2009年11月08日 22:24投資者報(bào)【大 中 小】 【打印】 共有評(píng)論0條

《投資者報(bào)》記者 賴智慧

當(dāng)蓋茨、巴菲特、鮑爾森等有錢人紛紛解囊，將大把財(cái)富慷慨捐出之時(shí)，華人企業(yè)家缺少慈善意識(shí)的抱怨卻在升溫。但現(xiàn)在有人在爭(zhēng)議中打破了這一沉寂。

10月20日，新華都實(shí)業(yè)集團(tuán)董事長(zhǎng)陳發(fā)樹(shù)設(shè)立的新華都慈善基金會(huì)在京宣布成立，基金會(huì)資產(chǎn)由陳發(fā)樹(shù)個(gè)人持有的上市公司部分股權(quán)構(gòu)成，價(jià)值高達(dá)83億元，占陳發(fā)樹(shù)個(gè)人總資產(chǎn)的45%。這一數(shù)字不但高于此前蒙牛集團(tuán)牛根生捐贈(zèng)的價(jià)值10億元的股權(quán)，也高于福耀玻璃董事長(zhǎng)曹德旺去年的40億元股權(quán)，而且超過(guò)了目前中國(guó)內(nèi)地慈善基金會(huì)資產(chǎn)總規(guī)模。

這顯然也是新華都總裁兼CEO唐駿“將陳發(fā)樹(shù)打造成中國(guó)巴菲特”的重要一步。此前，在唐駿的推手下，陳發(fā)樹(shù)學(xué)習(xí)巴菲特的步聚一一踐行，不但成功從實(shí)業(yè)家轉(zhuǎn)型為投資家，且找到了“很濕的雪”和“很長(zhǎng)的坡”(相關(guān)報(bào)道見(jiàn)《投資者報(bào)》第57期《陳發(fā)樹(shù)如何破解巴菲特“密碼”》)，但學(xué)到“邊投資邊慈善”這一步時(shí)，卻遭遇前所未有的壓力。

新華都基金會(huì)將按蓋茨基金會(huì)模式建立并運(yùn)作。但基金會(huì)剛剛成立就遭到一片質(zhì)疑。成立大會(huì)上，連一向在媒體面前表現(xiàn)得游刃有余的唐駿也有些招架不住。

質(zhì)疑該基金會(huì)為了“避稅”、“洗錢”并無(wú)現(xiàn)實(shí)依據(jù)，將其一棒打死的做法也不可取，重要的是，如何營(yíng)造一塊讓企業(yè)家慈善理想變成現(xiàn)實(shí)的土壤，如何建立一套行之有效的審批和監(jiān)管機(jī)制，讓慈善基金會(huì)的運(yùn)作既公開(kāi)透明，又合理合法，才是業(yè)界應(yīng)該深思的。

亦步亦趨：學(xué)巴菲特第三步

2008年6月，比爾?蓋茨宣布將自己580億美元財(cái)產(chǎn)全數(shù)捐給名下的比爾及梅琳達(dá)?蓋茨基金會(huì)，巴菲特去年也將其掌管的伯克希爾?哈撒韋公司價(jià)值18億美元的股票捐贈(zèng)給了蓋茨基金會(huì)。

如果說(shuō)此前陳發(fā)樹(shù)從實(shí)業(yè)轉(zhuǎn)型投資是學(xué)習(xí)巴菲特的第一步，投資青島啤酒和云南白藥就是“尋找長(zhǎng)坡”的第二步，此次捐贈(zèng)83億股權(quán)做慈善無(wú)疑是陳發(fā)樹(shù)學(xué)習(xí)巴菲特“邊投資邊慈善”的第三步。

捐贈(zèng)既是模仿之舉，也關(guān)乎慈善情懷。陳發(fā)樹(shù)自稱“從小就有這一想法”，他說(shuō)早在1992年，當(dāng)時(shí)全部身家不過(guò)百萬(wàn)元，但還是拿出30余萬(wàn)元捐了廈門到家鄉(xiāng)安溪的隧道?！叭舭奄Y產(chǎn)留給孩子，對(duì)他們是個(gè)負(fù)擔(dān)，與其等老了或死了再捐，不如年輕時(shí)捐，既能享受做企業(yè)的過(guò)程，又能享受做慈善的快樂(lè)。”陳發(fā)樹(shù)說(shuō)。

值得注意的是，盡管陳發(fā)樹(shù)不是第一個(gè)“裸捐企業(yè)家”，但其捐贈(zèng)決心與數(shù)額更受關(guān)注。新華都基金會(huì)的資產(chǎn)由陳發(fā)樹(shù)個(gè)人持有的紫金礦業(yè)、青島啤酒和云南白藥三家上市公司的部分股權(quán)構(gòu)成，按近20天均價(jià)計(jì)算，股權(quán)價(jià)值高達(dá)83億元。

