2010年12月25日 04:10第一財經(jīng)日報【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

林伯強：太陽能長期看好，但近幾年未必 劉文平：太陽能產(chǎn)業(yè)中過剩的是電池和硅片 涂宇：核電建設中上游礦產(chǎn)存重估空間

張愎

新能源也被稱為清潔能源，或稱為可再生能源，目前已經(jīng)形成產(chǎn)業(yè)鏈的主要有核能、太陽能、水能、風能。但這當中哪個板塊在2011年最有“錢途”，哪個板塊風險更大？

第一財經(jīng)日報《財商》連線廈門大學中國能源經(jīng)濟研究中心主任林伯強、弘亞世代投資咨詢有限公司副總裁劉文平以及智信中國低碳投資公司副總裁涂宇共同探討這一話題。

《財商》：明年新能源產(chǎn)業(yè)規(guī)劃細則將陸續(xù)出臺，哪個行業(yè)受益最大？

林伯強：風電和太陽能受到政府的扶持更多一些。因為核能可以劃分到清潔能源的類別中，但事實上核能已經(jīng)發(fā)展了很多年，將它看做新能源是比較勉強的。

水電也同樣如此，多年以來水電已經(jīng)是一個很正常的開發(fā)。這兩個行業(yè)很難再受到政策上非常大的資金扶持?，F(xiàn)在核能已經(jīng)有非常多的利好，多年來經(jīng)過了高速的發(fā)展，未來還有什么利好，這是個疑問。

《財商》：更看好哪個行業(yè)的發(fā)展？為什么？

林伯強：國家政策資金扶持較少不代表不看好未來幾年水電和核電的發(fā)展。十年之內(nèi)要實現(xiàn)碳排放強度降至40%~45%，清潔能源占能源總量的比重上升至15%這兩個目標，最便宜最富有競爭力的水電將是最優(yōu)的選擇，核電、風電和太陽能依次排列。核電的建設周期長，而太陽能發(fā)電面臨技術上的瓶頸需要打破，大規(guī)模的增長可能還比較遠一些。

風能應該還是會不錯，以往的那種瘋漲可能不會繼續(xù)了，前期的大規(guī)模上漲跟基數(shù)低有關系。海上風電這個概念看起來不錯，但仍是比較遙遠的事情，目前看來，因為成本很高大規(guī)模應用的可能性不大。陸上風電都不賺錢，海上風電怎么可能賺錢呢？

劉文平：我還是比較看好風能和太陽能。這兩個行業(yè)其實都是在增長，太陽能的發(fā)展空間相對于風能來說更大一些，風能則更成熟一些。風能由于前些年發(fā)展迅猛，未來的一段時間可能增速放慢，但新的增長點就是風能從陸地風能向海上風電轉移?，F(xiàn)在太陽能的規(guī)模比起核能和風能都要小很多，目前正處在上升通道，而且這幾年成本正在顯著下降。

《財商》：為什么更看好太陽能？

劉文平：主要還是在成本的降低方面。今年多晶硅價格大幅上漲，原材料供應也比較緊張，一些垂直型的企業(yè)還能做到35%的毛利率。從光伏發(fā)電的角度看，一些組件的價格還有很大的下降空間，因此未來太陽能發(fā)電的成本還有很大的下降空間。

明年政策的細則出臺之后，補貼的模式不會有什么更新，補貼的量則會陸續(xù)增加。最終國家補貼還是集中在太陽能發(fā)電。我認為明年太陽能行業(yè)會有一個100%的增幅，因為目前國內(nèi)整個基數(shù)比較小。接下來幾年，國際市場的復合增長率將在30%以上，而中國太陽能產(chǎn)業(yè)的增速高于這個水平?jīng)]有問題。

《財商》：新能源發(fā)展面臨一個什么困局？

涂宇：風能前期的野蠻發(fā)展可能抑制未來一段時間的發(fā)展速度。風能的定價是掌握在產(chǎn)業(yè)鏈的下游這一塊，國家的定價被幾個大型的風電運營商掌握，整個價格已經(jīng)被壓得很低了。這樣就會擠壓位于產(chǎn)業(yè)鏈上游企業(yè)的利潤。明年，整個風電行業(yè)的平均增長率可能就只有30%~40%。

核能是一個戰(zhàn)略性的資源，整個行業(yè)的項目立項都掌握在國家手中，目前這些項目的規(guī)模都并不太大，一些主要的上市公司都是設備制造方面的，每年的利潤有限。潛力可能確實是有，但規(guī)模一下子擴大并不容易。

太陽能也面臨發(fā)展瓶頸，比如產(chǎn)能過剩，轉化率低，其生產(chǎn)過程中耗能巨大，而且對環(huán)境污染嚴重。但是現(xiàn)在支撐國內(nèi)太陽能企業(yè)發(fā)展的主要是國外的需求。整個太陽能產(chǎn)業(yè)的平均增長并不會一下子就猛增，未來可能維持在20%~30%左右。雖然明年看似增長的速度并不快，但是從能源替代整個大方向看還是增長的，畢竟這是一個潮流。

