2010年03月04日 13:40鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)【大 中 小】 【打印】 共有評(píng)論0條

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4.結(jié)合內(nèi)生增長(zhǎng)和政策扶持精選投資標(biāo)的

川渝地區(qū)共有上百家A股上市公司，投資成渝經(jīng)濟(jì)區(qū)概念還須精選個(gè)股。我們提出三大投資主題：1)從成渝經(jīng)濟(jì)區(qū)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移以及城鎮(zhèn)化進(jìn)程加快的角度出發(fā)，推薦直接受益的基建地產(chǎn)行業(yè)個(gè)股；2)在政策支持下成渝經(jīng)濟(jì)區(qū)內(nèi)國(guó)企資產(chǎn)重組正在火熱開展，地方民企為求占得成渝經(jīng)濟(jì)區(qū)建設(shè)先機(jī)，也在加快資產(chǎn)整合進(jìn)程。我們推薦了一批受益于川渝地區(qū)國(guó)資、民企資產(chǎn)重組的公司組合；3)川渝地區(qū)的區(qū)域性藍(lán)籌股將享受最大力度的政策支持，還將受益于地方城鎮(zhèn)化加速帶來的消費(fèi)升級(jí)，也彰顯了極大的投資價(jià)值。

最后，我們精選出受益于成渝經(jīng)濟(jì)區(qū)概念的十大金股，建議投資者重點(diǎn)關(guān)注。

4.1基建、地產(chǎn)：城鎮(zhèn)化進(jìn)程加快的首批受益者

城鄉(xiāng)統(tǒng)籌取得階段性成果以及東部產(chǎn)業(yè)向成渝轉(zhuǎn)移的熱潮將加速成渝地區(qū)城鎮(zhèn)化進(jìn)程。在城鄉(xiāng)統(tǒng)籌改革試驗(yàn)期間，川渝兩地政府加大了對(duì)農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施以及公共服務(wù)配套的建設(shè)，極大改善了農(nóng)村的投資和生活環(huán)境，也有助于降低東部企業(yè)向西部轉(zhuǎn)移的遷移安置成本；三峽工程竣工后，重慶的水路運(yùn)輸承載量大幅提升，廉價(jià)的內(nèi)河運(yùn)輸費(fèi)用不會(huì)大幅提升產(chǎn)品的運(yùn)輸成本，同時(shí)成渝高速復(fù)線也即將開工，運(yùn)力將大幅提高。充沛的人力資源、完善的硬件設(shè)施和高效的運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)，將吸引越來越多的東部制造業(yè)企業(yè)向川渝地區(qū)轉(zhuǎn)移。

更重要的是，東部制造業(yè)在川渝地區(qū)的落地生根將有效促進(jìn)區(qū)域內(nèi)城鎮(zhèn)化率的提升，從而對(duì)當(dāng)?shù)氐南M(fèi)行業(yè)也有正面刺激作用。

基建股首先受益，推薦路橋交通建設(shè)相關(guān)公司。成渝兩地產(chǎn)業(yè)的擴(kuò)張、城鎮(zhèn)化率的加速以及災(zāi)后重建工作的延續(xù)，首先將大幅提高基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)規(guī)模以及住房建設(shè)規(guī)模，當(dāng)?shù)鼗ü珊偷禺a(chǎn)股將受益——研讀川渝兩地的2010年政府工作報(bào)告可發(fā)現(xiàn)，政府規(guī)劃了大批須在2010年完成的路橋交通建設(shè)項(xiàng)目(表8)，而這塊蛋糕的大部分將由川渝本地基建公司分享，我們推薦與路橋交通建設(shè)密切關(guān)聯(lián)的四川路橋(600039.SH)、四川成渝(601107.SH)、重慶路橋(600106.SH)與中鐵二局(600528.SH)。

區(qū)域地產(chǎn)股直接受益于城鎮(zhèn)化加速，推薦控股股東業(yè)務(wù)規(guī)模較大，有資產(chǎn)注入預(yù)期的當(dāng)?shù)氐禺a(chǎn)股。成渝地區(qū)城鎮(zhèn)化的加速將帶動(dòng)區(qū)域內(nèi)居民購房需求，當(dāng)?shù)胤康禺a(chǎn)企業(yè)直接受益。但區(qū)域內(nèi)地產(chǎn)上市公司目前市值和業(yè)務(wù)規(guī)模都較小，僅靠?jī)?nèi)生增長(zhǎng)難以分享盛宴，因此我們建議關(guān)注那些母公司擁有大量土地儲(chǔ)備或業(yè)務(wù)儲(chǔ)備，今后有資產(chǎn)注入潛力的地產(chǎn)公司，推薦渝開發(fā)(000514.SZ)、ST東源(000656.SZ)和高新發(fā)展(000628.SZ)。

