2010年06月26日 12:00鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)【大 中 小】 【打印】 共有評(píng)論0條

由上海市政府和中國(guó)一行三會(huì)共同主辦的2010陸家嘴金融論壇于6月25-26日在上海舉行，本次論壇的主題為“危機(jī)之后的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整與金融變革”，鳳凰網(wǎng)進(jìn)行全程直播。6月26日，陸家嘴論壇全體大會(huì)二聚焦：“全球金融合作與監(jiān)管體制的變革”，美國(guó)財(cái)政部助理部長(zhǎng)瑪麗莎·拉戈在論壇上表示美國(guó)證監(jiān)會(huì)將會(huì)有能力向這些信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)來(lái)罰款，如果多次評(píng)級(jí)出現(xiàn)錯(cuò)誤的話，SEC有權(quán)利對(duì)他們進(jìn)行懲罰。

以下是瑪麗莎·拉戈發(fā)言全文：

謝謝各位，我們今天的分會(huì)討論的是全球金融合作與監(jiān)管體制的變革。這個(gè)話題非常及時(shí)，非常有意思的。昨天美國(guó)國(guó)會(huì)提出要推動(dòng)美國(guó)的金融改革，另外一個(gè)原因就是二十國(guó)集團(tuán)這周末就在多倫多召開(kāi)峰會(huì)，也會(huì)討論我們今天討論的話題。

大家都知道美國(guó)國(guó)會(huì)分成參議院和眾議院，最近剛剛達(dá)成一個(gè)協(xié)議，讓美國(guó)真正實(shí)行有意義的金融改革。這個(gè)改革的計(jì)劃就是針對(duì)危機(jī)之后吸取教訓(xùn)，對(duì)美國(guó)的金融體系加以有效的改革。我們還會(huì)認(rèn)真推行二十國(guó)集團(tuán)峰會(huì)上達(dá)成的成果。我們?cè)谌ツ?月4號(hào)的時(shí)候向總統(tǒng)提供一個(gè)法案，讓總統(tǒng)來(lái)確認(rèn)。大家知道7月4號(hào)對(duì)于美國(guó)來(lái)說(shuō)是一個(gè)非常重要的日子。當(dāng)前的法案反映了奧巴馬總統(tǒng)之前列出的改革的重點(diǎn)，其中包括加強(qiáng)監(jiān)管，要系統(tǒng)性的預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)，要彌補(bǔ)當(dāng)中的漏洞。在一些重要的市場(chǎng)，比如說(shuō)場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)，加以改革，還要讓投資者更加的審慎。對(duì)于那些關(guān)系非常緊密的大型金融公司之間要加強(qiáng)監(jiān)管。

同時(shí)，還提出一些非常重要的內(nèi)容，我在這兒只能重點(diǎn)提幾個(gè)，總共有2000多頁(yè)，我還沒(méi)有看完。即將簽署的法案將在監(jiān)管方面進(jìn)行嚴(yán)格的規(guī)定，包括要建立一個(gè)金融穩(wěn)定監(jiān)管理事會(huì)。這個(gè)理事會(huì)將會(huì)找到系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)，而且將進(jìn)一步加強(qiáng)與各國(guó)的合作，將由美國(guó)財(cái)政部來(lái)主持。同時(shí)將會(huì)涉及到美國(guó)很多的金融服務(wù)的監(jiān)管部門(mén)。這個(gè)理事會(huì)將會(huì)有非常大的權(quán)力，理事會(huì)將會(huì)對(duì)銀行的資本充足率有很高的要求，而且對(duì)經(jīng)濟(jì)上也有更進(jìn)一步的要求。

同時(shí)，理事會(huì)還會(huì)有權(quán)力要公司進(jìn)一步提升他們公司的價(jià)值。銀行還可以在利率方面進(jìn)行交易，還有外匯進(jìn)行交易，還可以進(jìn)行對(duì)沖，來(lái)減少風(fēng)險(xiǎn)，但是銀行必須要用單獨(dú)的交易工具來(lái)進(jìn)行交易。在交易所當(dāng)中CDS不是非常明確的話不能進(jìn)行，將會(huì)有更強(qiáng)的消費(fèi)者保護(hù)的措施，包括在消費(fèi)者金融服務(wù)方面有更強(qiáng)的監(jiān)管。這對(duì)于市場(chǎng)上重新建立信心非常重要。

一個(gè)新的消費(fèi)者保護(hù)機(jī)構(gòu)將會(huì)建立起來(lái)，由美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行加以監(jiān)管。這個(gè)消費(fèi)者保護(hù)機(jī)構(gòu)對(duì)于銀行和非銀行的保護(hù)機(jī)構(gòu)提供消費(fèi)服務(wù)，以及消費(fèi)金融產(chǎn)品，包括信用卡、信貸，以及房屋抵押貸款方面的服務(wù)，都要進(jìn)一步加強(qiáng)監(jiān)管。同時(shí)，對(duì)于對(duì)沖基金顧問(wèn)方面將有更大的透明度要求。對(duì)沖基金如果有1500億美金以上的資產(chǎn)，就必須由美國(guó)的SEC進(jìn)行全面的監(jiān)管，而且將會(huì)對(duì)信用等級(jí)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)有更強(qiáng)的監(jiān)督，從而在信用披露方面增加透明度，而且對(duì)提供的等級(jí)評(píng)估負(fù)起責(zé)任。

