2010年11月12日 06:16北京晨報(bào)【大 中 小】 【打印】 共有評(píng)論0條

四大主題投資機(jī)遇不容忽視

十七屆五中全會(huì)定調(diào)的“十二五”規(guī)劃，將給資本市場(chǎng)帶來(lái)怎樣的投資機(jī)會(huì)？“十二五”規(guī)劃部署了新的戰(zhàn)略方向，即擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略、科教興國(guó)和人才強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略、區(qū)域發(fā)展總體戰(zhàn)略和主題功能區(qū)戰(zhàn)略。與這些戰(zhàn)略規(guī)劃相對(duì)應(yīng)，A股市場(chǎng)將會(huì)呈現(xiàn)出五彩繽紛的投資熱點(diǎn)?，F(xiàn)階段，市場(chǎng)高度重視可以支持經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)或推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)轉(zhuǎn)型的新引擎。從海外歷史經(jīng)驗(yàn)看，處于轉(zhuǎn)型期的經(jīng)濟(jì)體，新興增長(zhǎng)動(dòng)力多次成為拉動(dòng)股市上升的重要引擎，也是決定股市是反彈還是反轉(zhuǎn)的重要力量。目前，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整已成為政府工作主旋律，而產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級(jí)將給中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)新的后續(xù)動(dòng)力?！笆濉币?guī)劃的啟動(dòng)也將給中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)新的增長(zhǎng)動(dòng)力。具體到投資機(jī)會(huì)上，未來(lái)A股市場(chǎng)可能涌現(xiàn)四大主題性投資機(jī)遇，分別為城鎮(zhèn)化、消費(fèi)轉(zhuǎn)型及升級(jí)、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，以及人口趨勢(shì)、資源短缺、環(huán)境壓制等主題。

嘉實(shí)基金總經(jīng)理助理 邵健

未來(lái)十年最大投資機(jī)會(huì)在新興產(chǎn)業(yè)

10月18日出臺(tái)的《國(guó)務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》規(guī)劃到2015年，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)增加值占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比重力爭(zhēng)達(dá)到8%左右，到2020年這一比重達(dá)到15%左右。若考慮到中國(guó)經(jīng)濟(jì)未來(lái)十年持續(xù)的增長(zhǎng)和通脹影響，新興產(chǎn)業(yè)未來(lái)有關(guān)行業(yè)將實(shí)現(xiàn)“十年十倍”的增長(zhǎng)，這將為投資者提供未來(lái)十年中國(guó)最大的結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì)。華寶興業(yè)基金從本周三開(kāi)始發(fā)行華寶興業(yè)新興產(chǎn)業(yè)基金，這是國(guó)內(nèi)首只集中投資新興產(chǎn)業(yè)的主題基金。對(duì)于入選的新興產(chǎn)業(yè)相關(guān)細(xì)分行業(yè)中的上市公司，該基金將其分為兩類：一是以新興產(chǎn)業(yè)為主業(yè)的上市公司；二是與新興產(chǎn)業(yè)密切相關(guān)的上市公司。2010年和2011年上半年，A股將以震蕩走勢(shì)為主，由于地產(chǎn)和傳統(tǒng)制造業(yè)的需求下降，傳統(tǒng)周期性行業(yè)缺乏趨勢(shì)性投資機(jī)會(huì)，市場(chǎng)以新興產(chǎn)業(yè)等結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)和個(gè)股機(jī)會(huì)為主。2012年開(kāi)始，隨著戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和消費(fèi)等行業(yè)逐步成長(zhǎng)為支柱性產(chǎn)業(yè)，一大批行業(yè)和公司的盈利高速增長(zhǎng)，開(kāi)始拉動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新一輪增長(zhǎng)周期，將推動(dòng)A股進(jìn)入新一輪牛市。而未來(lái)3-5年內(nèi)，新興產(chǎn)業(yè)將成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)未來(lái)的重要驅(qū)動(dòng)力和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的必由之路，將獲得空前的發(fā)展。

華寶興業(yè)新興產(chǎn)業(yè)擬任基金經(jīng)理 郭鵬飛

消費(fèi)板塊形成跨年行情概率大

日前，發(fā)改委公布10月份城市食品零售價(jià)格監(jiān)測(cè)情況，在31種商品當(dāng)中，近80%價(jià)格上漲。市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)10月CPI或超4%，創(chuàng)24個(gè)月的新高已成定局，通脹形勢(shì)嚴(yán)峻。通脹給生活消費(fèi)帶來(lái)一定的壓力，但反過(guò)來(lái)，資源類、大消費(fèi)類的行業(yè)正是通脹受益的板塊，存在投資機(jī)會(huì)。消費(fèi)行業(yè)處于價(jià)格傳導(dǎo)的終端，對(duì)于通脹最為敏感。在三季度中，消費(fèi)類股票已經(jīng)有了一波較強(qiáng)的行情，但消費(fèi)股持續(xù)上漲的動(dòng)力依然充足，在經(jīng)過(guò)調(diào)整之后，提價(jià)便是消費(fèi)類股票下一個(gè)上漲的導(dǎo)火索。此外，從歷史經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，第四季度后期是消費(fèi)旺季，因此消費(fèi)板塊形成跨年行情的概率很大。行業(yè)提升空間巨大以及政策支持，是消費(fèi)板塊表現(xiàn)突出的主要原因。同時(shí)，考慮到消費(fèi)升級(jí)、居民收入預(yù)期增長(zhǎng)、最低工資標(biāo)準(zhǔn)上調(diào)等因素的影響，未來(lái)消費(fèi)板塊的成長(zhǎng)空間依然巨大。在當(dāng)前通脹壓力揮之不去的情況下，作為通脹受益板塊，大消費(fèi)概念股票更加值得投資者掘金。

匯豐晉信消費(fèi)紅利擬任基金經(jīng)理 王品

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