2010年02月18日 11:28鳳凰網(wǎng)財經(jīng)【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

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東方證券研究所

前言：從國家戰(zhàn)略高度理解新疆區(qū)域振興的意義

1 月27 日，國家能源委員會成立，委員會主任由國務(wù)院總理溫家寶擔(dān)任，國務(wù)院副總理李克強任副主任。21 名委員幾乎囊括了各部部長，其中包括外交部部長楊潔篪、國家安全部部長耿惠昌、總參謀部副總參謀長章沁生，以及來自央行、銀監(jiān)會等金融系統(tǒng)的高層官員。

就在前一天，中共中央政治局常委、中央政法委書記周永康在北京主持召開中央新疆工作座談會(即“新疆經(jīng)濟(jì)工作專項會議”)籌備工作領(lǐng)導(dǎo)小組全體會議。會上強調(diào)，在胡錦濤總書記主持召開的中央政治局常委會議上，已經(jīng)決定今年適當(dāng)時候(我們預(yù)計為5 月份中旬)召開中央新疆工作座談會，就支持新疆加快發(fā)展、促進(jìn)新疆長治久安做出重大部署。

長遠(yuǎn)來看，能源委的成立意味著中國正在從更高的全球視野來考量能源戰(zhàn)略，保證國家的能源安全。

而將這一戰(zhàn)略的部署與新疆工作有著極強的緊密聯(lián)系。

自從我們11 月初推薦新疆板塊以來，該板塊已經(jīng)獲取38%的絕對收益，相對上證指數(shù)有43%的超額收益，然而依然有部分投資者將該板塊視為某種帶有投機(jī)性質(zhì)的熱潮和概念。

值此時機(jī)，我們認(rèn)為有必要重申新疆板塊的意義：應(yīng)該看到，中央發(fā)展新疆的力度和決心是無法低估的。如果只是從區(qū)域投機(jī)熱潮的角度看，那么部分區(qū)域振興相關(guān)的股票已經(jīng)出現(xiàn)了高估現(xiàn)象。但我們認(rèn)為，只有上升到國家戰(zhàn)略、地緣政治層面，才能深刻地去理解和把握新疆的長期戰(zhàn)略意義，從而認(rèn)識到整個新疆板塊具有跨越一般經(jīng)濟(jì)周期的投資價值。

一.中亞戰(zhàn)略——拓展中華民族的發(fā)展空間

1、中央對于新疆區(qū)域發(fā)展高度重視

自2009 年11 月4 日之后，中共中央政治局委員、中央書記處書記、中宣部部長劉云山，國務(wù)委員、國務(wù)院秘書長馬凱，全國政協(xié)副主席、中央統(tǒng)戰(zhàn)部部長杜青林分別率領(lǐng)三批調(diào)研組前往新疆，廣泛深入開展調(diào)研，研究提出實現(xiàn)新疆經(jīng)濟(jì)社會跨越式發(fā)展、促進(jìn)新疆長治久安的基本思路、重點任務(wù)和重大措施。

三批調(diào)研組分別為：宣傳思想文化教育調(diào)研組，經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展調(diào)研組，民族宗教組、社會穩(wěn)定組、組織和政權(quán)建設(shè)組。由幾百人組成的調(diào)研組，成員幾乎囊括國家所有部委和相關(guān)單位，其中副部級以上領(lǐng)導(dǎo)干部就有幾十位。涉及部門如此之多、人數(shù)如此之眾的調(diào)研隊伍在新疆歷史上前所未有。

從《新疆日報》的相關(guān)報道我們可以很清晰的看出中央調(diào)研組關(guān)注的問題：“調(diào)研組調(diào)研的內(nèi)容也涵蓋新疆改革發(fā)展穩(wěn)定的各個方面。調(diào)研的原則是：抓住重點，突破難點，深入研究新疆經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展中帶有根本性、全局性的重大問題，主要圍繞經(jīng)濟(jì)發(fā)展、對外開放、改善民生、對口支援、教育文化、民族宗教、黨的建設(shè)、生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)發(fā)展、維護(hù)穩(wěn)定、涉疆外交10 個方面展開。例如經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展組調(diào)研中，突出了深化對新疆區(qū)情的認(rèn)識，合理提出總體目標(biāo)、突出保障和改善民生、有序開發(fā)利用優(yōu)勢資源、加強基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和生態(tài)環(huán)境保護(hù)、擴(kuò)大對內(nèi)對外開放、著力解決南疆發(fā)展問題，推動兵團(tuán)發(fā)展、制定對口支援方案等內(nèi)容?！?/p>

“自治區(qū)著眼于國家能源、資源安全戰(zhàn)略大局，充分發(fā)揮向西開放的地緣優(yōu)勢，大力實施全方位開放戰(zhàn)略，“東聯(lián)西出，西來東去”，積極構(gòu)筑對外開放新格局?！?/p>

2、中亞戰(zhàn)略對中國未來發(fā)展意義重大

讓我們先拋開股票市場的漲跌、經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的波動，從更高的角度去思考這樣一個問題：當(dāng)前中國的工業(yè)化水平、城鎮(zhèn)化水平都還在極具提高的過程中，在這一現(xiàn)代化建設(shè)的重要環(huán)節(jié)，未來的10 年、20 年乃至50 年中，中國維持高速發(fā)展的資源從哪里獲得？