4.2分享川渝國(guó)資民企的重組盛宴

政策指導(dǎo)下的國(guó)資重組大幕已拉開。作為區(qū)域發(fā)展規(guī)劃的重要舉措，川渝兩地政府都在大力推動(dòng)區(qū)域內(nèi)國(guó)企的整體上市，以實(shí)現(xiàn)規(guī)范國(guó)企運(yùn)營(yíng)并提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。其中，重慶國(guó)資委先后在08、09年發(fā)布關(guān)于推進(jìn)市屬國(guó)有重點(diǎn)企業(yè)整體上市工作的指導(dǎo)意見，這在國(guó)內(nèi)還是首例政府以發(fā)文的形式指導(dǎo)國(guó)有企業(yè)整體上市。值得注意的是，名單中的19家國(guó)企部分已有子公司上市，極有可能通過資產(chǎn)注入上市子公司的形式實(shí)現(xiàn)整體上市，而重慶當(dāng)?shù)氐腟T股票亦有可能成為“殼資源”。我們通過公開信息搜集以及綜合分析，匯總出14家資產(chǎn)注入預(yù)期較高的家國(guó)資上市公司，供投資者參考。

為求占得成渝經(jīng)濟(jì)區(qū)建設(shè)先機(jī)，民企即將掀起資產(chǎn)重組熱潮。在成渝經(jīng)濟(jì)區(qū)建設(shè)即將納入國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略的大好機(jī)遇下，大批民企也欲通過資產(chǎn)整合進(jìn)一步提高運(yùn)營(yíng)能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，以便在經(jīng)濟(jì)區(qū)建設(shè)熱潮中占得先機(jī)。同樣是通過公開信息搜集，我們整理出未來存在資產(chǎn)重組預(yù)期的家民企上市公司，供投資者參考。

4.3區(qū)域藍(lán)籌：受益于政策重點(diǎn)扶持+消費(fèi)升級(jí)

區(qū)域藍(lán)籌股均屬于2010年川渝兩地政府工作報(bào)告重點(diǎn)扶持行業(yè)。在川渝兩地的2010年政府工作報(bào)告中，都提出了未來重點(diǎn)發(fā)展的行業(yè)，仔細(xì)觀察可以發(fā)現(xiàn)，川渝兩地區(qū)域藍(lán)籌公司所屬行業(yè)幾乎全都屬于政府重點(diǎn)發(fā)展的行業(yè)，政府重視程度可見一斑。

區(qū)域藍(lán)籌公司與地方政府關(guān)系最為密切。川渝地區(qū)的區(qū)域藍(lán)籌股并不是集中在成都和重慶，有很多都分布在四川的二級(jí)城市中，是當(dāng)?shù)氐亩愂沾髴艉陀霉ご髴?，維系著這些城市的經(jīng)濟(jì)命脈。因此，未來成渝經(jīng)濟(jì)區(qū)獲得國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)后，地方政府在重大項(xiàng)目申報(bào)(由全國(guó)聞名企業(yè)參與的經(jīng)濟(jì)區(qū)建設(shè)重大項(xiàng)目申報(bào)更容易獲得國(guó)家批準(zhǔn))、規(guī)劃資金分配上都將重點(diǎn)考慮這些地方藍(lán)籌股，他們將享受最大的政策扶持力度。

大部分區(qū)域藍(lán)籌股將受益于城鎮(zhèn)化加速下的消費(fèi)升級(jí)。川渝區(qū)域藍(lán)籌股除東方電氣和重慶鋼鐵外，都是消費(fèi)類股票(四川長(zhǎng)虹、五糧液、長(zhǎng)安汽車、重慶百貨、西南證券)。在川渝承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移以及轉(zhuǎn)移城鎮(zhèn)化加速的大背景下，地區(qū)內(nèi)居民對(duì)家電、食品飲料、汽車、金融產(chǎn)品的消費(fèi)將可能大幅擴(kuò)張，而本地品牌最具市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，將從中獲益最大。

4.4成渝經(jīng)濟(jì)區(qū)十大金股推薦

綜合以上分析，我們?cè)龠M(jìn)一步精選出最具投資價(jià)值的成渝經(jīng)濟(jì)區(qū)十大金股，建議投資者重點(diǎn)關(guān)注。

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