2010年03月05日 08:55鳳凰網(wǎng)財經(jīng)【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

成渝經(jīng)濟區(qū)4行業(yè)28股受益 四川成渝領(lǐng)軍三劍客

基建將飲規(guī)劃頭啖湯，四川成渝四川路橋中鐵二局三劍客即將出手

年底將出爐的《成渝經(jīng)濟區(qū)規(guī)劃》，為西部兩大重要省市的經(jīng)濟前景帶來了迷人的猜想。

這個蛋糕有多大呢？有消息規(guī)劃將涵蓋四川的15個市和重慶的31個區(qū)縣，總面積20.61萬平方公里。

"成渝經(jīng)濟區(qū)"的計劃尚未落實，但嘗試已經(jīng)在加速。長達251公里的成渝高速公路正在修建，耗資116億元。這條據(jù)稱兩地最短、最便捷的黃金通道，成為成渝經(jīng)濟區(qū)概念的先行者。

深挖成渝經(jīng)濟區(qū)利好邏輯：基建-房地產(chǎn)-主要產(chǎn)業(yè)

從市場的整體反應來看，成渝經(jīng)濟區(qū)政策無疑帶動基建、房地產(chǎn)和重點產(chǎn)業(yè)這三大行業(yè)的發(fā)展。

被譽為"中國經(jīng)濟第四級增長極"的成渝經(jīng)濟區(qū)范圍包括四川15個市和重慶31個區(qū)縣，區(qū)域面積20.6萬平方公里。成渝經(jīng)濟區(qū)中四川行政區(qū)劃部分包括15個市，2008年地區(qū)生產(chǎn)總值11108.1億元，占全省的87.7%，占成渝經(jīng)濟區(qū)的70.1%。而重慶2008年生產(chǎn)總值也超過5000億元。

據(jù)統(tǒng)計，2008年重慶企業(yè)到成都投資達400多億元，集中在房地產(chǎn)、工業(yè)和餐飲，但成都企業(yè)到重慶投資不過70億元。一旦形成成渝經(jīng)濟區(qū)，雙方之間的投資將更加密切。

根據(jù)成渝地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展情況，成渝經(jīng)濟區(qū)在產(chǎn)業(yè)方面的戰(zhàn)略定位是，成為國家重要的先進裝備制造業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和農(nóng)產(chǎn)品基地，全國統(tǒng)籌城鄉(xiāng)綜合配套改革試驗區(qū)。

"成渝經(jīng)濟開發(fā)區(qū)首先受益的是基建類，其次是房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)，第三是受益于政府重點發(fā)展的企業(yè)"，長江證券(000783)分析師張凡對理財周報記者表示。

信達證券分析師梁浩進一步闡述判斷成渝和兩江新區(qū)的投資機會的邏輯：新區(qū)的開發(fā)需要大規(guī)模的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；其次是房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)，參考上海浦東新區(qū)的模式，兩江新區(qū)開發(fā)后將帶動其土地價格的升值，在渝具有土地儲備尤其是兩江地區(qū)土地儲備的公司將會受益；第三，新區(qū)在建成運營后，其主要產(chǎn)業(yè)將會受益于政府扶持而所給的優(yōu)惠政策，雖然這些政策目前尚不明朗，但是應會有相關(guān)政策出臺來扶持這些產(chǎn)業(yè)。

此外，在發(fā)展新型材料工業(yè)領(lǐng)域中，攀渝鈦業(yè)(000515)、重慶鋼鐵、四維控股等也都有可能成為資金關(guān)注的對象。

基建飲頭啖湯三劍客現(xiàn)身 四川成渝四川路橋中鐵二局

交通網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)和基礎(chǔ)建設(shè)向來是西部大開發(fā)的重頭戲。

基建的蛋糕到底有多大呢？四川交通部門的信息顯示，2012年前四川重點建設(shè)13個近1600公里國家高速公路網(wǎng)項目，高速公路通車里程超過3500公里，將建成高速公路進出川通道12條。目前成渝之間的路橋建設(shè)(600263)包括成渝高速公路復線和成渝城際鐵路，以及成都-重慶、成民綿樂等城際鐵路的規(guī)劃建設(shè)。