《財商》：新能源的產(chǎn)能情況怎么理解？

林伯強：風電看起來是有產(chǎn)能過剩的情況出現(xiàn)，但在大力倡導新能源的情況下，應該是越多越好，為什么會出現(xiàn)產(chǎn)能過剩呢？在整個風電領域有三個產(chǎn)業(yè)鏈條，主要有研發(fā)、設備制造和利用這三個方面。現(xiàn)在主要是風能的利用還跟不上節(jié)奏，研發(fā)也不行。

劉文平：現(xiàn)在，太陽能行業(yè)產(chǎn)能過剩的其實是中游的電池和硅片這一部分，上游其實沒有過剩。從明年來看，我們也不會覺得上游會出現(xiàn)產(chǎn)能過剩，而中游這一塊的大幅增長和產(chǎn)能的急劇擴張會對未來上游有所拉動，因此上游可能還會持續(xù)緊張。然后終端市場的增速發(fā)展又比不上中游的發(fā)展速度，國際市場的需求也沒有國內(nèi)的擴張速度快。

《財商》：幾個新能源行業(yè)中，產(chǎn)業(yè)鏈條上最受益的部分是什么？

林伯強：在整個產(chǎn)業(yè)鏈中，受政策影響最大的就是中間的設備制造，所有能源行業(yè)可能都是這樣的一個情況。因為如果政策對中端利好的話，終端也會不錯，研發(fā)可能也會跟上來，這是個發(fā)散性的傳導過程。

涂宇：如果核能發(fā)展起來的話，真正受益的還應該是它的上游。一是上游的鈾礦等資源是戰(zhàn)略性資源，存在壟斷性。二是隨著世界新一輪的大規(guī)模建設核電站，核電站建設周期較長，中游設備制造及下游核電站運營盈利，市場已有預期，而上游礦產(chǎn)仍存在價值重估的空間。

《財商》：新能源行業(yè)的風險將會出現(xiàn)在哪個行業(yè)？

林伯強：風險最大的是太陽能。目前，太陽能的上網(wǎng)電價很低，但是成本卻比較高，是不掙錢的風險。風電會好一些。太陽能長期可能還是看好，但是近幾年未必。

風力發(fā)電概念股

資料來源：Wind資訊

證券 證券 2010年以 最新

代碼 簡稱 來漲跌 總市值

幅(%) (億元)

600458.SH 時代新材 168.23 134.30

601268.SH 二重重裝 58.28 218.01

601989.SH 中國重工 57.69 814.75

600875.SH 東方電氣 57.49 708.97

002184.SZ 海得控制 49.80 36.85

600416.SH 湘電股份 44.24 93.77

000836.SZ 鑫茂科技 44.01 31.27

000507.SZ 珠海港 37.82 44.68

600765.SH 中航重機 36.99 156.61

002147.SZ 方圓支承 36.86 41.88

002202.SZ 金風科技 32.88 627.84

000993.SZ 閩東電力 25.33 42.07

600605.SH 匯通能源 25.00 20.26

002201.SZ 九鼎新材 20.93 18.75

002080.SZ 中材科技 19.92 64.58

002009.SZ 天奇股份 19.59 33.20

600396.SH 金山股份 16.89 34.61

600098.SH 廣州控股 16.80 172.97

600540.SH 新賽股份 11.57 34.39

600578.SH 京能熱電 10.21 62.44

600425.SH 青松建化 9.90 97.94

300040.SZ 九洲電氣 7.02 30.91

000720.SZ ST能山 1.22 42.91

000862.SZ 銀星能源 -0.21 34.39

600290.SH 華儀電氣 -0.69 43.65

002423.SZ 中原特鋼 -1.59 46.09

600192.SH 長城電工 -3.80 33.39

002204.SZ 華銳鑄鋼 -4.90 53.37

002122.SZ 天馬股份 -5.37 164.06

300129.SZ 泰勝風能 -6.94 48.76

601177.SH 杭齒前進 -7.97 66.49

000690.SZ 寶新能源 -9.34 99.97

601727.SH 上海電氣 -11.42 1084.88

600795.SH 國電電力 -11.58 497.24

000975.SZ 科學城 -11.87 41.18

600744.SH 華銀電力 -13.74 35.30

000875.SZ 吉電股份 -17.98 36.75

000539.SZ 粵電力A -19.34 171.20

000027.SZ 深圳能源 -19.47 233.46

600653.SH 申華控股 -21.30 61.30

601991.SH 大唐發(fā)電 -27.57 798.92

000767.SZ 漳澤電力 -28.32 54.93

600642.SH 申能股份 -29.35 248.73

600112.SH 長征電氣 -38.59 43.58

太陽能發(fā)電概念股

資料來源：Wind資訊

證券 證券 2010年以 最新

代碼 簡稱 來漲跌 總市值

幅(%) (億元)

