鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)訊 博鰲亞洲論壇2010年年會(huì)4月9-11日在海南舉行，鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)全程進(jìn)行報(bào)道。大公國際資信評(píng)估有限公司總裁關(guān)建中在論壇上表示，這次金融危機(jī)，我們總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，一個(gè)是評(píng)級(jí)體系從根本上出問題。以下為關(guān)建中發(fā)言實(shí)錄：

主持人：評(píng)估機(jī)構(gòu)在美國出現(xiàn)了問題，讓您談?wù)勚袊u(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的情況，為什么美國評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)出現(xiàn)問題？

關(guān)建中：去年在這里倫敦峰會(huì)說了評(píng)級(jí)問題，我認(rèn)為監(jiān)管解決不了評(píng)估體系的問題，這一節(jié)討論公司治理，我認(rèn)為還是應(yīng)該把它放在企業(yè)自身的信用環(huán)境靠。因?yàn)槲覀儸F(xiàn)在的信用環(huán)境跟企業(yè)的環(huán)境越來越密切，一年多的時(shí)間我特別關(guān)注我們似乎忘記了評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)由于提供錯(cuò)誤的評(píng)級(jí)信息給市場(chǎng)帶來的危害，也沒有加以很好的總結(jié)，只是歸結(jié)于衍生產(chǎn)品的過度、泛濫。這個(gè)問題是很嚴(yán)重的，怎么看美國評(píng)級(jí)模式？我認(rèn)為根本的問題是評(píng)級(jí)體系的模式出了問題，如果沒有這樣一個(gè)正確的認(rèn)識(shí)，我們很難找到一個(gè)正確的出路。它的根本問題是評(píng)估體制和機(jī)制出了問題。所謂體制是把評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)所承擔(dān)的公共責(zé)任企業(yè)化了，把它作為一般的市場(chǎng)主體定位它，又沒有加以有效的監(jiān)管。同時(shí)它的競爭機(jī)制使得評(píng)級(jí)競爭導(dǎo)致了評(píng)級(jí)的趨同化，不太注重揭示風(fēng)險(xiǎn)。第二，收費(fèi)模式使得它跟被評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的利益上沖突。

模式的認(rèn)識(shí)不改革，不可能真正接受金融危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，從國際評(píng)級(jí)體系來看也是這個(gè)問題，評(píng)級(jí)的機(jī)構(gòu)是一個(gè)國家的機(jī)構(gòu)承擔(dān)整個(gè)國際社會(huì)的評(píng)級(jí)責(zé)任，這顯然是有問題的。第二是評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，國家的評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)是整個(gè)在國際信用關(guān)系中處于主導(dǎo)地位，現(xiàn)在的評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)是什么呢？包括五個(gè)方面，第一是評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)的問題是用民主政治對(duì)國家政治進(jìn)行排序，還有按照國家GDP對(duì)經(jīng)濟(jì)利益進(jìn)行排序，還有按照經(jīng)濟(jì)和金融的對(duì)外開放度，也就是私有化、市場(chǎng)化、自由化對(duì)國家未來經(jīng)濟(jì)前景做判斷。第四，強(qiáng)調(diào)的是中央銀行的獨(dú)立性和國家貨幣發(fā)行權(quán)來頂一個(gè)高的級(jí)別。最后，償債的來源不是看國家有沒有錢，有沒有財(cái)政收入，而是能不能借到錢，能不能借新債換舊債，當(dāng)前國家的評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)由這五個(gè)方面構(gòu)成，顯然不能充分的揭示風(fēng)險(xiǎn)。我們關(guān)注到的希臘危機(jī)是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，整個(gè)評(píng)級(jí)體系給最大的債務(wù)國，就是發(fā)達(dá)國家就是高的信用級(jí)別，最高的信用級(jí)別占了全球90%以上的信用資源但•對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是有限的，導(dǎo)致世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不平衡。

第三是監(jiān)管，我們對(duì)整個(gè)國際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)沒有任何監(jiān)管，在這個(gè)問題上顯得比較含糊，其實(shí)國際評(píng)級(jí)承擔(dān)的是國際社會(huì)的責(zé)任，但用一個(gè)國家的法律無法監(jiān)管另外一個(gè)國家?guī)в兄鳈?quán)性質(zhì)的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，所以監(jiān)管基本是失靈的。最后就是在國際上的評(píng)級(jí)競爭，國際評(píng)級(jí)競爭不能正確揭示國家風(fēng)險(xiǎn)，包括跨國金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。

所以這四大問題使得我們所知道的，所得知的國際評(píng)級(jí)信息是錯(cuò)誤的，這也是這次金融危機(jī)，我們總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，一個(gè)是評(píng)級(jí)體系從根本上出問題。以美國為主，以國家評(píng)級(jí)為例，我覺得這是根本原因。

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