2010年04月20日 04:0021世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道【大 中 小】 【打印】 共有評(píng)論0條

李景

地動(dòng)山搖。

假如一宗百年宗教受到質(zhì)疑。

美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)起訴高盛涉嫌欺詐或許正是一例。

“在華盛頓和華爾街，沒有比動(dòng)高盛更能敲山震虎的了?！北蛔u(yù)為金融導(dǎo)師的金融專欄作家Don McNay如是評(píng)論。

2010年4月16日，美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)向紐約曼哈頓聯(lián)邦法院提起民事訴訟。SEC指控高盛集團(tuán)在涉及次級(jí)抵押貸款業(yè)務(wù)金融產(chǎn)品問題上涉嫌欺詐投資者，造成投資者損失超過10億美元。

次貸風(fēng)暴前，“高盛主義”在“金融神壇”屹立了80多年。

“如果資本主義是一種宗教，那么高盛集團(tuán)早已被人們視為這個(gè)宗教的總教堂?！?001年，歐洲媒體對(duì)高盛如是描述。

十年后，這句話非但沒有褪色，且越發(fā)炫目。

如果說2001年之前，高盛與政界的高層輪動(dòng)大多僅限于美國(guó)，此后的10年中，排在美國(guó)第58任財(cái)長(zhǎng)亨利·福勒和第70任財(cái)長(zhǎng)羅伯特·魯賓后面的名單正越拉越長(zhǎng)，觸角也伸到了希臘、意大利、德國(guó)和澳大利亞。

高盛儼然構(gòu)建了一宗全球金融宗教。此前盡管有不少非議，但高盛構(gòu)建的政商輪動(dòng)模式對(duì)此置若罔聞。

緊隨美國(guó)SEC，德國(guó)政府18日表示將對(duì)高盛采取法律行動(dòng)。

奧巴馬們似乎要?jiǎng)右粍?dòng)這座教堂。

高盛的美國(guó)“旋轉(zhuǎn)門”

美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC——the U.S. Securities and Exchange Commission)是1934年根據(jù)證券交易法令而成立，是直屬美國(guó)聯(lián)邦的獨(dú)立準(zhǔn)司法機(jī)構(gòu)。美國(guó)證券交易委員會(huì)的管理?xiàng)l例旨在加強(qiáng)信息的充分披露，保護(hù)市場(chǎng)上公眾投資利益不被玩忽職守和虛假信息所損害。

SEC成立的兩年前， 1932年，時(shí)任高盛CEO的西德尼·韋恩伯格(Sidney Weinberg)在華爾街大佬幾乎都不看好羅斯福的情形下，毅然站到羅斯福身后，為其新政提供強(qiáng)力支持。

韋恩伯格賭到了高盛的好局。韋恩伯格1930年出任高盛CEO，并在位達(dá)39年之久。從二戰(zhàn)到朝鮮戰(zhàn)爭(zhēng)，韋恩伯格始終是美國(guó)戰(zhàn)時(shí)經(jīng)濟(jì)樞紐“戰(zhàn)時(shí)生產(chǎn)委員會(huì)”的副主席，而他的頂頭上司則分別是羅斯福、杜魯門和艾森豪威爾。

1930年代，高盛集團(tuán)在華爾街和華盛頓高層之間織就的政商網(wǎng)絡(luò)初露端倪。而論資排輩，高盛遠(yuǎn)比SEC老到，1869年即已成立。

高盛認(rèn)為，整個(gè)集團(tuán)的文化正是源自西德尼·韋恩伯格。這種文化不僅包括這位在任39年的CEO所表現(xiàn)出的過人精力，也包括在他的打造下，一個(gè)華爾街企業(yè)從此能夠登堂入室與華盛頓高層對(duì)話，甚至成為華盛頓尋找政府官員的人才后備庫(kù)。

翻開在政界擁有一席之地的“高盛校友錄”，白宮辦公廳主任、美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)、美國(guó)助理國(guó)務(wù)卿等職位顯赫其間。

2006年6月28日，美國(guó)參議院一致同意高盛董事長(zhǎng)兼CEO亨利·保爾森擔(dān)任美國(guó)第74任財(cái)政部長(zhǎng)。此前大約一周時(shí)間，美國(guó)副國(guó)務(wù)卿佐利克在宣布辭職的同時(shí)加入高盛，擔(dān)任副董事長(zhǎng)兼高級(jí)國(guó)際顧問團(tuán)主席。

保爾森在1970-1972年間擔(dān)任過國(guó)防部副部長(zhǎng)的助手。1974年，保爾森加入高盛，1999年保爾森升任高盛董事長(zhǎng)兼CEO。而佐利克則在克林頓時(shí)期就曾擔(dān)任過高盛的高級(jí)國(guó)際顧問(1997-1998年)。