002006.SZ 精功科技 250.94 72.22

002129.SZ 中環(huán)股份 209.56 136.01

600330.SH 天通股份 190.70 103.04

002056.SZ 橫店東磁 168.36 162.31

002132.SZ 恒星科技 110.54 80.14

600184.SH 光電股份 100.47 90.24

600770.SH 綜藝股份 96.29 150.39

002071.SZ 江蘇宏寶 93.70 23.78

000012.SZ 南玻A 89.85 446.91

002371.SZ 七星電子 82.86 70.13

002189.SZ 利達光電 81.79 31.62

002163.SZ 中航三鑫 80.92 69.51

002077.SZ 大港股份 75.85 33.77

600703.SH 三安光電 63.35 282.83

000969.SZ 安泰科技 63.14 204.91

600295.SH 鄂爾多斯 50.68 198.76

002011.SZ 盾安環(huán)境 49.28 93.46

600135.SH 樂凱膠片 46.56 59.75

600819.SH 耀皮玻璃 39.58 87.17

600206.SH 有研硅股 38.05 36.69

300080.SZ 新大新材 37.72 80.96

600482.SH 風帆股份 33.89 73.94

002335.SZ 科華恒盛 32.84 45.13

600151.SH 航天機電 32.15 135.39

600131.SH *ST岷電 31.75 41.84

600644.SH 樂山電力 29.15 44.04

600859.SH 王府井 28.07 195.75

000066.SZ 長城電腦 26.84 134.48

000815.SZ 美利紙業(yè) 24.56 19.67

000727.SZ 華東科技 23.14 38.03

002083.SZ 孚日股份 17.09 99.67

002428.SZ 云南鍺業(yè) 16.27 88.50

600183.SH 生益科技 15.13 112.74

300082.SZ 奧克股份 14.83 94.61

600661.SH 新南洋 14.32 18.03

300102.SZ 乾照光電 11.13 104.49

002384.SZ 東山精密 11.03 123.20

600425.SH 青松建化 9.90 97.94

600123.SH 蘭花科創(chuàng) 7.28 265.27

300118.SZ 東方日升 7.05 107.94

600796.SH 錢江生化 5.85 23.32

300029.SZ 天龍光電 4.22 60.20

002218.SZ 拓日新能 1.18 70.93

600629.SH 棱光實業(yè) 0.94 40.37

600152.SH 維科精華 0.84 21.25

300111.SZ 向日葵 0.29 122.82

000862.SZ 銀星能源 -0.21 34.39

002506.SZ 超日太陽 -5.33 118.88

600220.SH 江蘇陽光 -6.04 97.01

600674.SH 川投能源 -6.22 141.62

002518.SZ 科士達 -8.70 45.14

600586.SH 金晶科技 -12.78 83.14

600885.SH *ST力陽 -16.16 12.76

600089.SH 特變電工 -19.16 388.04

600550.SH 天威保變 -25.05 276.47

002389.SZ 南洋科技 -26.10 40.50

600642.SH 申能股份 -29.35 248.73

300068.SZ 南都電源 -31.44 76.68

核電概念股

資料來源：Wind資訊

證券 證券 2010年以 最新

代碼 簡稱 來漲跌 總市值

幅(%) (億元)

002167.SZ 東方鋯業(yè) 149.72 77.26

002130.SZ 沃爾核材 93.74 60.75

000777.SZ 中核科技 93.66 75.82

300092.SZ 科新機電 77.92 31.23

601268.SH 二重重裝 58.28 218.01

601989.SH 中國重工 57.69 814.75

600875.SH 東方電氣 57.49 708.97

002011.SZ 盾安環(huán)境 49.28 93.46

002227.SZ 奧特迅 48.92 35.28

600416.SH 湘電股份 44.24 93.77

600328.SH 蘭太實業(yè) 34.42 50.96

300004.SZ 南風股份 33.08 48.88

002438.SZ 江蘇神通 26.77 40.04

000993.SZ 閩東電力 25.33 42.07

600516.SH 方大炭素 25.17 163.47

600848.SH 自儀股份 20.93 51.67

601369.SH 陜鼓動力 19.56 251.72

601106.SH 中國一重 10.14 397.51

600558.SH 大西洋 5.98 27.32

002248.SZ 華東數(shù)控 3.89 69.99

002478.SZ 常寶股份 1.97 72.50

000967.SZ 上風高科 -0.43 18.84

601727.SH 上海電氣 -11.42 1084.88

600622.SH 嘉寶集團 -11.84 54.72

002318.SZ 久立特材 -12.20 46.38

600835.SH 上海機電 -18.82 112.40

002255.SZ 海陸重工 -18.82 57.77

000027.SZ 深圳能源 -19.47 233.46

000543.SZ 皖能電力 -23.86 54.88

601991.SH 大唐發(fā)電 -27.57 798.92

600642.SH 申能股份 -29.35 248.73

600202.SH 哈空調(diào) -31.51 49.11

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