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風控化解“老鼠倉”
該官員表示，基金部的監(jiān)管渠道除了上述體系內的監(jiān)管分工外，其他渠道則包括：公司及個人的舉報、媒體的調查報道等。
“從目前來看，我們收到的舉報，調查之后發(fā)現很多都言過其實。”他說。
根據《證券法》第43條及相關規(guī)定，基金管理公司從業(yè)人員被限制不得買賣股票、基金等證券品種。同時為了加強監(jiān)管堵塞漏洞，證監(jiān)會基金部還要求基金經理必須上報直系親屬的身份證號和證券賬戶，建立監(jiān)控體系。
據這位官員透露，從目前監(jiān)控的情況看，一部分基金經理的直系親屬并未開戶，而即便那些開戶的，也有部分賬戶沒有任何交易記錄或者未購買任何與基金公司相關聯的股票。
“問題沒有外界傳的那么嚴重?！彼硎?，“從以往的調查結果看，不少舉報都言過其實?！?/FONT>
不過，這是不是事件的真相？
調查“老鼠倉”是世界性難題，證監(jiān)會如何能夠掌控這些資料？對此，這位官員表示，“沒有發(fā)現一些基金經理的“老鼠倉”，當然也并不表明他們就沒有。確實存在道高一尺，魔高一丈的問題。我們只是盡力逼近事件真相。”
一位資深基金經理向記者表示，按照當前監(jiān)管制度，基金經理不能買賣任何股票、基金等證券品種，只能另辟蹊徑選擇投資。他說，“以投資總監(jiān)為例，近幾年每年稅后百萬以上的收入屬正常。你能想象得出，他在為投資人創(chuàng)造200%甚至300%收益的同時，將自己的收入放在銀行吃2.79%的年利息嗎？”
“因而從這個角度上看，基金經理100%的會選擇投資股票?！彼f，“道德高的基金經理可能只買不在股票池內的股票；而道德不高的則選擇“老鼠倉”，進行利益輸送。”
該人士透露，既然監(jiān)管層要求申報直系親屬的賬戶，以被監(jiān)控。那么最好的選擇則是，尋找一個獨立無關的賬戶進行操作。
而這幾乎成為主流的操作模式。
記者就此曾采訪多位基金經理，所獲答案均一笑了之。
對此，該官員說，“老鼠倉”作為世界性難題，如果解決，確實需要綜合治理，需要相關配套措施和外部環(huán)境的改善?！?/FONT>
另外，對于基金經理采用獨立賬戶操作，該官員稱，目前證監(jiān)會正在清理非法賬戶，此種操作亦存在諸多法律風險。
于簡單的查處而言，在基金部該位官員看來，更為重要的則是基金公司內部制度的完善。
基金目前的投資決策程序大致是先由研究員在行業(yè)股票分析后構建股票池；基金經理根據股票池下單給交易員。原則上，基金經理和前后端的研究員、交易員隔離，但在實際操作中，很多基金公司采取簡易程序，基金經理可以添加股票池，和交易員之間也缺乏嚴格的隔離措施。
對此，該官員表示，基金部將要求各家基金公司嚴格建立三套體系，一是科學的估值體系，以解決擇股問題；一是系統(tǒng)的交易體系，以解決擇時問題；一是統(tǒng)一制衡的交易執(zhí)行體系，以解決風險控制問題。
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作者：
汪恭彬
編輯：
liaosm
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