目前備受市場關(guān)注的成渝高速已在緊鑼密鼓修建，成渝高速長251公里，總投資約116億元。承擔了該高速90%路段的國企四川成渝(601107.SH)有望成為受益第一股。

四川成渝資本實力雄厚，是四川省政府批準唯一專門投資、建設(shè)和經(jīng)營管理收費公路的公司，擁有成雅高速公路、城北出口高速公路。在國家西部大開發(fā)的戰(zhàn)略下，抓住了成渝交通發(fā)展的大好機會，四川成渝有重大資產(chǎn)注入的預期增大了其業(yè)績預期和想像空間。

四川成渝將在年內(nèi)完成對成南高速、遂渝高速四川段的收購；從2010年9月30日開始，原本按8折收費的計重收費優(yōu)惠將結(jié)束，價格將恢復到原價。雖然四川成渝在二級市場上歷經(jīng)游資多次"接力跑"，但是其基本面良好、業(yè)績突出，加上成渝經(jīng)濟區(qū)的概念，有望再次吸引資本的關(guān)注。

雖然四川路橋(600039.SH)定向增發(fā)議案被否，但在規(guī)劃大背景下，想象空間仍然很大。天相投資研究組表示，11月四川路橋定向增發(fā)議案被終止，被認為條件不夠成熟，但是未來時機成熟，此議案有可能再次提及，并成為公司未來業(yè)績增長的看點。

四川路橋持續(xù)盈利能力有所提高。截至2009年10月21日，已披露新簽合同41.84億元，是去年全年新簽合同額的3.85倍，其中四川省內(nèi)項目共計20.1億元，占比48.04%，預計全年新簽合同額可達到50億元，未來可開工量充足，比2008年有所增長。

中鐵二局(600528.SH)同樣也將受益。長江證券(000783)分析師蘇雪晶則認為，中鐵二局是中央經(jīng)濟工作獲益的第一股。不但因其一二線聯(lián)動開發(fā)的低成本模式，更因為其在川渝兩地城市化過程中的強勢甚至在某些領(lǐng)域壟斷性的角色。

據(jù)統(tǒng)計，中鐵二局現(xiàn)有項目儲備47萬平米，權(quán)益建面344萬平米，可售面積408萬平米。開發(fā)項目包括別墅、酒店、中高端住宅、綜合型度假小鎮(zhèn)等，層次豐富。而近8成的項目儲備通過土地一二級聯(lián)動開發(fā)獲取，保障土地低成本。現(xiàn)有項目儲備中有6個項目通過一二級聯(lián)動獲取，一二級聯(lián)動項目建筑面積368萬平米，占所有項目儲備的78%.

同時，可能獲利的基建行業(yè)個股還包括東方電氣(600875)(600875.SH)、廣宇發(fā)展(000537)等。ST金頂12月15日因無法支付所需燃料原料，其四條水泥生產(chǎn)線停產(chǎn)，而被視為重組形象代言人的范曉嵐的離職，讓市場對這只水泥股的未來充滿了賭博。

在房地產(chǎn)方面，渝開發(fā)(000514.SZ)作為重慶市城市投資建設(shè)的主力之一，由于成渝經(jīng)濟區(qū)的城市規(guī)劃和建設(shè)概念影響，且作為政府資本運作的一大平臺，將受益頗深。其大股東重慶市城投儲備土地有10萬畝，未來3至5年資產(chǎn)將達到100億元。渝開發(fā)今年拿地的動作比較頻繁，12月17日用4020萬元收購蘇家壩土地項目。

四川能源振興加碼 水電上市企業(yè)發(fā)展空間拓展

成渝經(jīng)濟區(qū)規(guī)劃中，四川將投入825億元發(fā)展相關(guān)能源產(chǎn)業(yè)鏈。《四川省石化產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興行動計劃(2009-2011年)》顯示，四川將推動精細化工、氯堿化工(600618)、化工新材料、硫磷鈦化工協(xié)調(diào)發(fā)展，建設(shè)全國最大的、具有一流水平的天然氣化工產(chǎn)業(yè)基地和大型石化產(chǎn)業(yè)新基地。

