2010年06月19日 10:0721世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道【大 中 小】 【打印】 共有評(píng)論0條

6月下旬,在“醫(yī)藥+大消費(fèi)”的流行配置不再被機(jī)構(gòu)所一致推崇后,中報(bào)預(yù)增概念股或許會(huì)成為近期新基金建倉(cāng)的首選。

同花順金融數(shù)據(jù)提供的統(tǒng)計(jì)顯示,截至6月15日,兩市發(fā)布中期業(yè)績(jī)預(yù)告的上市公司約為670家,其中業(yè)績(jī)同比增長(zhǎng)或者扭虧的公司占比約78%。其中有11家公司預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)同比增幅在1000%以上,不包括已停牌的公司,徐工機(jī)械中期預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)12億元,同比增長(zhǎng)8920%,居首位。

農(nóng)銀匯理中小盤(pán)基金經(jīng)理郝兵向記者表示,其在建倉(cāng)中首要考慮的就是挑選具有實(shí)際業(yè)績(jī)支撐和估值優(yōu)勢(shì)的個(gè)股,遵循這個(gè)思路堅(jiān)決回避受到宏觀政策影響較大的銀行、地產(chǎn)、煤炭等行業(yè),選擇大消費(fèi)、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)等經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整受益行業(yè)。

不過(guò),信誠(chéng)盛世藍(lán)籌基金經(jīng)理張鋒指出,從實(shí)地調(diào)研的情況看,以地產(chǎn)、汽車(chē)為代表的許多行業(yè)開(kāi)始出現(xiàn)銷(xiāo)量增速下滑,但基于一季度情況較好,上市公司中報(bào)的業(yè)績(jī)普遍應(yīng)該不會(huì)太差,但市場(chǎng)對(duì)今年三季度的經(jīng)濟(jì)前景并不看好,因此該類行業(yè)高盈利水平的可持續(xù)性值得懷疑。

預(yù)增原因千差萬(wàn)別

相關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示,目前中期業(yè)績(jī)預(yù)增的公司主要集中在機(jī)械設(shè)備、電子元器件、化工、醫(yī)藥生物、信息設(shè)備等幾大行業(yè)中。

對(duì)此,北京某基金公司分析師表示,中報(bào)大幅預(yù)增概念股大體可分兩類,一類是存在著資產(chǎn)重組的公司,它們會(huì)因基本面的改變而使中期業(yè)績(jī)大幅度改善;另一類則是因產(chǎn)品銷(xiāo)量增加或價(jià)格上升而導(dǎo)致的凈利潤(rùn)大幅增加,兩類股票應(yīng)該區(qū)別對(duì)待。

同花順數(shù)據(jù)顯示,截至6月17日,今年中期凈利潤(rùn)同比增幅排在前十位的分別是徐工機(jī)械、風(fēng)華高科、三峽新材、焦作萬(wàn)方、陽(yáng)光城、華峰氨綸、*ST南方、澳洋昌順、中糧地產(chǎn)和貴糖股份(這里不統(tǒng)計(jì)已停牌的安納達(dá))。

記者注意到,由于兩市中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)增股覆蓋面較大,涉及周期性行業(yè)與非周期性行業(yè)。對(duì)此,信達(dá)證券基金分析師劉明軍表示,非周期性行業(yè)中的消費(fèi)、醫(yī)藥等股票在中報(bào)大幅預(yù)增情況下,業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)前景相對(duì)穩(wěn)定;而周期性行業(yè)中業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)與股價(jià)見(jiàn)底實(shí)際上往往存在一定的時(shí)間間隔,業(yè)績(jī)復(fù)蘇并不代表股價(jià)已經(jīng)見(jiàn)底。

至于中期凈利潤(rùn)大增的原因,則是千差萬(wàn)別。華弘證券分析師劉起分析,以業(yè)績(jī)預(yù)增前五位的上市公司為例,其具體原因各不相同。其中已停牌的安納達(dá)業(yè)績(jī)暴增是源于募集資金項(xiàng)目建成達(dá)產(chǎn);而排在其后的徐工機(jī)械業(yè)績(jī)暴增是源于去年所實(shí)施的集團(tuán)資產(chǎn)注入;隨后的風(fēng)華高科和三峽新材,前者是受到全球元器件行業(yè)全面復(fù)蘇帶動(dòng)主營(yíng)產(chǎn)品需求旺盛;后者則是主導(dǎo)產(chǎn)品浮法玻璃銷(xiāo)售價(jià)格飆升所致。

