2010年06月26日 20:37鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)【大 中 小】 【打印】 共有評(píng)論0條

鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)訊 由上海市政府和中國一行三會(huì)共同主辦的2010陸家嘴金融論壇于6月25-26日在上海舉行，本次論壇的主題為“危機(jī)之后的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整與金融變革”，鳳凰網(wǎng)進(jìn)行全程直播。6月26日，倫敦證券交易所集團(tuán)首席執(zhí)行官羅睿鐸在陸家嘴論壇專題會(huì)場五“金融市場開放與藍(lán)籌股市場建設(shè)”會(huì)上表示，我真的是非常希望倫交所也能夠在這邊上市。我希望在2011年在上海上市。

以下是羅瑞鐸的發(fā)言實(shí)錄：

[羅瑞鐸] 謝謝，史美倫女士我很高興到這里，我是第一次來參加陸家嘴論壇。我還有六分鐘吧？ [17:47:45]

[羅瑞鐸] 首先我回答這個(gè)問題，我們先看一下國際的形勢(shì)，再看一下倫敦證交所的經(jīng)驗(yàn)。我們證交所存在的目的就是促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，然后給公司和個(gè)人提供先進(jìn)和流動(dòng)性，然后來創(chuàng)造工作。就是說讓資本有一個(gè)很好的地方。最后我講一下國際板。 [17:48:07]

[羅瑞鐸] 首先談一下國際的監(jiān)管框架，當(dāng)然這是非常重要的，我之前有聽到演講嘉賓提到了如果將資本市場開放的話存在的機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn)。顯然中國現(xiàn)在已經(jīng)是一個(gè)大國，但是可能并沒有對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)完全做好準(zhǔn)備，也有可能是來到這里交易的公司或者說其他的地方這個(gè)泡沫破裂，但是這種風(fēng)險(xiǎn)或者說宏觀經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險(xiǎn)，或者說信貸周期的不平衡，或者說債權(quán)之間的問題，可能中國還沒有完全準(zhǔn)備好。另外我們倫交所也是有這方面的經(jīng)驗(yàn)?？赡茉谖磥磉@種開放是一個(gè)必然的趨勢(shì)。 [17:49:30]

[羅瑞鐸] 大家可以看到中國的經(jīng)濟(jì)規(guī)模，目前中國和整個(gè)世界的聯(lián)系是非常的大。可以說這是超過了任何一個(gè)國家可以自己解決，如果有問題的話可以說任何一個(gè)國家都不可能單槍匹馬的解決這些問題，大家可以看到08、09我們都取得了很多教訓(xùn)。其實(shí)在60年代、94年、98年、02年我們可以看到資本主義的經(jīng)濟(jì)體，可以很快打造財(cái)富。 [17:50:15]

[羅瑞鐸] 但是它整個(gè)的周期也是非常明顯，現(xiàn)在要跟國際市場，大家彼此都是互相連接的。如果說出現(xiàn)問題的話，不是說一個(gè)國家可以解決這些問題。所以我覺得全球金融監(jiān)管的體系是一個(gè)非常緩慢的過程，因?yàn)槊總€(gè)國家都是會(huì)自己想好自己應(yīng)該做什么。我們可以看到歐洲現(xiàn)在是這樣做，美國也是這樣。對(duì)于一個(gè)國家來說他們總是希望看看哪里出現(xiàn)問題，然后做出一些制度，想保護(hù)自己這個(gè)國家。但是這樣做現(xiàn)在已經(jīng)不夠了。 [17:50:43]

[羅瑞鐸] 一旦國際的金融市場出現(xiàn)問題，他們自己是沒有那么多資金可以解決這個(gè)問題。因?yàn)槟壳皝碚f，比如說國內(nèi)的存款和國際的風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)中不可能單槍匹馬的解決。當(dāng)中可能有各種各樣的監(jiān)管，如果能到中國上市有各種各樣財(cái)務(wù)上的規(guī)則還有法律上的問題。的確這個(gè)也反映出你在國際中的連接，可以通過你自己進(jìn)行各種各樣的監(jiān)管，能夠變的更加透明。這點(diǎn)我們也需要國際社會(huì)之間彼此進(jìn)行一個(gè)很好的合作。我們彼此之間也應(yīng)該更好的合作。 [17:51:42]

