策的退出還會(huì)繼續(xù)，但緊縮的力度相對(duì)于上半年會(huì)有所緩和。管理層將綜合考慮國(guó)內(nèi)投資、出口、物價(jià)、企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況等因素，繼續(xù)運(yùn)用存款準(zhǔn)備金、利率、匯率等多種手段進(jìn)行靈活調(diào)控，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，以增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的可持續(xù)性。他指出，隨著大型IPO的完成和銀行再融資的明朗化，藍(lán)籌股擴(kuò)容的壓力得以緩解，而創(chuàng)業(yè)板在持續(xù)擴(kuò)容和解禁壓力下，估值水平難以維持在目前高位。

對(duì)于未來(lái)操作，王亞偉表示，將密切關(guān)注國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和政策的變化，綜合考慮估值的安全性和業(yè)績(jī)的成長(zhǎng)性，對(duì)投資組合進(jìn)行動(dòng)態(tài)的優(yōu)化調(diào)整。(更多報(bào)道詳見(jiàn)A9版)

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