2010年07月31日 04:05廣州日?qǐng)?bào)【大 中 小】 【打印】 共有評(píng)論0條

上半年業(yè)績冠軍排名倒數(shù)

文/表 本報(bào)記者 吳倩

7月業(yè)績榜單顯示，那些在下跌中堅(jiān)持重倉或勇于在二季度逆勢(shì)大舉加倉周期性行業(yè)的基金終于“守得云開見月明”，而在前期市場(chǎng)持續(xù)大跌中表現(xiàn)抗跌的次新基金優(yōu)勢(shì)盡失，在7月的賽程中漲幅落后，上半年業(yè)績大幅領(lǐng)先的“冠軍”品種嘉實(shí)主題在股票方向基金中的業(yè)績排名已是倒數(shù)。

嘉實(shí)主題業(yè)績排名已倒數(shù)

7月股市的大幅反彈來得如此意外，對(duì)一些基金是意外之喜，卻也讓另一些基金頓時(shí)失勢(shì)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，主動(dòng)型股票基金的排名在7月的市場(chǎng)反彈中重新洗牌，反彈的搶跑中，誰是兔子誰是龜？

主動(dòng)型股基排名“變臉”

7月大盤強(qiáng)勢(shì)反彈，自低點(diǎn)2319點(diǎn)漲幅逾一成，股票方向基金的整體跌幅收窄。

據(jù)銀河證券基金研究中心統(tǒng)計(jì)，截至7月29日，標(biāo)準(zhǔn)股票基金自6月底以來的平均跌幅由18.51%收窄至10.82%；偏股型混合基金期間的平均跌幅由16%左右收窄至不到9%；靈活配置型混合基金(股票上限95%)同期平均跌幅則由17%收窄至9%。今年上半年，股票基金中只有嘉實(shí)主題一只獲得正收益，而經(jīng)過7月，正收益的股票基金數(shù)量已擴(kuò)至27只。

股市形勢(shì)逆轉(zhuǎn)，股票方向基金排名也隨之“大洗牌”，上半年業(yè)績領(lǐng)先的嘉實(shí)主題7月凈值增長率不到3%，在股票方向基金中排名已是倒數(shù)。

擴(kuò)大范圍來看，截至7月29日，6月30日時(shí)位列今年業(yè)績排名前十的標(biāo)準(zhǔn)股票型基金僅剩博時(shí)創(chuàng)業(yè)成長、嘉實(shí)價(jià)值優(yōu)勢(shì)、華商盛世成長、東吳雙動(dòng)力4只，信誠盛世藍(lán)籌、農(nóng)銀匯理中小盤、大摩領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)和金鷹穩(wěn)健成長迅速躋身前十。

而7月29日排名前十的偏股型混合基金榜單與6月30日相比，排名也出現(xiàn)了大變動(dòng)。華夏大盤精選排名由第九升至第三，金鷹中小盤排名亦攀升，中銀中國、中銀收益則被擠出前十。

二季度高倉位者全勝

一些對(duì)大盤藍(lán)籌股的堅(jiān)守者成為7月反彈中的領(lǐng)跑者。

因堅(jiān)守高倉位、重倉金融股此前較為落后的銀華系基金7月“咸魚大翻身”，銀華領(lǐng)先策略、銀華核心價(jià)值分列7月主動(dòng)型偏股基金業(yè)績排名第三、第四，一個(gè)月內(nèi)凈值增長率高達(dá)14%。截至二季度末，銀華領(lǐng)先策略股票倉位高達(dá)93%。

敢于在二季度大舉加倉金融、地產(chǎn)等周期性行業(yè)的基金也得益于其勇氣而在7月嘗到了甜頭。

二季度，對(duì)于其他基金減持較多的房地產(chǎn)行業(yè)，上投摩根中國優(yōu)勢(shì)、富國天瑞強(qiáng)勢(shì)精選進(jìn)行了大幅度加倉，截至7月29日，在7月的反彈中，富國天瑞強(qiáng)勢(shì)精選凈值大漲13.51%，在主動(dòng)型基金中排名第5。上投摩根中國優(yōu)勢(shì)也以近13%的凈值增長率在主動(dòng)型基金中排名第23。

三只次新基金被擠出前十

在7月的市場(chǎng)反彈中，在前期市場(chǎng)持續(xù)大跌中表現(xiàn)抗跌的次新基金優(yōu)勢(shì)盡失，在7月的賽程中漲幅落后。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至7月29日，除泰達(dá)宏利風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算外，在7月這波反彈中漲幅在2%以下的股票基金均為次新基金，期間凈值增長排名倒數(shù)前三的股票基金分別為交銀主題優(yōu)選、民生加銀穩(wěn)健成長和泰達(dá)宏利風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算，漲幅均在0.6%以下，其中，前兩者分別是6月底才成立的次新基金。