[羅瑞鐸] 談到這種交流合作，的確是有一些金融中心有聯(lián)系，但是在過去或者說現(xiàn)在都不超過5個(gè)這樣的金融中心?，F(xiàn)在上海其實(shí)是完全可以成為這五個(gè)金融中心中的一個(gè)。通過彼此之間的合作，比如說募資，還有二級(jí)市場的交易，另外還有國際板，它其實(shí)可以作為一個(gè)很好主板的市場，還有二級(jí)市場的能力。今天的機(jī)構(gòu)需要什么呢？無論是政府、央行還是養(yǎng)老金，還是傳統(tǒng)的投資者，還是對(duì)沖基金。他們都是希望24小時(shí)都可以很好的控制它投資的風(fēng)險(xiǎn)。在這樣的情況下，也就是我們必須有一個(gè)全球金融監(jiān)管的框架，我們其實(shí)已經(jīng)慢慢看到了有這樣的一種趨勢(shì)。就是有一些比較小的交易所的集團(tuán)。其實(shí)已經(jīng)允許國際的投資者能夠規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。他們能夠通過一些核心的風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制，會(huì)是ETF或者是債券或者是股票。 [17:52:29]

[羅瑞鐸] 是一種標(biāo)準(zhǔn)化風(fēng)險(xiǎn)的載體。這樣國際的投資者他們就會(huì)愿意來進(jìn)行投資，一方面當(dāng)然是交易，另一方面還是清算。這里中國監(jiān)管部門還有上海必須要做出決定，是不是說上證所已經(jīng)做好了準(zhǔn)備，或者希望能夠積極的參與進(jìn)來。成為這非常小的交易所集團(tuán)當(dāng)中的一個(gè)，這樣彼此之間就要相互的聯(lián)系起來。真正全球非常大的投資者，他們可能會(huì)希望中國的指數(shù)，不管白天還是黑夜都可以進(jìn)行中國的指數(shù)交易或者其他國家的指數(shù)交易。這是我要講的第二點(diǎn)。 [17:53:14]

[羅瑞鐸] 現(xiàn)在我想講一下倫交所。我們?cè)诳蚣芟掳l(fā)揮什么作用，我們知道我們倫交所大概是占到歐洲交易量的50%大概有3300個(gè)上市公司，另外我們還有M的市場，大概是60%是國際公司，另外有10%是中國的公司。可以說我們也是泛歐最大政府證券的交易所。另外，我們也是最大的散戶債券市場。另外我們還有各種各樣的衍生品，還有固定收益的衍生品。那么我們英國其實(shí)只有六千萬的人口，其實(shí)經(jīng)濟(jì)體不是那么大，但是為什么我們倫交所可以由這么大的資產(chǎn)。 [17:53:47]

[羅瑞鐸] 大概是我們價(jià)值整個(gè)是達(dá)到5.8萬億的歐元。我們另外還有非常好的結(jié)算，大家是三百萬億的結(jié)算數(shù)字，可以說這個(gè)相當(dāng)于所有國家加起來的一個(gè)數(shù)字。所以大家可以看到我們整個(gè)資產(chǎn)的量是非常大。為什么我們倫交所取得這樣的地位是說巴黎或者其他的交易所，因?yàn)閭惗厥堑谝粋€(gè)歐洲的、通過國際的架構(gòu)能夠和世界進(jìn)行聯(lián)系的城市。英國曾經(jīng)是19世紀(jì)最強(qiáng)大的國家，之前是靠軍事，然后是靠貿(mào)易然后是承銷，還有其他金融上面的能力。 [17:54:22]

[羅瑞鐸] 可能我們目前是全球最開放的一個(gè)交易中心，我們大概有360家的國際金融機(jī)構(gòu)都在我們這里。當(dāng)然有那么復(fù)雜的金融系統(tǒng)肯定有很大的風(fēng)險(xiǎn)，另外還有監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)，的確是這樣。但是，其實(shí)如果說不對(duì)外開放的話，只專注于自己這塊，可能風(fēng)險(xiǎn)也是很大的，在做作出一個(gè)個(gè)人的預(yù)測(cè)之前，再跟大家分享一下。如果說你要有一個(gè)非常有深度的金融市場必須要做到三點(diǎn)，首先要有法制還有監(jiān)管。 [17:55:15]

[羅瑞鐸] 對(duì)于投資者來說，他們必須要感到法律是公平的，法律面前人人平等，不管是國內(nèi)公司還是國際公司都是如此。第二點(diǎn)上交所中我的同事說到基礎(chǔ)設(shè)施的質(zhì)量還有技術(shù)連接性。比如說你所有的結(jié)算、交易，另外你的成本也要非常有競爭力。這個(gè)也可以通過你做大量交易可以下降成本。第三點(diǎn)就是行為，其實(shí)如果你市場能夠做到真正的開放，也歡迎所有的人才都能夠來到這里，其實(shí)這點(diǎn)在中國也可以看的到。不單單是香港，上海也是如此。我這里是一個(gè)外國人，給自己出個(gè)難題吧，其實(shí)我想說，我真的是非常希望倫交所也能夠在這邊上市。我希望在2011年在上海上市，非常感謝。 [17:55:58]

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