2010年11月13日 02:58中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)【大 中 小】 【打印】 共有評(píng)論0條

儲(chǔ)昭根

11月11日至12日，主題為“跨越危機(jī)，攜手成長(zhǎng)”的20國(guó)集團(tuán)(G20)領(lǐng)導(dǎo)人峰會(huì)在韓國(guó)首爾如期舉行。

據(jù)峰會(huì)之前的慶州財(cái)長(zhǎng)會(huì)議達(dá)成的共識(shí)，首爾峰會(huì)將重點(diǎn)關(guān)注全球經(jīng)濟(jì)再平衡、匯率問題、貿(mào)易問題、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)改革、金融監(jiān)管改革以及G20機(jī)制轉(zhuǎn)變六大議題。不過，由于中美雙方在貨幣政策上的不同立場(chǎng)和貿(mào)易領(lǐng)域中的一系列糾紛令外界已聞到了硝煙，再加上美國(guó)在峰會(huì)之前宣布了令各國(guó)“難以忍受”的第二輪量化寬松政策(QE2)，峰會(huì)的最終成果恐怕難如人所愿，甚至可能會(huì)交白卷。

圍攻美國(guó)

11月4日，美聯(lián)儲(chǔ)宣布實(shí)施第二輪量化寬松政策(QE2)，將在2011年第二季度前購(gòu)買6000億美元較長(zhǎng)期國(guó)債。這種所謂的量化寬松，是在缺乏物質(zhì)財(cái)富支撐的情況下，等于往純牛奶中大量?jī)端?，攤薄了美元的?shí)際價(jià)值，使得美元匯率貶值。美國(guó)意在防止本國(guó)經(jīng)濟(jì)陷入通貨緊縮，期望這些資金進(jìn)入實(shí)際經(jīng)濟(jì)部門，起到刺激經(jīng)濟(jì)、創(chuàng)造就業(yè)及提高消費(fèi)的作用。

美國(guó)的二次量化寬松新政立刻成為眾矢之的，使20國(guó)集團(tuán)在峰會(huì)召開前夕出現(xiàn)了新的重大爭(zhēng)執(zhí)議題。此前承受巨壓的人民幣匯率問題在一夜之間成了次要問題。

這一“開閘放水”的舉動(dòng)在世界范圍內(nèi)引起了強(qiáng)烈反響。峰會(huì)開幕前期，包括中國(guó)、巴西、南非、俄羅斯、菲律賓等國(guó)在內(nèi)的新興市場(chǎng)國(guó)家，以及歐洲的德國(guó)等都已經(jīng)旗幟鮮明地批評(píng)QE2?！懊绹?guó)，讓自己成為了一座火山。”這令正在亞洲訪問的美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬不得不就此問題為美聯(lián)儲(chǔ)辯護(hù)：“美聯(lián)儲(chǔ)和我的責(zé)任，都是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。這不僅對(duì)美國(guó)有利，對(duì)全球也有利?！币虼?，此次G20峰會(huì)，注定是一場(chǎng)“圍剿”美國(guó)，甚至可能成為“19國(guó)圍攻一國(guó)”的會(huì)議。

已然成為眾矢之的的美國(guó)對(duì)自身的處境也有清醒的認(rèn)識(shí)。為了主動(dòng)給自身減壓，奧巴馬政府暗示，在11月11日的G20峰會(huì)上，美方將不再執(zhí)著于在峰會(huì)上尋求討論甚至通過所謂的“貿(mào)易差額量化目標(biāo)”。美國(guó)由于QE2觸犯了眾怒，此次峰會(huì)想通過解決匯率與貿(mào)易平衡實(shí)現(xiàn)全球經(jīng)濟(jì)再平衡基本無(wú)望。

國(guó)際金融改革難提上日程

從G8到G20，顯現(xiàn)世界經(jīng)濟(jì)新秩序的雛形。這不僅標(biāo)志中印等新興經(jīng)濟(jì)體將發(fā)揮更大影響力，也預(yù)示金融危機(jī)后全球經(jīng)濟(jì)權(quán)力中心開始發(fā)生轉(zhuǎn)移。由于中國(guó)的積極努力，舉步維艱的國(guó)際金融體系改革曾一度有了重大突破。

在金融監(jiān)管改革方面，慶州財(cái)長(zhǎng)會(huì)議除了將多項(xiàng)金融監(jiān)管改革事項(xiàng)列入首爾峰會(huì)優(yōu)先討論范圍之內(nèi)，各方還表示將加快金融體系修復(fù)和監(jiān)管改革，防止資本流入對(duì)新興市場(chǎng)國(guó)家造成沖擊。今年以來(lái)，歐美以及全球范圍內(nèi)金融監(jiān)管改革取得了金融危機(jī)爆發(fā)至今的突破性成果，也標(biāo)志著全球“宏觀審慎”監(jiān)管體系已經(jīng)逐漸形成。在提高金融機(jī)構(gòu)資本金要求方面，總部位于瑞士的巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)9月就旨在加強(qiáng)銀行業(yè)監(jiān)管的《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》達(dá)成一致，對(duì)全球各商業(yè)銀行提出了更加嚴(yán)格的資本充足率要求，其成果將提交首爾峰會(huì)進(jìn)行審議批準(zhǔn)。

