□何為樂

日前，美國證券交易委員會(huì)指控高盛集團(tuán)以及其一名副總裁涉嫌金融欺詐，稱高盛沒有合理向債券購買者披露相關(guān)信息。德國和英國也要求調(diào)查高盛，英國首相布朗指責(zé)高盛已經(jīng)“道德破產(chǎn)”。雖然高盛并不承認(rèn)過錯(cuò)，可是被訴的事實(shí)卻已經(jīng)導(dǎo)致了近日全球股市的暴跌。

全球股市應(yīng)聲大跌

高盛遭訴的消息加劇了市場(chǎng)的悲觀情緒，紐約證券交易所高盛股票價(jià)格4月16日下跌超過12%，賬面損失達(dá)120億美元，創(chuàng)去年1月以來最大日跌幅。道瓊斯30種工業(yè)股票平均價(jià)格指數(shù)收盤時(shí)比前一個(gè)交易日下跌超過125點(diǎn)，標(biāo)準(zhǔn)普爾500種股票指數(shù)跌19.54點(diǎn)。

受此影響，全球股市的金融股全面走低，拖累大盤。歐洲三大股指周一開盤跌幅均在0.5%至0.8%之間。亞太主要股市也受重挫。截至4月19日收盤，上證綜指暴跌4.79%，日經(jīng)225指數(shù)跌1.74%，香港恒生指數(shù)跌2.10%，臺(tái)灣加權(quán)指數(shù)跌3.17%，新加坡海峽時(shí)報(bào)指數(shù)跌1.54%。世界各主要大宗商品也全線盡墨。

“商品大王”羅杰斯甚至認(rèn)為，該事件可能導(dǎo)致市場(chǎng)的跌幅，最高可以到達(dá)20%。羅杰斯呼吁投資者要冷靜，稱現(xiàn)在不是大規(guī)模拋售的時(shí)機(jī)。投資者應(yīng)開始考慮沽空銀行股，同時(shí)趁機(jī)買入黃金避險(xiǎn)。

在金融危機(jī)期間向高盛注資50億美元的“股神”巴菲特，也成為此次事件的輸家。因高盛股價(jià)周五大跌13%，他賬面的單日損失約為10億美元。巴菲特投資一直稱高盛是“卓越機(jī)構(gòu)”，而高盛被訴可能影響到巴菲特的聲譽(yù)。

有分析師估計(jì)，證交會(huì)的訴訟可能以民事罰款和投資者賠付的形式給高盛帶來最高7.065億美元的損失。但有投行人士告訴記者，即使有對(duì)高盛的處罰，其財(cái)務(wù)上的損失也只相當(dāng)于每股跌1美元，而更重大的損失是高盛名譽(yù)上的損失，有可能會(huì)造成高盛的“道德破產(chǎn)”。

告倒高盛有難度

對(duì)于美國證交會(huì)的指控，高盛在一份聲明中否認(rèn)了涉嫌欺詐，稱證交會(huì)的指控“毫無根據(jù)”。按照高盛的說法，它“沒有義務(wù)”向金融產(chǎn)品買賣雙方交代對(duì)方身份。

高盛表示，證交會(huì)調(diào)查的三家涉及該交易的公司，都是成熟的投資者，相關(guān)交易本身就涉及了做多或做空的基礎(chǔ)抵押貸款的投資者。根據(jù)規(guī)定，它不必披露在選擇抵押貸款的過程中是誰選出了這些貸款，也不必披露它們的客戶對(duì)這批投資是做多還是做空。

高盛一位發(fā)言人表示，和一般商業(yè)慣例一樣，高盛不向賣家披露買家身份，也不向買家披露賣家身份，訴訟是沒有法律和事實(shí)根據(jù)的。

確實(shí)，如高盛所說，如果證交會(huì)想要證明高盛的欺詐，還是有一定難度的?？催^證交會(huì)起訴書的幾位律師認(rèn)為，該金融產(chǎn)品本身并沒有違法。如果案件進(jìn)行庭審的話，交易的復(fù)雜性將是一個(gè)障礙，因?yàn)榕銓張F(tuán)可能難以理解這個(gè)復(fù)雜金融衍生品交易是怎么回事。

但也有法律界人士稱，證交會(huì)起訴書中列出的證據(jù)，足以支持控告高盛欺詐的民事訴訟。賓夕法尼亞大學(xué)法學(xué)教授費(fèi)什說，從起訴書來看，證據(jù)顯得相當(dāng)充足。起訴成功與否，以及如果進(jìn)行和解其罰金是否夠重，在這兩方面，此案都將成為證交會(huì)今后的先例。

高盛近期負(fù)面消息不斷

作為華爾街歷史上最賺錢的公司，高盛在近段時(shí)間負(fù)面消息不斷。或者說，人們對(duì)于高盛的苛責(zé)從來沒有停止。

有媒體披露，高盛對(duì)希臘債務(wù)危機(jī)負(fù)有重要責(zé)任。據(jù)稱，高盛利用2001年的一筆貨幣掉期交易幫助希臘政府隱瞞債務(wù)，加劇了希臘債務(wù)危機(jī)。

還有抗議者集會(huì)抗議，批評(píng)高盛利用與政府之間存在的異乎尋常的密切聯(lián)系，在超過十分之一的美國人陷入失業(yè)之際，賺取巨額利潤并發(fā)放數(shù)十億美元的薪金。高盛高管在辭職后通常會(huì)試圖步入政壇，其中很多成為了美國財(cái)長、白宮高級(jí)官員和世界各地金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管者。

金融分析師認(rèn)為，高盛遭起訴或許預(yù)示美國政府對(duì)這些以高盛為代表的超大型金融機(jī)構(gòu)、尤其對(duì)金融衍生品等國際金融危機(jī)“禍源”加強(qiáng)監(jiān)管。

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