從大國博弈的角度來看，目前太平洋沿線處于美國太平洋島鏈的強勢控制下、正北方有俄羅斯這位強大的鄰居、西南方向的印度已經(jīng)成為擁有核武器的國家，唯一可能的戰(zhàn)略突圍口就是西北方向的中亞地區(qū)。從我們國家的發(fā)展模式來說，一直是兩條：資源加工+出口通道，新疆這兩條都具備了。進(jìn)一步看，把眼光放到中亞去，放到里海、放到波斯灣、放到烏拉爾山，新疆的戰(zhàn)略地位，是什么樣的態(tài)勢？

要想拉動大西北，輻射中亞，新疆舍我其誰。

中亞地區(qū)有400 萬平方公里的廣大土地，總?cè)丝诩s5635 萬。該地區(qū)西起里海和伏爾加河，東到中國新疆，北至咸海與額爾齊斯河的分水嶺，并延伸到西伯利亞大草原南部，南到伊朗、阿富汗的邊界。里海和中亞是世界上油氣儲量僅次于海灣的地區(qū)，也是各種礦產(chǎn)資源極為豐富的地區(qū)，就連新疆本土，也是一個資源寶庫。如果將新疆經(jīng)營好，那么將中亞、乃至伊朗的經(jīng)濟(jì)與中國的經(jīng)濟(jì)緊密困在一起就不是夢想，而是趨勢了。

中亞地區(qū)蘊藏著豐富的油氣和其它地下能源資源，油氣地質(zhì)面積共100 多萬平方公里。其中，哈薩克斯坦探明石油儲量54 億噸，遠(yuǎn)景儲量120 億噸，天然氣儲量1.8 萬億立方米；土庫曼斯坦探明石油儲量1 億噸，天然氣儲量預(yù)計高達(dá)23 萬億立方米；烏茲別克斯坦探明石油儲量7 億噸，遠(yuǎn)景儲量44 億噸，天然氣儲量5.43 萬億立方米。冷戰(zhàn)結(jié)束和蘇聯(lián)解體以來，世界油氣地緣政治格局發(fā)生了重大變化。中亞和高加索國家的獨立，使得中亞不再是蘇聯(lián)的南方，而是一個新的世界油氣供應(yīng)中心，并南通伊朗北接俄羅斯，將世界石油心臟地帶連成一片。中國目前極為重視在中亞的能源開發(fā)戰(zhàn)略。2006 年第一條跨國原油管道中哈原油投入運營，4 年來向中國輸油超過2000 萬噸。2009 年12 月14 日，中國—中亞天然氣項目正式投產(chǎn)。中石油目前在中亞共運作油氣合作項目15 個，業(yè)務(wù)涉及勘探開發(fā)、油氣管輸、油品銷售等多個領(lǐng)域，哈薩克斯坦PK 油田和阿克糾賓油田油氣生產(chǎn)已達(dá)到千萬噸級規(guī)模，土庫曼斯坦已落實天然氣資源年300 億立方米，形成年50 億立方米天然氣生產(chǎn)能力。

中亞這一重要的戰(zhàn)略地位使得近些年來俄羅斯、美國、歐洲、中國都在不斷試圖加強對這一地區(qū)的影響力，意在攫取更強的資源掌控力。中亞大部的國家曾經(jīng)都是前蘇聯(lián)的加盟共和國，而作為蘇聯(lián)的替代國家，俄羅斯，一直以來都沒有放棄對中亞地區(qū)地緣戰(zhàn)略利益的通盤考慮。所以俄羅斯也想盡各種辦法拉攏中亞，企圖將中亞重新的納入自己的勢力范圍之內(nèi)；再看美國，反恐戰(zhàn)爭讓美國得以憑借強大的軍事實力進(jìn)駐阿富汗，并且打通巴基斯坦這一通道，以金錢和外交手段在中亞國家保持了不同程度的駐軍，確立了中亞的地位，從而完成對中國的戰(zhàn)略包圍。

因此，中國對中亞的戰(zhàn)略走向?qū)⒃诤艽蟪潭壬嫌绊懳磥淼陌l(fā)展和安全形勢。中國的中亞戰(zhàn)略對中國的崛起和民族復(fù)興都將產(chǎn)生極為深遠(yuǎn)的影響，可以說是必須之舉。

二.新疆意味著什么——中亞戰(zhàn)略的橋頭堡

“必須堅持加快發(fā)展和促進(jìn)團(tuán)結(jié)兩手抓。發(fā)展是硬道理，是第一要務(wù)，團(tuán)結(jié)是硬任務(wù)，是第一職責(zé)，堅持兩手抓，兩手都要硬。只有堅定不移地促進(jìn)民族團(tuán)結(jié)，才能為加快發(fā)展創(chuàng)造良好的社會環(huán)境；只有加快發(fā)展，才能為促進(jìn)民族團(tuán)結(jié)、維護(hù)社會穩(wěn)定奠定堅實的物質(zhì)基礎(chǔ)?！?/p>

