2009年11月10日 10:49卓越理財(cái)【大 中 小】 【打印】 共有評(píng)論0條

文/本刊記者 孫承天 黃依凡

自2007年底完成第四輪股權(quán)融資后，華誼兄弟計(jì)劃上市的新聞就未曾間斷。從中小板到堅(jiān)定不移上主板，最終還是從現(xiàn)在開(kāi)始正式對(duì)創(chuàng)業(yè)板發(fā)起沖擊。隨著這家中國(guó)民營(yíng)影視圈“大佬”在資本市場(chǎng)的公開(kāi)亮相，也讓其背后的全明星股東陣容浮出水面。華誼兄弟招股說(shuō)明書顯示，在18名發(fā)起人股東中，包括馬云、江南春等商界精英，以及馮小剛、張紀(jì)中、李冰冰等影視界名人。

此前，華誼兄弟曾在資本市場(chǎng)進(jìn)行過(guò)三輪融資。2000年3月，太合集團(tuán)出資2500萬(wàn)元，對(duì)華誼兄弟廣告公司進(jìn)行增資擴(kuò)股，并將公司變更為“華誼兄弟太合影視投資有限公司”，太合集團(tuán)與王中軍兄弟各持50%股份。太合入股的條件是，王氏兄弟在適當(dāng)時(shí)機(jī)回購(gòu)該筆股權(quán)，使太合獲利退出。2001年，王氏兄弟從太合控股回購(gòu)了5%的股份，以55%的比例擁有絕對(duì)控股權(quán)。

2004年底，TOM集團(tuán)向華誼兄弟投資1000萬(wàn)美元，其中500萬(wàn)美元用于購(gòu)買華誼兄弟27%的股權(quán)，另500萬(wàn)美元認(rèn)購(gòu)華誼兄弟年利率為6%的可轉(zhuǎn)債。在大約同一時(shí)間，華誼兄弟再引進(jìn)一家風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)“信中利”，以70萬(wàn)美元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓了3%的股權(quán)給后者，這輪私募王中軍兄弟共獲得資金1070萬(wàn)美元(8850萬(wàn)元人民幣)，除去購(gòu)買太合集團(tuán)股份所花的7500萬(wàn)元，剩余1300多萬(wàn)元。但他們所擁有的股權(quán)，則由之前的55%上升到70%，控股地位得到強(qiáng)化。

2005年12月，華誼兄弟進(jìn)行了新一輪私募，這次引進(jìn)的對(duì)象是馬云所掌控的中國(guó)雅虎。TOM以1600萬(wàn)美元的價(jià)格減持20%股權(quán)，王氏兄弟和馬云聯(lián)合接手，其中馬云(以旗下公司中國(guó)雅虎的名義)接手15%、王氏兄弟回購(gòu)5%。TOM集團(tuán)所持股份還剩余7%。大約同一時(shí)段，王氏兄弟還從“信中利”手上回購(gòu)了2%股權(quán)。

近期，華誼兄弟創(chuàng)業(yè)板的上市備受關(guān)注，這也許是國(guó)內(nèi)知名度最高的一份公司股東名單。不僅僅是在資本市場(chǎng)，同樣也是在整個(gè)影視娛樂(lè)行業(yè)，眾人都關(guān)注著華誼兄弟這場(chǎng)創(chuàng)業(yè)板上市的“大片”。華誼兄弟的上市立刻引來(lái)大批投資者的關(guān)注和追捧，對(duì)其投資前景頗為看好。

國(guó)金證券某位分析師認(rèn)為，華誼兄弟公司作為國(guó)內(nèi)首家上市之涵蓋電影、電視劇制作以及藝人經(jīng)紀(jì)的傳媒企業(yè)，在業(yè)內(nèi)享有較高的品牌美譽(yù)度和知名度，現(xiàn)有電影、電視劇和藝人經(jīng)紀(jì)三大業(yè)務(wù)板塊在各自細(xì)分領(lǐng)域均能位列前三甲，且較主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手具有人才儲(chǔ)備、運(yùn)營(yíng)機(jī)制以及業(yè)務(wù)板塊互動(dòng)整合效應(yīng)等方面的優(yōu)勢(shì)。尤其是隨著公司在國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的率先上市，資金優(yōu)勢(shì)和平臺(tái)地位將更為顯著，募集資金將推動(dòng)公司影視劇制作能力提高到電影每年6 部、電視劇每年600 集的水平，并有望通過(guò)資本運(yùn)作吸收國(guó)內(nèi)其他不具備獨(dú)立上市條件的優(yōu)秀影視劇制作企業(yè)。此外，鑒于公司發(fā)行較高的關(guān)注度，公司此次極有可能實(shí)現(xiàn)超額融資，啟動(dòng)其影院投資項(xiàng)目，為公司業(yè)績(jī)長(zhǎng)期穩(wěn)定增長(zhǎng)提供保障。

投資即是為了取利，創(chuàng)業(yè)板被呼喚數(shù)年今朝至，對(duì)于更多的投資者來(lái)說(shuō)，創(chuàng)業(yè)板設(shè)在哪里、何時(shí)開(kāi)鑼并不是最重要的事情。人們更關(guān)心的是，這里能不能成為又一個(gè)讓人致富的天堂。華誼兄弟的高調(diào)又能否將投資者的熱情一并帶入高潮？我們將拭目以待！

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