四川的水電資源豐富，而重慶的天然氣資源位居全國前列。如果兩地合作，重慶可以接納和消化四川的水電產(chǎn)能，而四川這個極大的市場也為重慶開啟。成都的產(chǎn)業(yè)以消費類為主，其航空業(yè)、電子信息產(chǎn)業(yè)也相對發(fā)達，重慶則以制造業(yè)基地為主，對水電的需求規(guī)模較大。

目前可以關(guān)注的四川能源化工上市公司包括廣安愛眾(600979)、九龍電子、樂山電力(600644)、岷江水電(600131)、西昌電力(600505)、川投能源(600674)等，而川投能源(600674)有望成為其中的佼佼者。

川投能源(600674.SH)收購二灘電站48%股權(quán)已經(jīng)通過證監(jiān)會審核，將顯著提高投資收益。二灘水電站盈利能力較強，2007年、2008年凈利潤分別是56321萬元、72148萬元。

目前二灘水電站獲得負責全流域雅礱江干流水能資源開發(fā)的授權(quán)，并已處于回報期，雖然這收購完成短期內(nèi)會加重財務(wù)壓力、對業(yè)績提升作用不大，但是長期來看，會極大提高川投能源的發(fā)展?jié)摿陀芰Α?/p>

而在重大裝備行業(yè)，海特高新(002023)、四川湖山(000801)、銀河動力(000519)、天興儀表(000710)、成發(fā)科技(600391)、旭光股份(600353)、三泰電子(002312)、四川長虹(600839)、ST匯源、成飛集成(002190)、東方電氣(600875)、川潤股份(002272)等值得關(guān)注。

重慶國企整合浮出水面 物流行業(yè)成黑馬

1000元，固定資產(chǎn)投資突破5200億元；一般預算財政收入達到670億元。緊隨著兩江新區(qū)的建設(shè)，成渝經(jīng)濟區(qū)的概念將成為重慶經(jīng)濟的二次推動力，也成為資本市場重慶個股的重要龍頭戲。

資本運作高手黃奇帆12月13日履職重慶市代市長，市場翹首以待這位資本掌舵手加快重慶國企的重組和整合。這場人事變動背后，率先進行整合極有可能是太極集團。這個中國最大的中醫(yī)藥集團擁有"太極集團"、"西南藥業(yè)"和"桐君閣"三家上市公司。

申銀萬國認為，整合的其中一個方式是太極集團股權(quán)劃歸化醫(yī)集團，桐君閣和西南藥業(yè)資產(chǎn)整合至太極集團后并成為殼資源。據(jù)稱，黃奇帆曾表態(tài)要求重慶化醫(yī)集團加快重組并購，打造千億級集團。

申銀萬國分析師婁圣睿表示，"桐君閣和西南藥業(yè)資產(chǎn)整合至太極集團讓出兩個殼資源已為大勢所趨。"重慶市新任市長、資本運作高手黃奇帆更是在業(yè)界頗有名氣，其曾成功將重慶機電控股、化醫(yī)控股等20個市屬國有集團整合為9個，并促使西南合作扭虧為盈，成功摘帽。

此外，重慶重點發(fā)展的產(chǎn)業(yè)也將得益于成渝經(jīng)濟區(qū)的開發(fā)概念。據(jù)悉，國務(wù)院已將重慶定位為全國性物流樞紐城市，未來五年重慶將投資1600億元實施175個物流業(yè)振興項目。

其中，重慶的水運資源卻非常豐富，重慶擁有1/4的長江干線航道。按計劃，重慶港將有望建設(shè)成為長江上游最大的綜合水運中轉(zhuǎn)港和集裝箱樞紐港。

重慶港九(600279.SH)無疑是物流政策下最大的受益者。其股東大會通過了以資產(chǎn)置換和定向增發(fā)收購控股股東重慶港務(wù)物流集團所屬港口航運資產(chǎn)的議案。如果資產(chǎn)注入完成，重慶港務(wù)物流集團幾乎所有港口航運資產(chǎn)以及重慶市的主要港口都將納入重慶港九旗下。重慶港九的年吞吐量將提高到2000萬噸以上，成為重慶港口碼頭的絕對老大。（理財周報）

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