——國家民委：《把握“兩個共同”，促進(jìn)西部大開發(fā)》

1、新疆是中國中亞戰(zhàn)略的立足點

作為中國的能源和對外戰(zhàn)略的下一個重要利益核心區(qū)，中亞地區(qū)的意義已經(jīng)不言而喻。在考慮到美、俄兩個超級大國在中亞和中國的戰(zhàn)略利益爭奪時，中國的立足點已經(jīng)呼之欲出——新疆。

表面上看來，中國沒有美俄在中亞地區(qū)的強勢姿態(tài)，但實際上卻擁有者無可比擬的優(yōu)勢。新疆本身就是中亞地區(qū)的一部分，從東北至西南與蒙古、俄羅斯、哈薩克斯坦、吉爾吉斯斯坦、阿富汗、塔吉克斯坦、巴基斯坦和印度為鄰，其邊境線長達(dá)5600 公里，占全國陸地邊境線總長的1/3，和中亞七國中的五國保持邊境接壤。自古以來從中亞進(jìn)入東亞，南方是帕米爾-青藏高原，北方是蒙古荒漠區(qū)和西伯利亞荒野，傳統(tǒng)意義上的絲綢之路，是東西方貿(mào)易的最便捷通路。換句話說，掐住新疆，也就關(guān)上了中華民族通往中亞、西亞的陸路大門，而立足新疆發(fā)展中亞戰(zhàn)略，則能打開新亞歐大陸橋，贏得更廣闊的生存空間。

2、新疆鐵路建設(shè)是中亞戰(zhàn)略的重要基礎(chǔ)

按照我國鐵路中長期發(fā)展規(guī)劃，預(yù)計到2020 年，新疆路網(wǎng)將形成向東4 條出疆通道(蘭新線、哈臨線、青新線、新藏線)，向西4 條出境通道(蘭新線西段、精伊霍鐵路、中吉鐵路、中巴鐵路)，區(qū)內(nèi)4 個環(huán)線(環(huán)塔里木盆地、準(zhǔn)噶爾盆地、天山北坡、吐魯番盆地)的一個覆蓋天山南北的現(xiàn)代化鐵路網(wǎng)。新疆鐵路將建成新線8700 公里以上，到2015 年新疆鐵路總里程將有可能達(dá)到12000公里，占到全國路網(wǎng)的1/10。向西的這四條出境的鐵路分別通往哈薩克、吉爾吉斯、巴基斯坦，換句話說，通向鹿特丹、里海、伊斯坦布爾和卡拉奇。如此一來，來自美國能源圍堵策略的“馬六甲困局”便可以得到大幅緩解。中亞，特別是巴爾喀什湖以東以南的楚河、額爾齊斯河流域，以及河中地區(qū)，在先天的地理環(huán)境上，就是面朝新疆，如果交通問題得以解決，新疆，將成為東亞與中亞、西亞經(jīng)貿(mào)往來的集散中心，烏魯木齊和喀什，也將成為中亞的交通樞紐。所以如果將新疆經(jīng)營好，那么未來將中國、中亞乃至西亞的經(jīng)濟(jì)緊密聯(lián)系在一起就是大概率事件。

另一重要意義在于，如果未來中國因素能夠有效影響中亞地區(qū)，將中國和中亞捆綁成為利益共同體，就能夠銷蝕掉滋生于中亞地區(qū)的新疆外部分裂勢力，使得新疆成為地理上的邊疆，“利益區(qū)域”意義上的內(nèi)地，那么中國的新疆問題就可能迎來新的局面。

三.把握歷史的機(jī)遇——戰(zhàn)略性布局新疆板塊

攘外必先安內(nèi)，有了堅固的大后方，才能夠擴(kuò)展生存空間。正因為把握到了新疆對于我國在中亞戰(zhàn)略的核心基地作用，才使我們超越中短期的市場波動，堅定不移地看好新疆板塊的前景。未來的十年中，中國經(jīng)濟(jì)可以有無限種轉(zhuǎn)型可能，但新疆經(jīng)濟(jì)只有一種可能，那就是中央政府傾注全力進(jìn)行開發(fā)與建設(shè)，提高當(dāng)?shù)厝嗣裆钏?，對?nèi)把新疆經(jīng)濟(jì)徹底整合進(jìn)入大中華經(jīng)濟(jì)區(qū)，對外把新疆打造成中亞地區(qū)的中樞。

四.上市公司推薦：在之前東方證券策略團(tuán)隊推出的“新疆專題策略報告”《借力政策扶持之翼 實現(xiàn)新疆經(jīng)濟(jì)飛躍》中，我們已經(jīng)詳細(xì)介紹過新疆的資源稟賦、經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀，以及受益基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、區(qū)域優(yōu)勢行業(yè)的上市公司投資組合(詳見2009 年11 月9 日的研究報告)。本期報告中我們詳細(xì)介紹另外一些在新疆擁有資源優(yōu)勢或者具有長期投資價值的上市公司投資機(jī)會。其中包括葛洲壩、新疆天業(yè)、伊力特、ST 百花、天富熱電和特變電工。

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