華爾街調(diào)查風(fēng)暴擴至九大行 信用評級黑幕曝光
高盛證券上月面臨民事訴訟,可能是金融業(yè)面對連串調(diào)查的開始。美國聯(lián)邦和州多個機構(gòu)據(jù)報正就不同涉嫌詐騙個案調(diào)查至少九家大行(包括高盛、摩根士丹利、摩根大通、瑞銀、花旗、瑞信、德銀、法國農(nóng)業(yè)信貸銀行和美林等),一場調(diào)查風(fēng)暴正席卷華爾街。
《紐約時報》報道,紐約州檢察總長科莫正調(diào)查,華爾街8大銀行是否向評級機構(gòu)提供錯誤資料,以抬高部分按揭債券評級?!度A爾街日報》則稱,繼高盛和摩根士丹利后,美國監(jiān)管機構(gòu)就證券欺詐行為,對摩根大通等另外4 間銀行展開初步刑事調(diào)查。
紐約州檢察總長科莫(Andrew Cuomo)于美國時間周三晚向8 間銀行發(fā)傳票,包括高盛、摩根士丹利、瑞銀、花旗、瑞信、德銀、法國農(nóng)業(yè)信貸銀行和美林。這宗調(diào)查,與美國監(jiān)管當(dāng)局一系列針對金融機構(gòu)在次按危機前后可疑運作模式的調(diào)查,同步進行,但焦點不同。過往調(diào)查集中于銀行與購買按揭債券客戶之間的互動,今次調(diào)查則把對象擴至銀行與評級機構(gòu)之間的互動。
涉嫌拉攏評級機構(gòu)人員
據(jù)知情人士透露,科莫還關(guān)注銀行抵押貸款業(yè)務(wù)部門雇用評級機構(gòu)職員,幫助其過分美化抵押貸款交易評級的行為。正是因為被出售的大量高風(fēng)險的抵押債券被冠以高信用評級,才吸引了大量投資者購買。
高盛正應(yīng)訴證券交易委員會的民事欺詐指控。訴訟核心是高盛名的為2007-A C 1擔(dān)保債務(wù)權(quán)證(CDO)產(chǎn)品。這款產(chǎn)品由評級機構(gòu)惠譽的前員工湯川信(音譯)參與設(shè)計。
美國國會參議院下屬一個小組委員會上月發(fā)現(xiàn),華爾街員工卷入機構(gòu)評級過程。根據(jù)這一委員會公布的一系列電子郵件內(nèi)容,高盛曾試圖說服標(biāo)準(zhǔn)普爾公司為分析師質(zhì)疑的一項交易開綠燈。
高盛發(fā)言人塞繆爾·魯濱遜上月曾說:“任何有關(guān)高盛不恰當(dāng)?shù)赜绊懺u級機構(gòu)的說法都沒有真憑實據(jù)。我們依賴于評級機構(gòu)的程序獨立和它們給出的評級?!?/p>
銀行界抬高次按評級 黑幕曝光
華爾街與評級機構(gòu)的關(guān)系千絲萬縷,《紐約時報》揭露銀行界利用多種手段抬高次按產(chǎn)品評級,并揭示了評級機構(gòu)運作方法的漏洞。
為方便大行運作,評級機構(gòu)會公開產(chǎn)品評級方程式,這就給予銀行界更多資訊和權(quán)力,設(shè)計符合評級標(biāo)準(zhǔn)的復(fù)雜按揭產(chǎn)品,其結(jié)果是原本屬高風(fēng)險的債券,可獲得較高評級。另外,銀行界會積極由評級機構(gòu)高薪挖角,以協(xié)助其設(shè)計按揭產(chǎn)品。
知情者指出,在按揭市場高峰期,高盛等大行以數(shù)百萬美元年薪,聘請評級機構(gòu)專家過檔。其中一個明顯例子是高盛2005 年聘用了惠譽評級專家湯川信(Shin Yukawa,音譯)為其設(shè)計Abacus 產(chǎn)品,以及安排他與他在惠譽的朋友,一同處理產(chǎn)品評級事宜。高盛內(nèi)部還有一種叫“評級套利”的方法,就是想盡辦法將評級極差的債券,混入已被評級的產(chǎn)品中,令垃圾變?yōu)辄S金。
評級機構(gòu)兩假設(shè)大錯特錯
評級機構(gòu)本身的漏洞亦讓銀行界有機可乘。在金融危機爆發(fā)前,評級機構(gòu)假設(shè)樓價不會下跌,以及相信由全國各地按揭相關(guān)產(chǎn)品組成的復(fù)雜金融產(chǎn)品是安全投資。但這兩個假設(shè)后來都被證實是大錯特錯,致使全球投資者損失數(shù)以百億美元。
刑事舉證要求高 難成功起訴
美國聯(lián)邦司法部、聯(lián)邦調(diào)查局、證券及交易委員會等機關(guān)設(shè)法起訴華爾街大行,要讓大行為金融危機負責(zé)。不過,起訴成功的機會很難樂觀。
《華爾街日報》的報道指出,聯(lián)邦檢察部門相關(guān)的刑事調(diào)查只在搜集證據(jù)的階段,部門尚未發(fā)出任何刑事傳票,而且最終可能沒有任何調(diào)查目標(biāo)被起訴。
到目前為止,檢察部門只針對金融危機提出過一宗主要刑事訴訟,控告兩名前貝爾斯登交易員,但最后敗訴。刑事起訴的舉證要求較民事訴訟更高。
近日最重要的華爾街訴訟涉及高盛,證券及交易委員會上月中正式提出民事訴訟,控告高盛在Abacus這種金融產(chǎn)品上誤導(dǎo)投資者
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hezl
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