2010年02月26日 08:0621世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道【大 中 小】 【打印】 共有評(píng)論0條

本報(bào)特約記者 江山 北京報(bào)道

未雨綢繆，監(jiān)管層正運(yùn)用已有的有限工具平衡信貸，應(yīng)對(duì)未知風(fēng)險(xiǎn)。

一位消息人士2月25日向記者透露，有關(guān)方面曾有過(guò)討論，今年或?qū)Υ笮豌y行資本充足率的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)要達(dá)到11.5%，更有專(zhuān)家稱(chēng)，是“不能退讓的風(fēng)險(xiǎn)底線”。

在此之前，銀監(jiān)會(huì)要求大型商業(yè)銀行資本充足率不低于11%。根據(jù)券商人士的測(cè)算，0.5個(gè)百分點(diǎn)的提升，至少780億元的融資。

消息人士透露，監(jiān)管層未來(lái)對(duì)資本充足率的要求會(huì)進(jìn)一步提高。而監(jiān)管層對(duì)資本約束和資本管理的強(qiáng)化，更多大型銀行都需為有效資本補(bǔ)充早做準(zhǔn)備。

中行、交行兩家已提出共計(jì)820億元的再融資計(jì)劃，不僅應(yīng)對(duì)2010年本年度的資本監(jiān)管要求，更為未來(lái)至少三年信貸擴(kuò)張籌劃。

資本較為充實(shí)的工行、建行，目前并未傳出融資計(jì)劃，但資本充足率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)提升后，兩家銀行是否在近期會(huì)提出補(bǔ)充資本金計(jì)劃，尚不得而知。

“新標(biāo)準(zhǔn)”11.5%

經(jīng)歷了2009年銀行業(yè)超預(yù)期的信貸高速增長(zhǎng)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)銀行業(yè)資本約束的態(tài)度已很明顯。

之前，監(jiān)管部門(mén)將銀行資本充足率監(jiān)管底線從原來(lái)的8%，上調(diào)為大型銀行11%，中小銀行10%。這一數(shù)字在2010年再次被更新。

有專(zhuān)家分析，11.5%的監(jiān)管“紅線”是經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期研究后慎重決定的，2009年信貸狂潮，讓商業(yè)銀行的資本消耗速度空前，“今年尤其要注意控制信貸投放速度和節(jié)奏?！?/p>

截至2009年年末，工農(nóng)中建交五家銀行平均資本充足率為10.86%，較2009年年初12.37%下降了1.51個(gè)百分點(diǎn)。

監(jiān)管部門(mén)提升資本充足率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)可能并不僅限于控制商業(yè)銀行的信貸擴(kuò)張沖動(dòng)，亦是履行新巴塞爾協(xié)議的承諾。

中國(guó)政府承諾，從今年開(kāi)始逐步實(shí)施巴塞爾新資本協(xié)議。“資本充足是新資本協(xié)議的核心要求。根據(jù)要求，我國(guó)五大行的資本充足率要提高到11%-12%的水平。”一位國(guó)有銀行高管人士表示，他已證實(shí)了監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)提高的說(shuō)法。

金融危機(jī)后，提高資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)已成為國(guó)際銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的共識(shí)。中國(guó)香港、英國(guó)、新加坡等國(guó)的監(jiān)管當(dāng)局都已將商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)管紅線提高到12%-16%以上。與國(guó)際大銀行的水平相比，當(dāng)前11.5%的標(biāo)準(zhǔn)仍然“溫和”。

11.5%的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)低于五大行2009年年初12.37%的資本充足率水平，但由于五大行信貸膨脹過(guò)快，資本消耗速度驚人，目前平均資本充足率下降到了11.5%之下。。

11.5%的資本充足率水平，也低于國(guó)際大銀行的平均水平?！凹词菇鹑谖C(jī)最厲害的時(shí)候，全球前50家銀行平均資本充足率也維持在12%的水平，11.5%對(duì)我們而言是合理的。”上述國(guó)有銀行銀行高管稱(chēng)。

