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高盛對(duì)美國(guó)證監(jiān)會(huì)的指控發(fā)表進(jìn)一步的意見(jiàn)

2010年04月20日 13:08鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng) 】 【打印共有評(píng)論0

高盛集團(tuán)(NYSE: GS)表示:對(duì)于美國(guó)證監(jiān)會(huì)就一宗單一交易項(xiàng)目對(duì)公司所作出的行動(dòng)深表遺憾。與該項(xiàng)目有關(guān)的大量紀(jì)錄顯示,有關(guān)指控在法理上根本不成立,且與事實(shí)不符。

我們希望在此強(qiáng)調(diào)以下四大關(guān)鍵重點(diǎn),這些重點(diǎn)在證監(jiān)會(huì)的指控中完全付之闕如。

高盛在此交易中承受虧損。 高盛本身?yè)p失了超過(guò)9000萬(wàn)美元。我們收取的費(fèi)用是1500萬(wàn)美元。我們?cè)谠擁?xiàng)目中蒙失損失,而我們是不會(huì)以虧錢(qián)為目的去設(shè)計(jì)任何產(chǎn)品的。

高盛已提供了廣泛的披露信息。我們已就項(xiàng)目的基礎(chǔ)按揭證券向有關(guān)投資者,即IKB(一家活躍于先進(jìn)CDO市場(chǎng)的大型德國(guó)銀行)和ACA Capital Management,提供了廣泛的信息。因此投資者對(duì)證券的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)是完全知曉的,他們更是這類(lèi)抵押產(chǎn)品的最資深投資者之一,亦明白合成CDO交易必需包含多頭和空頭兩方。

組合由最大投資者ACA挑選。該投資項(xiàng)目中的按揭證券組合是由一家獨(dú)立并有豐富經(jīng)驗(yàn)的代理公司,經(jīng)多番討論后挑選的;Paulson & Co也參與了討論,有關(guān)操作程序,完全符合該類(lèi)型項(xiàng)目的慣常做法。ACA在項(xiàng)目中投資了9.51億美元,占最大比例;它有責(zé)任挑選最合適的證券,這樣做亦完全合乎其利益。

高盛從來(lái)沒(méi)有向ACA陳述Paulson會(huì)是交易中多頭一方的投資者。 證監(jiān)會(huì)的投訴指控高盛未有向交易的一方披露誰(shuí)是另一方,因而構(gòu)成欺詐。事實(shí)是,按正常市場(chǎng)慣例,做市商不會(huì)向買(mǎi)賣(mài)任何一方披露對(duì)方的身分。高盛從來(lái)沒(méi)有向ACA陳述Paulson會(huì)是交易中多頭一方的投資者。

事件背景

2006年,Paulson & Co. 表示有意為房?jī)r(jià)下跌建立一個(gè)頭寸,高盛遂設(shè)計(jì)了一個(gè)合成CDO產(chǎn)品,在該產(chǎn)品中Paulson 會(huì)因相關(guān)標(biāo)的基礎(chǔ)證券的價(jià)值下跌而獲利,而交易的另一方 – IKB和 ACA Capital Management(后者為組合挑選代理),則會(huì)因該等證券的價(jià)值上升而獲利。ACA 過(guò)去一直有管理CDO產(chǎn)品的經(jīng)驗(yàn),在上述交易進(jìn)行前,已分別管理過(guò)26個(gè)項(xiàng)目。高盛在該項(xiàng)目中持有一個(gè)額度可觀的剩余風(fēng)險(xiǎn)多頭頭寸。

在相關(guān)證券的組合安排上,IKB、ACA 及Paulson均有參與和提出意見(jiàn);最終由ACA獨(dú)立審批了90只住房抵揭證券(RMBS)。在整個(gè)交易中,ACA擔(dān)任組合的證券挑選代理,并且是最大的投資者。

上述產(chǎn)品的發(fā)行文件包含了組合中的每一只基礎(chǔ)按揭證券(RMBS),而每一只RMBS,亦在其發(fā)行文件中就證監(jiān)會(huì)規(guī)定的各類(lèi)信息作出了披露,當(dāng)中包括有關(guān)發(fā)出RMBS抵揭的信托機(jī)構(gòu)所持有的抵揭。

任何投資者的損失,乃整個(gè)行業(yè)總體表現(xiàn)欠佳所致,而非因某些證券最終被選入?yún)⒖冀M合,亦和這些證券是如何挑選無(wú)關(guān)。

高盛并不是為了做空次級(jí)按揭市場(chǎng)而設(shè)計(jì)該交易產(chǎn)品,相反,高盛因在該項(xiàng)目中持有大額度多頭寸而令公司虧蝕。

高盛集團(tuán)是一家具領(lǐng)導(dǎo)地位的投資銀行、證券和投資管理公司。我們?yōu)槠髽I(yè)、金融機(jī)構(gòu)、政府、高凈值人士等各領(lǐng)域的眾多客戶提供一系列金融服務(wù)。公司成立于1869年,總部設(shè)在紐約,并在倫敦、法蘭克福、東京、香港和世界其他主要金融中心設(shè)有分支機(jī)構(gòu)。

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高盛涉嫌欺詐 被美證監(jiān)會(huì)指控

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作者:    編輯: lanln
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