去年8月，陳發(fā)樹(shù)就開(kāi)始向國(guó)家民政部申報(bào)，并啟動(dòng)了在北京的注冊(cè)工作。但從去年11月開(kāi)始，停止在京注冊(cè)，轉(zhuǎn)向掛靠在福建省民政局，并于今年9月30日拿到了正式批文。對(duì)于基金會(huì)的運(yùn)作，唐駿并不諱言是模仿蓋茨基金模式，“基金會(huì)已與新華都集團(tuán)完全剝離，將按照蓋茨基金會(huì)的管理模式、管理架構(gòu)、運(yùn)作理念，以一種完全獨(dú)立的方式經(jīng)營(yíng)。”

但蓋茨基金會(huì)并非純粹做慈善，也進(jìn)行投資。每年約有95%的資產(chǎn)用于投資，其中41%以上被投資到一些企業(yè)，還包括持有大量美國(guó)國(guó)債和外國(guó)政府債券。通過(guò)投資經(jīng)營(yíng)擴(kuò)大慈善事業(yè)已經(jīng)成為美國(guó)許多慈善基金會(huì)的基本運(yùn)作模式。

這表明成立后的新華都基金會(huì)也將從事投資。唐駿表示，“我們的投資行為只限于二級(jí)市場(chǎng)?！敝袊?guó)社科院經(jīng)濟(jì)學(xué)部企業(yè)社會(huì)責(zé)任研究中心主任鐘宏武認(rèn)為，私募基金會(huì)從事股權(quán)投資并不全是壞事，畢竟私募基金會(huì)也面臨資金保值和增值壓力。

開(kāi)局不利：引發(fā)兩大爭(zhēng)議

陳發(fā)樹(shù)成立新華都慈善基金會(huì)的想法由來(lái)已久，唐駿對(duì)基金會(huì)的運(yùn)作也成竹在胸，但還是遭到業(yè)界質(zhì)疑。目前來(lái)看，爭(zhēng)議有兩點(diǎn)：基金會(huì)資產(chǎn)到底是83億元還是1億元？基金會(huì)是否為了給陳發(fā)樹(shù)避稅？

對(duì)于基金會(huì)資產(chǎn)規(guī)模，83億元是根據(jù)陳發(fā)樹(shù)投入的股權(quán)價(jià)值計(jì)算得出，今后真正用于慈善的實(shí)際資金值得推敲。唐駿日前表示，新華都基金會(huì)的注冊(cè)資金是1億元，未來(lái)基金會(huì)慈善支出主要是所捐股票的每年分紅，每年大概1億元，“不夠的話我們會(huì)減持一些股票套現(xiàn)。但我想1億元足夠支持日常慈善開(kāi)支，要知道，國(guó)內(nèi)超過(guò)1億元慈善支出的基金會(huì)還沒(méi)有?！?/p>

根據(jù)現(xiàn)行《基金會(huì)管理?xiàng)l例》規(guī)定，非公募基金會(huì)每年用于從事章程規(guī)定的公益事業(yè)支出，不得低于上一年基金余額的8%。據(jù)此，如果83億元股票全部進(jìn)入基金會(huì)資產(chǎn)池，每年需花出的公益支出將超過(guò)6億元。如果僅以83億元股票的紅利作底數(shù)，每年的公益支出不會(huì)超過(guò)1億元。這表明未來(lái)基金會(huì)的資金規(guī)模實(shí)際將維持在1億元左右。

對(duì)于基金會(huì)是否為了避稅，陳發(fā)樹(shù)認(rèn)為是“無(wú)稽之談”，理由是基金會(huì)的申報(bào)、注冊(cè)工作從去年8月就開(kāi)始，但他減持原始股是從今年4月才開(kāi)始的，兩者沒(méi)有必然關(guān)聯(lián)。對(duì)于減持是否要納稅，唐駿認(rèn)為，過(guò)去5年有3萬(wàn)多個(gè)非流通股東減持原始股套現(xiàn)，并沒(méi)人交稅?！笆酚裰衲隃p持民生銀行原始股套現(xiàn)近30億元，同樣沒(méi)交稅?！?/p>

從1994~1998年間，財(cái)政部、國(guó)稅總局分別下發(fā)《關(guān)于股票轉(zhuǎn)讓所得暫不征收個(gè)人所得稅的通知》、《關(guān)于股票轉(zhuǎn)讓所得1996年暫不征收個(gè)人所得稅的通知》和《關(guān)于個(gè)人轉(zhuǎn)讓股票所得繼續(xù)暫免征收個(gè)人所得稅的通知》，規(guī)定從1994年起實(shí)施。

今年5月和8月，國(guó)稅總局先后發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得征收個(gè)人所得稅管理的通知》和《關(guān)于股權(quán)激勵(lì)有關(guān)個(gè)人所得稅問(wèn)題的通知》，前者規(guī)定個(gè)人轉(zhuǎn)讓股權(quán)按照轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)所得征收20%的個(gè)人所得稅，但后者并未對(duì)“大小非”自然人股東納稅做出具體規(guī)定。