為應(yīng)對(duì)國(guó)際匯率爭(zhēng)端不斷和美國(guó)“開閘放水”的局面，世界銀行行長(zhǎng)佐利克11月8日在英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》刊文稱，應(yīng)考慮重新實(shí)行經(jīng)過改良的全球“金本位”制，為匯率變動(dòng)提供指引，通過結(jié)合美元、歐元、英鎊、日元以及人民幣等眾多貨幣，恢復(fù)眾多貨幣與黃金掛鉤，來(lái)取代目前的美元體制。而中國(guó)央行行長(zhǎng)周小川去年則倡議，將國(guó)際貨幣基金組織的特別提款權(quán)(SDR)發(fā)展為超國(guó)家主權(quán)儲(chǔ)備貨幣，并逐步替換現(xiàn)有儲(chǔ)備貨幣即美元。近期從世行到法國(guó)、中國(guó)等很多機(jī)構(gòu)和國(guó)家都強(qiáng)調(diào)指出了貨幣體系改革的話題，這意味著此次美國(guó)定量寬松政策與美元貶值可能拉開全球金融市場(chǎng)重新洗牌的序幕。

不過，盡管美國(guó)不負(fù)責(zé)任的政策以及美元的大幅貶值使殘缺不堪的貨幣體系進(jìn)一步受創(chuàng)，但貨幣體系改革并不是想象的那么樂觀，更不會(huì)一蹴而就。貨幣制度改革是各種力量一個(gè)長(zhǎng)期、緩慢而曲折的對(duì)抗、博弈并尋求理解、共識(shí)的過程，而讓美元主動(dòng)放棄通過與英鎊角逐、經(jīng)過兩次世界大戰(zhàn)建立起的霸權(quán)地位更是難上加難。

G20成果勿抱過高期望

雷曼兄弟破產(chǎn)之后的2008年11月，在首屆20國(guó)集團(tuán)(G20)領(lǐng)導(dǎo)人峰會(huì)上，世界各國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人立即攜起手來(lái)，宣告了一個(gè)“用全球性方案解決全球問題”的新時(shí)代的到來(lái)。法國(guó)總統(tǒng)薩科齊甚至歡呼：“G20預(yù)示著21世紀(jì)將是全球治理的時(shí)代?！?/p>

但是，不到兩年之后，經(jīng)濟(jì)危機(jī)剛剛消退，伙伴國(guó)之間便又開始爭(zhēng)執(zhí)不休。今年6月，多倫多G20領(lǐng)導(dǎo)人峰會(huì)在全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇脆弱、復(fù)蘇幅度不均勻的背景下召開，G20成員國(guó)在商討的重點(diǎn)議題上出現(xiàn)了爭(zhēng)吵。當(dāng)時(shí)，美國(guó)的首要任務(wù)在于“促就業(yè)、保增長(zhǎng)”，歐盟的任務(wù)在于“削債務(wù)、度危機(jī)”，新興經(jīng)濟(jì)體的核心任務(wù)在于“保增長(zhǎng)、求發(fā)展”。多倫多G20峰會(huì)表明，他們不再是“鐵板一塊”，應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇出現(xiàn)重大分歧，爭(zhēng)吵的氛圍一度甚為高漲。各成員國(guó)都清楚，多倫多峰會(huì)的最大成果不在于達(dá)成普遍共識(shí)，而是盡可能地縮小彼此間的矛盾。

最近幾周，各國(guó)政府紛紛采取的單邊行動(dòng)繼續(xù)蔓延，不但歐美在政策是松是緊的問題上背道而馳，一些新興經(jīng)濟(jì)體也采取單邊行動(dòng)控制匯率走勢(shì)和資本流入，G20的協(xié)調(diào)作用和凝聚力遇到空前挑戰(zhàn)，甚至在建立G20常設(shè)辦事機(jī)構(gòu)問題上，將出現(xiàn)“李明博與薩科齊對(duì)陣菅直人”的局面。法國(guó)總統(tǒng)薩科齊今年8月公開主張：“應(yīng)該建立G20常設(shè)辦事機(jī)構(gòu)?！表n國(guó)對(duì)此表示支持，并希望機(jī)構(gòu)設(shè)在韓國(guó)。不過，日本、意大利等國(guó)家卻持反對(duì)態(tài)度。

G20領(lǐng)導(dǎo)人峰會(huì)是在金融危機(jī)最嚴(yán)重的時(shí)刻誕生的應(yīng)急機(jī)制，直到去年9月第3次G20匹茲堡領(lǐng)導(dǎo)人峰會(huì)才正式確立其國(guó)際論壇地位，但G20內(nèi)部存在盈余國(guó)家與赤字國(guó)家、匯率操縱國(guó)與被操縱國(guó)、財(cái)政緊縮國(guó)與擴(kuò)張國(guó)、干涉主義與自由放任主義及大國(guó)與小國(guó)等諸多矛盾與沖突，甚至其本身發(fā)展的可持續(xù)性也成為關(guān)注焦點(diǎn)。更不用說(shuō)其在糾正世界經(jīng)濟(jì)失衡的作用與未來(lái)了！再加上美國(guó)在此次峰會(huì)前已把水?dāng)嚋啞Ｒ虼?，?duì)于首爾G20最終成果恐怕不要抱太高的期望。

作者為財(cái)經(jīng)媒體專欄作家

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