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兩會期間主力將如何布局：影響主力行為的信息解讀

2010年03月02日 16:31鳳凰網(wǎng)財經(jīng)【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

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核心提示：今日消息面空大于多，利空包括央行繼續(xù)加大回籠資金力度，銀監(jiān)會再提防信貸資金流入股市，利好有美數(shù)據(jù)超預(yù)期股市上漲，國內(nèi)新基金加速發(fā)行。受信貸資金收緊利空影響，今日開盤出現(xiàn)震蕩下行，最終滬指小幅下跌14.73點。盤面上昨日受智利地震刺激大漲的有色今日出現(xiàn)了大幅下跌，而兩會主要議題的低碳、新興產(chǎn)業(yè)科技股處于漲幅前列，另外，金融大盤股也表現(xiàn)極強，可見在利空消息之下市場依然表現(xiàn)出極大承接力。而"兩會"明日即將開幕，那么在"兩會"期間主力會如何布局？后市主力又將如何博弈？具體且看下文分析！

一、影響主力行為的信息與解讀

1、 央行3月2日發(fā)行一年期600億元央票；

2、 "兩會"明日開幕，低碳成兩會熱門議題；

3、 2月26日和3月1日，7只新基金宣布獲批發(fā)行。

信息解讀：繼上周央行大規(guī)模回籠資金之后，今日又發(fā)行600億央票，以及發(fā)改委、銀監(jiān)會一再強調(diào)嚴(yán)防信貸資金流入股市樓市，這一系列舉動都表明高層已經(jīng)正在逐步收緊，如果后市繼續(xù)保持?jǐn)U容力度，資金面可能會出現(xiàn)偏緊。而在央行一邊收緊的同時，證監(jiān)會又加速新基金審批，有一定的對沖資金回籠意圖，以保證市場有足夠的資金承接擴容新股，因此在未來一段時間市場的資金面基本處于一個弱平衡狀態(tài)，市場出現(xiàn)大漲或大跌的可能性都不大。

二、主力行為分析

1、基金：共振情緒指標(biāo)50，主攻板塊：滬深300、電子、金融

短期行為：多空平衡，與散戶博弈；

中長期行為：以防御為主。

德圣基金2月25日倉位測算數(shù)據(jù)顯示，各類以股票為主要投資方向的基金平均倉位為83.15%，基本與節(jié)前持平。不過倉位在85%以上的重倉基金數(shù)量占比28.86%，與節(jié)前相比略降1個百分點；倉位75%至85%的基金數(shù)量占比為40%，相比節(jié)前增加1個百分點；可見在節(jié)后首周，基金的整體平均倉位基本保持平穩(wěn)，但結(jié)構(gòu)調(diào)整力度仍然不減，基金操作分化顯著。

在去年12月以來，在政策退出和收緊預(yù)期之下公募基金被迫降低倉位，經(jīng)過兩個多月的調(diào)整目前倉位大概降到基金們預(yù)期中的合理位置。目前階段雖然有繼續(xù)收緊預(yù)期，但對于基金來說他們在心理上已經(jīng)做好準(zhǔn)備并反映在其行為中。相反，目前基金們更擔(dān)憂的是歐洲主權(quán)債務(wù)危機和全球危機二次爆發(fā)，但是對于看數(shù)據(jù)說話的基金們在沒有看到有關(guān)顯示經(jīng)濟下滑跡象的數(shù)據(jù)之前不太可能大規(guī)模減持，再加上即將推出的股指期貨將給基金提供了一個有效的套保工具，因此在目前階段基金們依然更傾向于保持適度高倉位。隨著期指推出臨近，后市對基金可能借此機會加大對這些權(quán)重股的配置，此前基金相對低配的金融股可能是首選。

2、熱錢、QFII：共振情緒指標(biāo)50，主攻板塊：金融、機械、鋼鐵

短期行為：短炒套利；

中長期行為：布局期指行情。

春節(jié)期間美元指數(shù)反彈強勁，節(jié)后首周依然是高位震蕩，同時美元資產(chǎn)亦表現(xiàn)強勁，這都是美元回流所致。迪拜股市重挫，冰島、希臘信用危機之后，葡萄牙、愛爾蘭、意大利及西班牙又接連爆債務(wù)超標(biāo)，由此市場憂慮主權(quán)信用風(fēng)險，金融市場風(fēng)險厭惡情緒升溫，促使全球資金回流美元。

事實上歐元區(qū)債務(wù)危機在很大程度上是美元的政治陰謀，其意圖在保持美元的強勢霸主地位，同時為保出口強烈要求人民幣升值，因此他們也意圖并施壓中國率先加息，而一旦中國加息又將加速熱錢流入境內(nèi)。

自去年11月底迪拜危機爆發(fā)熱錢逐步從新興市場撤離回流美元，中國股票基金的資金也遭遇不同程度的贖回，后又擔(dān)憂中國緊縮預(yù)期之下資產(chǎn)價格泡沫破滅風(fēng)險加速流出，然而在今年1月底2月初又出現(xiàn)熱錢流入境內(nèi)，實際上擔(dān)心國內(nèi)資產(chǎn)價格泡沫風(fēng)險很有可能是他們表面上托詞，股指期貨的推出和人民幣升值預(yù)期對他們的吸引力遠遠大于風(fēng)險擔(dān)憂，中長期看海外資金流入境內(nèi)是大勢所趨。

三、投資機會與風(fēng)險

行為方向總結(jié)：今日消息面空大于多，利空包括央行繼續(xù)加大回籠資金力度，銀監(jiān)會再提防信貸資金流入股市，利好有美數(shù)據(jù)超預(yù)期股市上漲，國內(nèi)新基金加速發(fā)行。受信貸資金收緊利空影響，今日開盤出現(xiàn)震蕩下行，最終滬指小幅下跌14.73點。盤面上昨日受智利地震刺激大漲的有色今日出現(xiàn)了大幅下跌，而兩會主要議題的低碳、新興產(chǎn)業(yè)科技股處于漲幅前列，另外金融大盤股也表現(xiàn)極強，可見在利空消息之下市場依然表現(xiàn)出極大承接力。"兩會"明日即將開幕，從今日盤面上看幾個活躍板塊皆為兩會主要議題板塊，也就是有意兩會行情的資金已經(jīng)對此早有布局，那么兩會期間也將是他們借題出局的時候，不過這些資金多以短炒為主，因此也不會對大趨勢造成太大影響，相反他們的出局反而為主力資金打壓吸籌帶來機會。

短期(1個月內(nèi))機會和風(fēng)險：短期市場共振情緒指標(biāo)為50.萬隆股票熱點跟蹤系統(tǒng)提示短期熱點板塊為：醫(yī)藥、節(jié)能環(huán)保、低碳經(jīng)濟。

中期(1~3個月)機會和風(fēng)險：中期市場共振情緒指標(biāo)顯示為55.萬隆股票熱點跟蹤系統(tǒng)提示中期熱點板塊為：滬深300、鐵路、農(nóng)業(yè)、低碳經(jīng)濟及資產(chǎn)注入重組預(yù)期個股。

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