李莉事件至少暴露出中國證券監(jiān)督機構在內部監(jiān)管環(huán)節(jié)上還存在一定的漏洞，以及監(jiān)管制度的缺失。

公開資料顯示：李莉于2002年1月考入證監(jiān)會，先后在稽查一局和行政處罰委辦公室工作，與上市公司的監(jiān)管并不存在直接關系，按常理推斷，應該沒有提前獲知三一重工年報數據的可能。所以，從李莉知悉此內幕信息可能的渠道推測，應該是年報數據上報過程中的某個環(huán)節(jié)出了問題，因此發(fā)生了內幕信息的泄露。

另據記者了解，為最大限度避免泄露內幕信息，證監(jiān)會除了今年在上市公司將力推“內幕信息知情人登記制度”外，還要在監(jiān)管部門也試行該制度。既包括常規(guī)內幕信息，還包括對增發(fā)擴股、并購重組等審批鏈條較長事項的相關部門。

“比如并購重組的雙方公司相關負責人員、參與人員，以及審核該項行政許可的相關部委人員，不管什么人都要實施登記。”一位證監(jiān)會人士此前對媒體表示。

“目前中國資本市場的制度建設與其規(guī)模越來越不匹配。”張宗新表示，因此，在監(jiān)管機構內部實施內幕知情人登記制度非常有必要。而此前這一直是監(jiān)督的真空地帶。

“美國、中國香港H股市場每年都會處置大量內幕交易的案件，其原因就是司法體系相對完善，而且監(jiān)管者有堅決的執(zhí)行意志?！敖鼉赡晡覈诖驌魞饶唤灰追矫婊緵]有什么大的進展，這也與以上兩點缺失有關?！鼻罢呤莾炔康闹贫冉ㄔO，后者體現的則是監(jiān)管層的決心與執(zhí)法態(tài)度問題。

嚴義明認為，證監(jiān)會作為監(jiān)管部門，應該披露更多的調查細節(jié)，才能讓公眾足夠信任。現在調查過程不公開，細節(jié)不披露，難以服眾。而且，監(jiān)管的力度和公正性也會受到質疑。

社科院金融研究所金融市場研究室主任曹紅輝則認為，要做到公信力，最有效的辦法是公開。比如，公開調查過程、公開調查程序?！叭绻诔绦蛏献霾坏焦?，就做不到結果的正義與公正。”曹紅輝說。

而在律師楊兆全看來，內幕交易屢禁不止的原因有兩個：首先，內幕交易本身的隱蔽性造成查處的困難。一般的線索很難發(fā)現。已經查處的一些案件，也是在其他事件的查處中被牽連出來的。其次，內幕交易行為本身很簡便。知道信息的人只要稍加透露，其違法行為就完成了，不需要成本，不需要很長的過程。因此，容易滋生內幕知情人。他可以用很小的行為，換取很大的利益，而且萬一被發(fā)現處罰也比較輕微。

分析人士認為，國內司法體系需要借鑒的還有很多，比如嚴刑峻法。資料顯示，美國法律規(guī)定，在處理內幕交易案件時，無須考慮內幕交易者是否有“利潤所得”一概予以處罰，相關獲利人最多可處以25年監(jiān)禁或罰款。此外，監(jiān)管部門還可將內幕交易民事罰款的10%獎勵給舉報者。

據記者了解，近兩年，為了舉報李莉，蘇彩翠先后找了證監(jiān)會、法院、檢察院、公安機關等多個單位，但是一直舉報無門，并且被告知，這類內幕交易案件，即使上報到中紀委或其他部委，也需要證監(jiān)會調查完畢之后才能轉交公安、司法等機構，因此只能先讓證監(jiān)會立案。最后還是要回到證監(jiān)會審查。

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