而由于在7月的反彈中凈值增長乏力，不少次新基金已從標(biāo)準(zhǔn)股票基金業(yè)績排名前十位的榜單中滑落。

對(duì)比7月29日和6月30日今年業(yè)績排名前十的標(biāo)準(zhǔn)股票型基金，從前十名中滑落者多為次新基金，包括華商產(chǎn)業(yè)升級(jí)、華安行業(yè)輪動(dòng)、信誠中小盤等，上述三只基金成立以來表現(xiàn)抗跌，凈值均還能維持接近1元面值，但謹(jǐn)慎的建倉態(tài)度是把雙刃劍，也導(dǎo)致這些基金在7月的市場(chǎng)反彈中均排名倒數(shù)，期間凈值增長率分別只有1.5%、1.6%。

股票基金投資建議：

關(guān)注超配周期性行業(yè)基金

二季度基金整體看空市場(chǎng)的思維空前強(qiáng)化，金融保險(xiǎn)、地產(chǎn)等周期性行業(yè)被基金整體大幅減倉，但是，也有部分基金的行業(yè)增減持變化與同業(yè)相比顯得逆勢(shì)而動(dòng)，這些基金表現(xiàn)出一定的對(duì)階段性熱點(diǎn)的把握能力。

據(jù)國金證券基金研究中心分析，對(duì)于基金減持較多的房地產(chǎn)、金融保險(xiǎn)行業(yè)，其中上投摩根中國優(yōu)勢(shì)、中銀行業(yè)優(yōu)選、富國天瑞強(qiáng)勢(shì)精選即對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)進(jìn)行了大幅度加倉，使得二季度末這三個(gè)基金對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的持有比例分別達(dá)到了29%、16%和31%；同樣，被多數(shù)基金減持的金融保險(xiǎn)行業(yè)來看，銀華內(nèi)需精選、景順長城能源基建、工銀瑞信紅利、廣發(fā)核心精選、銀華和諧主題、基金裕陽、融通領(lǐng)先成長都有超過10%的增持。

而經(jīng)過二季度的減持，對(duì)周期性行業(yè)基金已明顯處于低配狀態(tài)，目前來看增持空間明顯高于減持空間，后市仍然看好周期性行業(yè)的投資者可關(guān)注對(duì)相關(guān)行業(yè)超配比例較高的基金。

次新基金投資建議：

考察次新基金弱市建倉能力

在振蕩市中，次新基金倉位靈活，具備低位吸納籌碼、進(jìn)可攻退可守的優(yōu)勢(shì)，對(duì)于對(duì)后市方向難以把握的投資者而言，次新基金無疑是兩難中入市的較好的選擇。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月29日，除去ETF基金，今年1至4月成立的次新基金平均凈值約為0.968元，平均收益率為-3.18%，高于基金業(yè)今年以來的總體業(yè)績。

不過，想借次新基金進(jìn)場(chǎng)“抄底”的投資者，需要選擇對(duì)后市有較強(qiáng)的把握能力的基金公司；可參考在弱市中建倉能力強(qiáng)，實(shí)現(xiàn)正收益或凈值接近面值的基金，把握投資時(shí)機(jī)。

基金動(dòng)態(tài)

長信量化先鋒基金獲批

本報(bào)訊 (記者吳倩)記者日前獲悉，長信基金旗下長信量化先鋒股票型基金已通過證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，計(jì)劃于近期正式發(fā)行。據(jù)悉，該基金是長信旗下第10只基金產(chǎn)品，該基金的突出特點(diǎn)是用數(shù)量化投資策略建立投資模型。該基金具體的投資組合比例為：股票投資比例范圍為基金資產(chǎn)的60%～95%，權(quán)證投資比例范圍為基金資產(chǎn)凈值的0%～3%。

海富通上證周期行業(yè)50ETF獲批

本報(bào)訊 (記者吳倩)記者日前獲悉，海富通基金旗下第13只、14只基金產(chǎn)品：海富通上證周期行業(yè)50ETF基金及其聯(lián)接基金日前獲批，近期即將開展募集。海富通上證周期行業(yè)50ETF及其聯(lián)接基金是基于上證周期行業(yè)50指數(shù)進(jìn)行設(shè)計(jì)的ETF產(chǎn)品。而上證周期行業(yè)50指數(shù)和上證非周期行業(yè)100指數(shù)是今年2月3日，由中證指數(shù)有限公司正式發(fā)布的一對(duì)創(chuàng)新型的主題指數(shù)。

建信全球機(jī)遇股票基金獲批

本報(bào)訊 (記者吳倩)記者近日獲悉，建信基金旗下首只QDII產(chǎn)品——建信全球機(jī)遇股票型基金已獲準(zhǔn)募集，并將于近期發(fā)行。據(jù)了解，該基金采取投資境外上市的中國公司股票的“海外中國組合”，和投資于其他上市公司股票的“全球(中國除外)組合”相結(jié)合的投資組合策略。其中海外中國組合占該基金股票投資的目標(biāo)比例為30%(比例范圍0%～60%)；全球(中國除外)組合占該基金股票投資的目標(biāo)比例為70%(比例范圍40%～100%)。

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