補(bǔ)充核心資本為主

資本約束收緊可能會(huì)給大型銀行再融資增添壓力，原因在于，銀監(jiān)會(huì)的資本結(jié)構(gòu)監(jiān)管已越來(lái)越偏向于核心資本占比。

記者從消息人士處獲悉，監(jiān)管部門(mén)在1月份還提出主要商業(yè)銀行核心資本占比不得低于資本總額的75%，也就是說(shuō)，核心資本充足率應(yīng)高于資本充足率的75%。

這是銀監(jiān)會(huì)2009年下半年發(fā)布資本補(bǔ)充機(jī)制新規(guī)，包括約束次級(jí)債發(fā)行后，再次從嚴(yán)要求核心資本補(bǔ)充，核心資本充足率的標(biāo)準(zhǔn)如何制定也有了參照。

2009年下半年監(jiān)管部門(mén)下發(fā)了《商業(yè)銀行資本補(bǔ)充機(jī)制》，之前規(guī)定核心資本與資本總額的比例不少于50%，但由于《商業(yè)銀行資本補(bǔ)充機(jī)制》規(guī)定次級(jí)債不得超過(guò)核心資本的25%，50%的比例便已告“消亡”。

現(xiàn)行的“75%比例”表示對(duì)核心資本的實(shí)際要求已遠(yuǎn)高出名義要求。在《商業(yè)銀行資本補(bǔ)充機(jī)制》中，監(jiān)管部門(mén)規(guī)定主要商業(yè)銀行(含國(guó)開(kāi)行、國(guó)有商業(yè)銀行和股份制銀行)核心資本充足率的底線為7%。

而實(shí)際上，按照目前75%比例要求來(lái)計(jì)算，以大型銀行資本充足率11%為基數(shù)，監(jiān)管部門(mén)對(duì)核心資本充足率的“潛在”要求是8.25%。而2010年，資本充足率從11%提高到11.5%，核心資本充足率則需至少達(dá)到8.63%。

可查悉的數(shù)據(jù)顯示，截至2009年6月末，工、建、中、交四大上市銀行加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)分別為：54949.37億元，48893.13億元，49712.26億元和16011.46億元。

東方證券金融行業(yè)分析師金麟說(shuō)，如果考慮15%左右的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)增速，目前四大行的加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額約為19.5萬(wàn)億，資本充足率提高0.5個(gè)百分點(diǎn)，資本凈額需增加975億元，如果其中1/5可以通過(guò)發(fā)債來(lái)解決，則需要進(jìn)行股權(quán)融資至少780 億。

消息人士稱(chēng)，監(jiān)管部門(mén)對(duì)大型銀行資本金補(bǔ)充的渠道態(tài)度明確，希望商業(yè)銀行以內(nèi)部利潤(rùn)留存和資本市場(chǎng)融資為主，補(bǔ)充核心資本。

工、建行或再融資

截至目前，中行、交行先后提交的再融資方案中，累計(jì)融資規(guī)模已有820億。

2月23日，交行公布了其不低于420億元的A+H股配股融資方案。之前中行公布了400億可轉(zhuǎn)債再融資議案。

數(shù)據(jù)顯示，工行、建行、中行、交行三年季度末核心資本充足率分別為9.86%、9.57%、9.37%和8.08%，交行8.08%，中行交行低于監(jiān)管機(jī)構(gòu)的心理期望值。

中、交兩行融資后，工行、建行是否會(huì)緊隨其后，兩大行人士均以“敏感”為由，對(duì)再融資計(jì)劃不置可否。

不過(guò)上述消息人士認(rèn)為，如果監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)有所提高，工、建二行今年很可能提出再融資的需求。

工行、建行與中行的核心資本水平相差并不多，為滿足未來(lái)兩三年內(nèi)業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，也有補(bǔ)充資本金的需求。隨著新巴塞爾協(xié)議從今年開(kāi)始逐步實(shí)施，未來(lái)對(duì)資本充足率的要求會(huì)進(jìn)一步提高。

“問(wèn)題只是何時(shí)提出，采取什么融資方式?！鄙鲜鋈耸空J(rèn)為。

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