中期業(yè)績(jī)的大幅預(yù)增導(dǎo)致上述公司股價(jià)跑贏了大盤(pán)指數(shù)。根據(jù)記者統(tǒng)計(jì),進(jìn)入6月份以來(lái),仍然以業(yè)績(jī)預(yù)增幅度居前五位的公司為例,上證指數(shù)在截至6月17日當(dāng)月跌幅約為0.68%,但這五家公司的股價(jià)全面上漲,其中安納達(dá)漲幅最大約為10.50%,漲幅最小的三峽新材約為0.996%。

機(jī)構(gòu)布局冷熱不均

長(zhǎng)期以來(lái),業(yè)績(jī)預(yù)增概念股一直是公募基金配置的重點(diǎn)之一,其在目前弱市熱點(diǎn)散亂背景下再次被凸顯出來(lái)。

不過(guò),上海國(guó)聯(lián)安某基金經(jīng)理向記者表示,從已披露業(yè)績(jī)預(yù)報(bào)的上市公司來(lái)看,基本符合公司之前對(duì)于中報(bào)的整體判斷,因此近期不會(huì)大規(guī)模將布局重心轉(zhuǎn)向這一類股票,但對(duì)其中處于弱周期行業(yè)且估值較為合理的個(gè)別公司可能會(huì)加以新配。

但記者也注意到,實(shí)際上對(duì)于業(yè)績(jī)預(yù)增概念股,先知先覺(jué)的機(jī)構(gòu)從一季度末期就開(kāi)始有意識(shí)布局。記者匯總早前一季報(bào)統(tǒng)計(jì)表明,寶盈優(yōu)選在一季度建倉(cāng)安納達(dá)28萬(wàn)股,成為一季度末十大流通股股東中唯一的機(jī)構(gòu)。而徐工機(jī)械一直以來(lái)就是名副其實(shí)的基金重倉(cāng)股,一季度末其十大流通股股東均為基金席位,其中銀華系基金自2009年以來(lái)堅(jiān)定看好該股,在一季報(bào)中包括核心價(jià)值優(yōu)選、富裕主題和優(yōu)質(zhì)增長(zhǎng)共占據(jù)三個(gè)席位。

同時(shí),私募基金和信托資金對(duì)業(yè)績(jī)預(yù)增概念股也有涉獵。例如,排在業(yè)績(jī)預(yù)增季軍位置的風(fēng)華高科在一季度末的十大流通股股東中有一家私募基金作為唯一的機(jī)構(gòu)代表入駐,排在殿軍位置的三峽新材成為信托資金的新寵,今年第一季度末中融、中海兩家信托公司旗下的三只產(chǎn)品進(jìn)入該股流通股股東前十行列。

同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,截至6月17日已發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告的上市公司中,機(jī)構(gòu)持股比例最高的業(yè)績(jī)預(yù)增概念股和基金一季度增持量最大的業(yè)績(jī)預(yù)增概念股分別為陽(yáng)光城和歌爾聲學(xué),其中一季度末前者機(jī)構(gòu)持股占流通股比例約達(dá)96%,歌爾聲學(xué)一季度末十大流通股股東不僅全數(shù)被基金所占據(jù),且十只基金均表現(xiàn)為增倉(cāng)或者新進(jìn),排在首位的匯添富均衡增長(zhǎng)當(dāng)季增持659.48萬(wàn)股,持股數(shù)達(dá)1119.47萬(wàn)股。

對(duì)此,中原證券基金分析師陳姍姍表示,不排除有機(jī)構(gòu)并非實(shí)質(zhì)性看中中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)增概念股的長(zhǎng)線投資價(jià)值,而只是短期將其作為題材炒作,當(dāng)業(yè)績(jī)預(yù)增落定后行情隨即可能“見(jiàn)光死”。比較典型的例子是風(fēng)華高科,深交所大宗交易平臺(tái)顯示,公司的第一大流通股股東肇慶能源利用4月底5月初的四個(gè)交易日將手持的2000萬(wàn)股全數(shù)拋出,套現(xiàn)過(guò)億元。

隨著大股東套現(xiàn)消息的披露,該股二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格也從5月6日盤(pán)中開(kāi)盤(pán)價(jià)最高的11.36元回落至最低8.08元,區(qū)間最大回落幅度約為29%,之后市場(chǎng)又利用業(yè)績(jī)報(bào)喜的朦朧利好對(duì)該股進(jìn)行二輪拉升,但在業(yè)績(jī)預(yù)報(bào)出爐后的幾個(gè)交易日內(nèi),股價(jià)迅速回落至10元一線。

北京某私募表示,該股操盤(pán)手法可能是私募、游資在其中作祟,巧妙地利用消息對(duì)股票進(jìn)行布局和出貨,而這也從一個(gè)側(cè)面反映了公募對(duì)這一類股票介入不深、心態(tài)謹(jǐn)慎。

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