關(guān)于避稅的另一爭(zhēng)議是，通過(guò)慈善基金會(huì)陳發(fā)樹(shù)能否獲得稅后優(yōu)惠。《中華人民共和國(guó)個(gè)人所得稅實(shí)施條例》規(guī)定，個(gè)人將其所得用于公益事業(yè)捐贈(zèng)，捐贈(zèng)額未超過(guò)納稅義務(wù)人申報(bào)的應(yīng)納稅所得額30%的部分，可從其應(yīng)納稅所得額中扣除。這類捐贈(zèng)形式確有避稅空間，但前提是必須捐贈(zèng)給國(guó)家指定的公募型基金會(huì)，而陳發(fā)樹(shù)是將個(gè)人財(cái)產(chǎn)捐贈(zèng)給非公募型的慈善基金會(huì)，因此沒(méi)法獲得稅收優(yōu)惠政策。

國(guó)稅總局黨校教授高全平認(rèn)為，陳發(fā)樹(shù)的捐贈(zèng)以股權(quán)而非現(xiàn)金，并非來(lái)自某項(xiàng)應(yīng)稅所得，所以稅前扣除的計(jì)算方法并不適用。也有業(yè)內(nèi)人士表示，如果動(dòng)用基金會(huì)的錢給企業(yè)辦事，現(xiàn)有法律約束力很小，而投機(jī)空間很大。這意味著，一旦將來(lái)新華都或陳發(fā)樹(shù)本人遇困，基金會(huì)通過(guò)高價(jià)收購(gòu)新華都旗下資產(chǎn)的方式輸送利益，可能也不會(huì)觸犯現(xiàn)有法規(guī)。

三重挑戰(zhàn)：“中國(guó)蓋茨基金”角色難演

事實(shí)上，如何應(yīng)對(duì)質(zhì)疑并不是陳發(fā)樹(shù)最頭疼的。真正頭疼的是，在中國(guó)現(xiàn)在體制和慈善機(jī)制短缺的情況下，雄心勃勃的陳唐二人如何在新華都慈善基金會(huì)的運(yùn)作上施展自如，又合理合法。

這一挑戰(zhàn)并不小，目前來(lái)看，要成為中國(guó)的蓋茨基金會(huì)，至少還要過(guò)三重門：一是如何在大部分企業(yè)慈善基金運(yùn)作不公開(kāi)透明的背景下讓新華都基金會(huì)運(yùn)作公開(kāi)透明。

但國(guó)內(nèi)的一些非公募慈善基金設(shè)立者，往往通過(guò)合法的方式先將初始啟動(dòng)資金注入，但實(shí)際上注入慈善基金的資金卻并非這部分資金，賬目上看不出問(wèn)題。這樣，就達(dá)到了把一部分不合法的資金“合法化”的目的。新華都基金會(huì)如何做到公開(kāi)公正透明，挑戰(zhàn)不小。

第二重門是如何按規(guī)定花出應(yīng)花的一大筆錢。如果陳發(fā)樹(shù)承諾的83億元資金或股權(quán)最終全部注入新華都基金會(huì)，根據(jù)《基金會(huì)管理?xiàng)l例》規(guī)定，新華都基金會(huì)每年的支出將不能低于基金會(huì)上財(cái)年總資產(chǎn)余額的8%，這意味著在基金會(huì)資產(chǎn)規(guī)模不縮小的情況下，每年要花掉約6.7億元。

花掉6.7億元也不是件容易的事。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2007年全年所支出的公益資金總額分別為，中國(guó)扶貧基金會(huì)、中國(guó)青少年發(fā)展基金會(huì)、中國(guó)紅十字基金會(huì)、南都公益基金會(huì)和阿拉善生態(tài)協(xié)會(huì)等2007年的公益資金支出總額分別為1.67億元、1.95億元、0.99億元、0.1億元和0.065億元。其加在一起，還不到6.7億元的70%。

而蓋茨基金會(huì)每年要“花”的錢高達(dá)10億美元。資助項(xiàng)目規(guī)模大小不等，從對(duì)草根組織幾百美元的行政費(fèi)用資助，到上10億美元的公共衛(wèi)生項(xiàng)目都有。

第三重挑戰(zhàn)是如何在貧困青少年教育與發(fā)展領(lǐng)域找到可持續(xù)發(fā)展空間。對(duì)基金會(huì)運(yùn)作者而言，如何衡量捐出去的錢的投資回報(bào)率，這是比證券投資還要高深的學(xué)問(wèn)，因?yàn)榇壬凭栀?zèng)所指向的，不是直接的經(jīng)濟(jì)效益，而是隱性的社會(huì)效益。

蓋茨基金會(huì)在中國(guó)從事艾滋病的預(yù)防與研究支持，該領(lǐng)域目前是最需要大量資金投入的，而且需要政府高度參與。新華都基金會(huì)將核心領(lǐng)域放在貧困青少年的教育與發(fā)展上，但國(guó)內(nèi)教育領(lǐng)域的最大問(wèn)題并非缺錢，而且最佳伙伴可能不是政府相關(guān)部門，而是與更多的本土能力、規(guī)模都不足的團(tuán)體合作，或與學(xué)校直接合作，這將使基金會(huì)承擔(dān)更多人力投入。而且，目前中國(guó)農(nóng)村小學(xué)由于農(nóng)村人口減少出現(xiàn)大量荒廢和空置，新華都基金會(huì)100所希望小學(xué)的捐建也有難處。

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