2010年01月18日 06:16證券時(shí)報(bào)【大 中 小】 【打印】 共有評(píng)論0條

融資融券業(yè)務(wù)作為一項(xiàng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)，要求投資者在參與之前應(yīng)具備以下基本素質(zhì)和知識(shí)：

1、投資者應(yīng)充分了解融資融券業(yè)務(wù)相關(guān)法律法規(guī)

《中華人民共和國(guó)證券法》 第一百四十二條規(guī)定：證券公司為客戶買(mǎi)賣(mài)證券提供融資融券服務(wù)，應(yīng)當(dāng)按照國(guó)務(wù)院的規(guī)定并經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn) 。該規(guī)定是開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)的基本法律依據(jù)。

依據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》規(guī)定，監(jiān)管機(jī)構(gòu)制定了《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法》、《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)內(nèi)部控制指引》、《融資融券合同必備條款 》《上海證券交易所融資融券交易試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則 》、《深圳證券交易所融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則 》、《中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司融資融券試點(diǎn)登記結(jié)算業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》等法律法規(guī)。

投資者應(yīng)充分了解融資融券相關(guān)法律法規(guī)，熟悉融資融券業(yè)務(wù)規(guī)則。

2、投資者應(yīng)充分知曉證券公司制定的融資融券制度

開(kāi)展試點(diǎn)的證券公司會(huì)根據(jù)法律法規(guī)和監(jiān)管部門(mén)要求制定符合自身特點(diǎn)的融資融券業(yè)務(wù)制度，投資者應(yīng)充分了解證券公司各項(xiàng)與自己相關(guān)聯(lián)的業(yè)務(wù)制度，比如投資者教育、融資融券合同、風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)、預(yù)警平倉(cāng)、維持擔(dān)保比例、保證金、保證金比例、客戶資質(zhì)、業(yè)務(wù)辦理流程、通知與送達(dá)、權(quán)益處理、業(yè)務(wù)投訴、客戶服務(wù)等制度規(guī)定。

3、投資者應(yīng)充分了解融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

與普通證券交易存在的政策風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)等比較，融資融券交易存在特有風(fēng)險(xiǎn)，如證券公司是否具有開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)資格的風(fēng)險(xiǎn)、授信額度足額使用的不確定性風(fēng)險(xiǎn)、證券投資虧損放大風(fēng)險(xiǎn)、被強(qiáng)制平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)、交易成本增加的風(fēng)險(xiǎn)、標(biāo)的證券范圍調(diào)整、暫停交易或終止上市風(fēng)險(xiǎn)等。

投資者在參與融資融券業(yè)務(wù)之前應(yīng)充分了解融資融券業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)估自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

4、投資者應(yīng)充分了解融資融券業(yè)務(wù)流程

融資融券業(yè)務(wù)流程主要有以下環(huán)節(jié)：

(1)征信：證券公司對(duì)投資者的開(kāi)戶資格進(jìn)行審核，對(duì)投資者提交的擔(dān)保資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估。

(2)簽訂合同：經(jīng)過(guò)資格審查合格的投資者與證券公司簽訂融資融券合同、融資融券交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)。

(3)開(kāi)立帳戶：投資者持開(kāi)戶所需要的資料到證券公司開(kāi)立信用證券帳戶，到證券公司指定的商業(yè)銀行開(kāi)立信用資金帳戶。

(4)轉(zhuǎn)入擔(dān)保物：投資者通過(guò)銀行將擔(dān)保資金劃入信用資金帳戶，將可沖抵保證金的證券從普通證券帳戶劃轉(zhuǎn)至信用證券帳戶。

(5)評(píng)估授信：證券公司根據(jù)投資者信用帳戶整體擔(dān)保資產(chǎn)，評(píng)估確定可提供給投資者的融資額度及融券額度。

(6)融資融券交易：融資時(shí)，證券公司以自有資金為其融資，代投資者完成和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的資金交收；融券時(shí)，證券公司以融券專(zhuān)用證券帳戶中的自有證券代投資者完成和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的證券交收。

(7)償還資金和證券：在融資交易中，投資者賣(mài)券還款；在融券交易中，投資者買(mǎi)券還券。此外，投資者還可以按照合同約定通過(guò)直接還款、直接還券、償還對(duì)證券公司的融資融券債務(wù)。

(8)結(jié)束信用交易：當(dāng)投資者全部?jī)斶€證券公司的融資融券債務(wù)后，投資者可向證券公司申請(qǐng)將其剩余資產(chǎn)轉(zhuǎn)入其普通帳戶以結(jié)束信用交易。

5、投資者應(yīng)具備一定的投資經(jīng)驗(yàn)和抗風(fēng)險(xiǎn)能力

《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法》規(guī)定：投資者參與融資融券交易前，證券公司應(yīng)當(dāng)辦理客戶征信，了解該投資者的身份、財(cái)產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)偏好等情況。對(duì)于未按要求提供有關(guān)情況、在該公司從事證券交易不足半年、交易結(jié)算資金未納入第三方存管、證券投資經(jīng)驗(yàn)不足、缺乏風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力或者有重大違約記錄的投資者，以及證券公司的股東、關(guān)聯(lián)人，證券公司不得向其融資、融券。

開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)的證券公司會(huì)根據(jù)法律法規(guī)和監(jiān)管部門(mén)要求制定本公司的投資者資質(zhì)管理辦法，投資者應(yīng)符合開(kāi)戶證券公司對(duì)其資質(zhì)、投資經(jīng)驗(yàn)和抗風(fēng)險(xiǎn)能力的要求。

6、投資者應(yīng)知曉如何維護(hù)自己的合法權(quán)益

投資者在進(jìn)行融資融券交易前，要對(duì)我國(guó)的融資融券業(yè)務(wù)規(guī)則有全面的了解，仔細(xì)閱讀《融資融券交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》的內(nèi)容，與具有業(yè)務(wù)資格的證券公司簽訂符合規(guī)范的融資融券合同。

在業(yè)務(wù)開(kāi)展中，投資者要及時(shí)關(guān)注信用帳戶資產(chǎn)的變化情況及相關(guān)通訊方式中的內(nèi)容，在證券公司發(fā)出補(bǔ)倉(cāng)通知前或發(fā)出通知后及時(shí)進(jìn)行足額補(bǔ)倉(cāng)，盡可能避免被強(qiáng)制平倉(cāng)的情況發(fā)生，以保護(hù)自身的合法權(quán)益。

對(duì)于涉及投資者的證券劃轉(zhuǎn)，證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)投資者委托發(fā)出證券劃轉(zhuǎn)指令，并保證所發(fā)指令的真實(shí)、準(zhǔn)確。因證券公司的過(guò)錯(cuò)導(dǎo)致指令錯(cuò)誤，造成投資者損失的，投資者可以要求證券公司賠償，但不影響證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)則正在執(zhí)行或已經(jīng)完成的證券劃轉(zhuǎn)操作。

相關(guān)專(zhuān)題：

國(guó)務(wù)院同意開(kāi)設(shè)融資融券試點(diǎn)

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