2010年12月28日 07:30證券日報【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

5謝風(fēng)華

入選理由：實施了七年的保薦人制度對中國資本市場貢獻(xiàn)巨大，但企業(yè)上市和重組的過程中卻也有個別投行和保薦人參與內(nèi)幕交易。

謝風(fēng)華，這位中信證券上海投行部前執(zhí)行總經(jīng)理、證監(jiān)會首批注冊保薦代表人，因為涉及內(nèi)幕交易而在今年3月出逃，被稱為“中國投資界涉內(nèi)幕交易逃亡第一人”。謝風(fēng)華事發(fā)5個月后，8月6日，證監(jiān)會寧波監(jiān)管局的一紙公告，宣告謝妻安雪梅亦已失蹤。

保薦人被稱為金領(lǐng)中的金領(lǐng)。目前一般的保薦人的年薪在200萬-300萬之間。如果保薦人一年接很多項目的話，收入可達(dá)千萬級。然而，就是這樣的金飯碗，有些保薦人還是不滿足，還是會盯上上市公司這個金飯鍋。

就在謝風(fēng)華失蹤前的3月份，證監(jiān)會以調(diào)查內(nèi)幕交易為由，提取了謝風(fēng)華的相關(guān)資料。據(jù)悉，謝風(fēng)華作為ST興業(yè)與廈門大洲之間重組的財務(wù)顧問的實際項目負(fù)責(zé)人，在操作ST興業(yè)重組項目期間，在尚未發(fā)布公告前，不僅將內(nèi)幕消息透露給其親友讓其大肆買賣ST興業(yè)，而且自己還親自“操刀”，在自己的電腦上通過其堂弟的股票賬戶，買賣該股票，涉嫌嚴(yán)重的內(nèi)幕交易行為。

謝風(fēng)華除自己參與內(nèi)幕交易外，甚至還人為操縱ST興業(yè)的重組進(jìn)程。為了讓自己策劃的重組方案最終能夠順利通過股東大會的表決，謝風(fēng)華不惜鋌而走險，提前將內(nèi)幕消息透露給機(jī)構(gòu)和個人，讓這些具有實力的機(jī)構(gòu)和個人提前潛入，成為ST興業(yè)的大股東。

謝風(fēng)華的內(nèi)幕交易行為后來被舉報至證監(jiān)會。今年3月，證監(jiān)會曾到謝風(fēng)華在中信證券上海辦公室提取他的電話記錄和電腦記錄。上海市公安局經(jīng)濟(jì)犯罪偵查大隊二支隊于2010年6月18日對謝風(fēng)華立案，事發(fā)之后，謝風(fēng)華夫婦逃往國外。

究竟為了多大的利益，讓謝風(fēng)華甘愿刀口舔血，背井離鄉(xiāng)，目前仍是個謎。但毫無疑問的是，作為國內(nèi)因涉嫌內(nèi)幕交易而逃亡的投行第一人，謝風(fēng)華的案例在行業(yè)內(nèi)引起了極大的震動。

6李途純

入選理由：他原本是優(yōu)秀的企業(yè)家，卻因非法集資而被捕。

2010年7月27日，株洲市委宣傳部對外界通報，太子奶集團(tuán)公司董事長李途純因涉嫌非法吸收公眾存款罪，被檢察機(jī)關(guān)批準(zhǔn)逮捕。法院也依法裁定太子奶進(jìn)入破產(chǎn)重整程序。

時間回到2005年，李途純舉辦了一場“研討會”。當(dāng)時有媒體曾這樣報道2005年在北京舉辦的那場“研討會”：“據(jù)統(tǒng)計，2004年以太子奶為首的中國乳酸菌飲料生產(chǎn)企業(yè)已達(dá)150多家，總產(chǎn)量為48.2萬噸，其中，太子奶集團(tuán)以76.2%的市場占有率連續(xù)5年榮登中國發(fā)酵型乳酸菌飲料業(yè)的霸主之位……”

此后三年，信心滿滿的李途純走上了大躍進(jìn)式的擴(kuò)張之路，業(yè)務(wù)涉及乳制品、食品、調(diào)味品、童裝、日化用品、釀酒、旅游休閑、餐飲、零售、傳媒、房地產(chǎn)等。李途純的目標(biāo)是：10年達(dá)到1000億元營業(yè)額，進(jìn)入世界500強(qiáng)。但是，在這一系列的擴(kuò)張中，最要命的問題就是資金鏈短缺。

于是，李途純想出一套稱為“無成本生產(chǎn)，零風(fēng)險經(jīng)營”的模式，即以太子奶為載體，向社會融資維持運(yùn)轉(zhuǎn)和增長。太子奶的“政策”是，打款越多、拿貨越多，現(xiàn)金折扣就越高。這種帶有變相非法集資的模式，在高峰期竟吸引了全國約7000名經(jīng)銷商。其中打入太子奶賬上的貨款，最高的一人有1200萬元。

2007年年初，為解資金困境和盡快實現(xiàn)上市，太子奶更名為“中國太子奶(開曼)控股有限公司”，引進(jìn)英聯(lián)、摩根士丹利、高盛等風(fēng)險投資7300萬美元，占離岸合資公司30%股權(quán)。同時，雙方還簽了一份“對賭”協(xié)議：在收到7300萬美元注資后的前3年，如完不成30%的業(yè)績增長，太子奶集團(tuán)創(chuàng)辦人李途純將會失去控股權(quán)。

“對賭”后，李途純只好把目光聚焦到業(yè)績年復(fù)合增長率。從經(jīng)銷商手中圈錢的做法也變本加厲，而且各種現(xiàn)金獎勵、折扣的比例越來越高。僅在2008年2月至7月，太子奶即通過這種方式籌得資金5600萬元。

2008年，由于高速擴(kuò)張，太子奶資金鏈斷裂，36億元的銷售計劃遠(yuǎn)未達(dá)到，負(fù)債反而超過25億元。李途純宣布敗走“對賭門”，交出所持的61.6%股權(quán)。

李純途說，他從降生的第一天開始就與人斗，因此注定了他這一輩子就是與人斗、與天斗、與地斗。但是，也正是自己的“好斗”天性給自己惹來了大麻煩。他稱，自己在重大問題的處理上，在風(fēng)口浪尖時，沒有把握好，還是過于自信。

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