2010年07月01日 07:18證券時(shí)報(bào)【大 中 小】 【打印】 共有評(píng)論0條

業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，深發(fā)展和平安銀行兩行整合的最大不確定性，在于平安銀行的資產(chǎn)如何作價(jià)，這將影響到深發(fā)展下一步定向增發(fā)的規(guī)模和價(jià)格。

業(yè)內(nèi)人士指出，深發(fā)展定向增發(fā)的價(jià)格可參考停牌前20個(gè)交易日的均價(jià)。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，深發(fā)展此次停牌前20個(gè)交易日均價(jià)為17.67元/股，而九折通常為定向增發(fā)價(jià)格底限——對(duì)應(yīng)15.9元/股。

“平安銀行如何定價(jià)，這將是中國平安和深發(fā)展其他股東博弈的過程，也是資產(chǎn)注入關(guān)鍵點(diǎn)?！庇腥谭治鰩熤赋?，為了確保深發(fā)展其他股東接受兩行整合方案，預(yù)計(jì)平安銀行定價(jià)不會(huì)太高。

國泰君安銀行業(yè)分析師伍永剛向記者表示，平安銀行PB可能在1.3-1.5倍。而另有券商分析師則認(rèn)為，平安銀行PB可能為1.6-1.8倍。知情人士則分析指出，也有可能深發(fā)展先確定增發(fā)價(jià)格、增發(fā)規(guī)模的區(qū)間，以照顧各方利益。

業(yè)內(nèi)人士指出，在深發(fā)展實(shí)施增發(fā)前，中國平安可能需要先清理平安銀行的其他股東。按照相關(guān)規(guī)定，定向增發(fā)的投資者不能超過10個(gè)。數(shù)據(jù)顯示，除中國平安之外，平安銀行其他股東數(shù)量超過100個(gè)，合計(jì)持有9.25%股權(quán)。對(duì)此，相關(guān)知情人士認(rèn)為：“要把這些股東所持股權(quán)全部收購過來，可能不太容易，定價(jià)是重要因素?！?(唐曜華)

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