也正是此二人的先后輪轉(zhuǎn)，使更多人注意到了高盛與白宮之間進(jìn)進(jìn)出出的“旋轉(zhuǎn)門”現(xiàn)象。

中國(guó)現(xiàn)代國(guó)際關(guān)系研究院美國(guó)所研究人員孟亞波認(rèn)為，在美國(guó)總統(tǒng)4年一選、政黨輪替執(zhí)政的政體下，美國(guó)政府官員更迭頻繁，極易形成官、學(xué)、商角色互換的“旋轉(zhuǎn)門”現(xiàn)象，而高盛集團(tuán)則以在“旋轉(zhuǎn)門”中發(fā)揮作用為榮。

事實(shí)上，直到2010年前，高盛在政界的形象仍堪稱完美。人們津津樂道的是高盛人務(wù)實(shí)、肯干、絕不英雄主義和好出風(fēng)頭的形象。曾于小布什執(zhí)政時(shí)期擔(dān)任過白宮經(jīng)濟(jì)顧問的前高盛董事長(zhǎng)史蒂芬·弗里德曼說過，在高盛，不但沒有明星銀行家，甚至連說話都要盡量少用第一人稱代詞。

小布什執(zhí)政期，高盛迎來與白宮的狂歡。

財(cái)政部長(zhǎng)亨利·鮑爾森(2006-2008年)、白宮辦公廳主任喬書亞·博爾頓 (2006-2009年)、紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行市場(chǎng)事務(wù)負(fù)責(zé)人威廉·達(dá)德利(2009年至今)、商品期貨交易委員會(huì)主席魯本·杰弗里(2005-2007年)、紐約證券交易所主席鄧肯·尼埃德奧爾等均出自高盛(2007年至今)。

崇尚團(tuán)隊(duì)合作、忘記明星體系，自韋恩伯格時(shí)期傳承的高盛文化，使紐約寬街85號(hào)的高盛總部大廳，成為白宮高官的搖籃。

危機(jī)的高盛推手

隨著全球化進(jìn)程的推進(jìn)，高盛的國(guó)家生意也跨出了美國(guó)國(guó)界。歐洲，成為新世紀(jì)高盛經(jīng)營(yíng)政商“旋轉(zhuǎn)門”生意的又一個(gè)重鎮(zhèn)。

希臘債務(wù)危機(jī)將高盛植根于美國(guó)和歐洲的影子帝國(guó)拖入眾人視線。

2001年，希臘加入歐元區(qū)之后不久，高盛和希臘政府進(jìn)行了一系列貨幣互換協(xié)議來幫助希臘掩蓋其日益增長(zhǎng)的赤字問題。

希臘借貸運(yùn)行，高盛對(duì)此心知肚明。為降低自身風(fēng)險(xiǎn)，高盛選擇將德國(guó)和希臘變?yōu)橐粭l繩上的螞蚱──替希臘政府安排貨幣互換交易后，高盛向德國(guó)銀行購(gòu)買了20年期的10億歐元CDS“信用違約互換”保險(xiǎn)，即一旦希臘出現(xiàn)債務(wù)危機(jī)，將由出售保險(xiǎn)的銀行方支付10億歐元。

負(fù)責(zé)這單業(yè)務(wù)的德國(guó)銀行投行部聯(lián)合主席邁克爾·考斯(Michael Cohrs)其職業(yè)生涯正起步于高盛。

希臘債務(wù)危機(jī)爆發(fā)，歐洲人很快發(fā)現(xiàn)了10年前高盛與希臘當(dāng)年的協(xié)議。

憤怒的歐洲人發(fā)現(xiàn)，高盛已悄無聲息地在美國(guó)本土之外扎根。其中最為顯眼的高盛派政要是兩度擔(dān)任意大利總理的普羅迪，在1999年至2004年間，普羅迪是歐盟最高執(zhí)行機(jī)構(gòu)之一的歐洲委員會(huì)主席。而1990年至1993年，普羅迪曾在高盛擔(dān)任顧問。

而希臘之外，與高盛有過類似交易的國(guó)家正是意大利。

在本土，高盛的日子也并不好過。

4月初，美國(guó)金融危機(jī)質(zhì)詢委員會(huì)對(duì)曾在克林頓時(shí)期擔(dān)任財(cái)政部部長(zhǎng)的羅伯特·魯賓進(jìn)行質(zhì)詢。

這位上世紀(jì)90年代初的高盛銀行董事長(zhǎng)原本聲名顯赫。由于擔(dān)任財(cái)長(zhǎng)時(shí)期力保美國(guó)第二次世界大戰(zhàn)后最長(zhǎng)的經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張長(zhǎng)盛不衰，并挽俄羅斯金融危機(jī)狂瀾于不倒，他曾被《時(shí)代》雜志譽(yù)為“拯救世界三人行”中的一員。