在有關(guān)信貸評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，美國(guó)證監(jiān)會(huì)將會(huì)有能力向這些信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)來(lái)罰款，如果多次評(píng)級(jí)出現(xiàn)錯(cuò)誤的話，SEC有權(quán)利對(duì)他們進(jìn)行懲罰。這個(gè)法案還會(huì)涉及到評(píng)級(jí)方面還要進(jìn)行詳細(xì)的信息披露。對(duì)結(jié)構(gòu)性的產(chǎn)品，將有多樣性的評(píng)估作為標(biāo)準(zhǔn)。我只能把非常廣泛的內(nèi)容挑幾個(gè)來(lái)說(shuō)。對(duì)于OETC的衍生品交易，會(huì)有一系列非常嚴(yán)格的要求，所有的OETC的交易合同都必須要披露，所有的交易方以及主要的市場(chǎng)主體都將會(huì)受到資本以及保證金的要求。

另外一點(diǎn)，我們吸取這次教訓(xùn)以后，所關(guān)注的就是非銀行類的金融機(jī)構(gòu)。這些非銀行類的金融機(jī)構(gòu)，他們一旦出現(xiàn)問(wèn)題以后，會(huì)對(duì)整個(gè)金融行業(yè)造成很嚴(yán)重的問(wèn)題。一旦非銀行金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)問(wèn)題之后，如何不使它解散，不損害納稅人的資產(chǎn)。同時(shí)，我們還會(huì)要求進(jìn)行一些薪酬的改革，讓股東在薪酬方面有更多的決策權(quán)和發(fā)言權(quán)。最后這個(gè)法案還有一些規(guī)定，在500億以上資產(chǎn)的銀行有充足的撥備。這種危機(jī)特別評(píng)估局將會(huì)有專門(mén)的理事會(huì)對(duì)這個(gè)評(píng)估進(jìn)行專門(mén)的評(píng)估。這只是我跟大家提到的，我們這個(gè)法案當(dāng)中的幾個(gè)規(guī)定。

我們這個(gè)立法是和全球的、國(guó)際的監(jiān)管體系的改革是相一致的，這和09年的時(shí)候達(dá)成的結(jié)果是一致的。目前多倫多周末的時(shí)候正在進(jìn)行G20新的一屆峰會(huì)，我希望G20改革的一些內(nèi)容也可以加入到美國(guó)的改革法案當(dāng)中，尤其是對(duì)資產(chǎn)要求有了新的規(guī)定。這次危機(jī)已經(jīng)充分說(shuō)明了，美國(guó)目前的金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)充足率是不夠的，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的改革一定是對(duì)整個(gè)美國(guó)金融業(yè)進(jìn)行改革的核心內(nèi)容。

G20也要求按照國(guó)際通行的一些原則，一方面要求資本充足率量化的要求，而且有資本質(zhì)量的要求。所有的這一切，都必須在2010年之前完成，這是一個(gè)雄心勃勃的計(jì)劃。當(dāng)然，G20的共識(shí)不僅僅是談金融機(jī)構(gòu)的改革，還會(huì)快速進(jìn)行經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，使全球需求進(jìn)一步平衡，使這個(gè)需求是強(qiáng)勁而且是可持續(xù)的。這必須在各個(gè)經(jīng)濟(jì)體之間進(jìn)行很好的協(xié)調(diào)，各個(gè)主要的經(jīng)濟(jì)體都要進(jìn)一步加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，以及國(guó)家的標(biāo)準(zhǔn)要進(jìn)一步的提高。

同時(shí)G20還關(guān)注目前全球的風(fēng)險(xiǎn)，比如說(shuō)政府的改革。4月份在世界銀行大會(huì)當(dāng)中通過(guò)的決議，要增加3%發(fā)展中國(guó)家以及新興國(guó)家的投票率，而且要進(jìn)一步提高中國(guó)在世界銀行的股東結(jié)構(gòu)，從而使中國(guó)成為世界銀行最大的股東之一。而且還會(huì)特別關(guān)注對(duì)化學(xué)材料的進(jìn)一步消除，進(jìn)行可再生能源的補(bǔ)貼，對(duì)于食品的供應(yīng)，最貧窮國(guó)家的食品穩(wěn)定供應(yīng)方面也有進(jìn)一步的討論。尋找那些NGO非政府組織、私營(yíng)企業(yè)，如果他們沒(méi)有辦法找到很好的融資方式，他們已經(jīng)找到很好的業(yè)務(wù)能夠幫助全球的減貧，但是沒(méi)有得到很大的支持，G20也會(huì)給他們提供很多的支持。

在座的各位，大家都知道，目前全球的金融體系已經(jīng)出現(xiàn)很高程度的互聯(lián)。所以，我們必須要小心，現(xiàn)在全世界都在進(jìn)一步改革他們的金融體制，盡可能要減少對(duì)外商投資的歧視，盡量防止保護(hù)主義的出現(xiàn)，保證平等的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。美國(guó)的金融監(jiān)管體系正在進(jìn)行巨大的變化，但有一點(diǎn)是不變的，就是美國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)歡迎外商投資，進(jìn)入我們的金融行業(yè)以及其他的行業(yè)。謝謝大家！

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2010陸家嘴金融論壇

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