如今，魯賓因過于信奉“金融自由化”而遭到質(zhì)疑。

8日，面對(duì)國(guó)會(huì)金融危機(jī)調(diào)查委員會(huì)的詢問，魯賓承認(rèn)自己沒有及時(shí)發(fā)現(xiàn)次級(jí)貸款領(lǐng)域的投資風(fēng)險(xiǎn)。這位把玩衍生品、出身投行的曾經(jīng)的自由市場(chǎng)信徒如今對(duì)美國(guó)政府提出的建議是，“加強(qiáng)對(duì)杠桿率限制”以及“加強(qiáng)對(duì)衍生品監(jiān)管”。

2010年4月16日，美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)向紐約曼哈頓聯(lián)邦法院提起民事訴訟，指控高盛集團(tuán)在涉及次級(jí)抵押貸款業(yè)務(wù)金融產(chǎn)品問題上涉嫌欺詐投資者，造成投資者損失超過10億美元。

奧巴馬政府與高盛的戰(zhàn)役正式打響。

太大不能倒？

不論共和黨還是民主黨執(zhí)政，在美國(guó)政界總有一席之地的高盛畢業(yè)生在奧巴馬政府遭遇尷尬。

早在年初時(shí)分，奧巴馬就曾提出一項(xiàng)“沃爾克計(jì)劃”，用以削減銀行機(jī)構(gòu)的規(guī)模，并限制銀行使用存款進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)較大的投資?！督?jīng)濟(jì)學(xué)人》雜志對(duì)此的分析是，奧巴馬想向選民展示他的進(jìn)度。

這份計(jì)劃的上半部分涉及經(jīng)營(yíng)范圍的限制。那些有存款、保險(xiǎn)，因而可以從央行獲得必要時(shí)救助的銀行，將不得擁有或投資股市和對(duì)沖基金，也不得從事所有權(quán)交易；計(jì)劃的第二部分則側(cè)重于限制銀行的經(jīng)營(yíng)規(guī)模。

擁有商業(yè)銀行牌照，同時(shí)通過自由貿(mào)易經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)獲利匪淺的高盛成為沃爾克計(jì)劃的關(guān)注焦點(diǎn)。盡管美國(guó)財(cái)政部官員曾表態(tài)允許擁有商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)退回商業(yè)銀行牌照，但高盛內(nèi)部人士表示，高盛此前取得的商業(yè)銀行牌照無法輕而易舉的取消掉，面對(duì)監(jiān)管者加強(qiáng)監(jiān)管的舉動(dòng)，高盛無法回避。

SEC的訴訟表明，奧巴馬明確選擇拿高盛開刀。

在金融危機(jī)爆發(fā)前，SEC對(duì)華爾街素來照顧有加，甚至被視作華爾街在華盛頓的公關(guān)大使。金融危機(jī)爆發(fā)后SEC長(zhǎng)期失聲，并且在關(guān)鍵時(shí)刻搞砸了麥道夫丑聞案。

這一次，SEC挑中高盛來挽回自己的名聲。

有分析形容當(dāng)局行動(dòng)是“殺一儆百”，旨在清算金融海嘯罪魁禍?zhǔn)?。高盛不幸樹大招風(fēng)。

“在華盛頓和華爾街，沒有比動(dòng)高盛更能敲山震虎的了。”Don McNay說。

在SEC對(duì)高盛提起訴訟后，高盛官網(wǎng)發(fā)表聲明，稱SEC的指控缺乏法律和事實(shí)依據(jù)。由于繼醫(yī)改法案通過之后，奧巴馬和民主黨正雄心勃勃積極推動(dòng)金融監(jiān)管改革，此案無論SEC勝訴與否，都可作為立法的重要推力。

美國(guó)大學(xué)華盛頓法律學(xué)院法學(xué)教授Kenneth Anderson期待這一訴訟將如何尋找到相關(guān)法律依據(jù)?！案呤⒖傉f他們是宇宙的主宰者，那么在這樁案子里，他們或許真能全身而退，甚至與此同時(shí)找到獲利法門?！?/p>

但在這一階段過去后，人們將更關(guān)心對(duì)金融市場(chǎng)的長(zhǎng)期監(jiān)管機(jī)制。

緊隨SEC，德國(guó)政府18日表示將對(duì)高盛采取法律行動(dòng)。

不過， Don McNay提醒樂于看到高盛垮掉的人們：“SEC只是提起訴訟，并不意味著它能勝訴”，“高盛或許會(huì)贏得不費(fèi)吹灰之力，這只是一項(xiàng)起訴，并非犯罪指控”，“沒有人會(huì)坐牢，更沒有人會(huì)被戴上手銬”。

這也許只是一個(gè)開始，華爾街、全球金融界、蕓蕓眾生都拭目以待。“盡管高盛廟大難倒，但這一切只是開始?！盌on McNay語(yǔ)意深長(zhǎng)。

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