美國(guó)證交會(huì)位于華盛頓的總部大樓

□本報(bào)記者 楊博

全球三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)之一的穆迪公司日前提交的一份監(jiān)管文件顯示，該公司在今年3月收到了美國(guó)證交會(huì)(SEC)發(fā)出的“韋爾斯通告”，這意味著SEC已啟動(dòng)對(duì)穆迪的調(diào)查，并有可能對(duì)其發(fā)起民事訴訟。美國(guó)證交會(huì)認(rèn)為，穆迪涉嫌在2007年申請(qǐng)“全國(guó)認(rèn)定統(tǒng)計(jì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)”許可時(shí)提供了“虛假且具有誤導(dǎo)性”的材料。

受此消息影響，穆迪股價(jià)10日創(chuàng)下7個(gè)月以來(lái)的最低水平，盤中一度大跌12%，收盤下挫6.8%至21.77美元。

證交會(huì)翻舊賬

美國(guó)證交會(huì)3月18日就已向穆迪發(fā)出“韋爾斯通告”，該通告是監(jiān)管方對(duì)美國(guó)上市公司進(jìn)行民事訴訟前發(fā)出的非正式提醒。美國(guó)證交會(huì)稱，在對(duì)穆迪歐洲投資評(píng)級(jí)部門進(jìn)行的一宗單獨(dú)調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，穆迪涉嫌在一項(xiàng)資格認(rèn)證中提供了具有誤導(dǎo)性的信息，可能對(duì)穆迪啟動(dòng)民事訴訟和“禁止令”程序。

資料顯示，穆迪2008年時(shí)曾承認(rèn)，由于一處計(jì)算機(jī)導(dǎo)致的錯(cuò)誤，其對(duì)價(jià)值10億美元的11款固定收益投資產(chǎn)品給出錯(cuò)誤評(píng)級(jí)，而相關(guān)工作人員在發(fā)現(xiàn)錯(cuò)誤后也未及時(shí)進(jìn)行修正，此舉違反了評(píng)級(jí)政策的規(guī)定。但美國(guó)證交會(huì)在對(duì)這起案件進(jìn)行調(diào)查后認(rèn)為，穆迪在2007年申請(qǐng)“全國(guó)認(rèn)定統(tǒng)計(jì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)”許可時(shí)提交描述其評(píng)級(jí)政策的材料是“虛假且具有誤導(dǎo)性的”。

在面臨SEC起訴的消息傳出后，穆迪股價(jià)在10日出現(xiàn)大跌。與此同時(shí)，另一家評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾的母公司麥格勞希爾股價(jià)當(dāng)日也下跌3.7%至去年11月來(lái)的低點(diǎn)。但麥格勞希爾公司表示，標(biāo)普尚未出現(xiàn)類似的麻煩。

評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)受質(zhì)疑

自本次金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，外界對(duì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的指責(zé)聲一直不絕于耳。批評(píng)人士認(rèn)為，正是評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)次貸產(chǎn)品給予較高信用評(píng)級(jí)，吸引消費(fèi)者大量投資，助漲房地產(chǎn)泡沫，最終在泡沫破滅后導(dǎo)致投資者出現(xiàn)巨大損失。

鑒于穆迪遭遇美國(guó)證交會(huì)調(diào)查正值高盛“欺詐門”事件余波未了之際，這不可避免地引發(fā)了市場(chǎng)的猜測(cè)。有分析人士稱，美國(guó)證交會(huì)采取行動(dòng)的時(shí)機(jī)顯示出監(jiān)管方希望對(duì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)做出更嚴(yán)格的監(jiān)督，“這不只是單獨(dú)針對(duì)穆迪的行動(dòng)”。

“證交會(huì)通常不太關(guān)注評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。”曾供職于美國(guó)證交會(huì)的律師諾維茨基表示，眼下該機(jī)構(gòu)的舉動(dòng)顯示出監(jiān)管部門已經(jīng)對(duì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在金融危機(jī)中扮演的角色感到擔(dān)心。

事實(shí)上，美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)也一直在對(duì)穆迪、標(biāo)準(zhǔn)普爾和惠譽(yù)等評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行相關(guān)調(diào)查。上個(gè)月，國(guó)會(huì)參議院調(diào)查小組委員會(huì)召集穆迪和標(biāo)普的高管舉行了聽(tīng)證會(huì)，對(duì)兩家機(jī)構(gòu)在次貸危機(jī)中扮演的角色進(jìn)行了質(zhì)詢。

而此次美國(guó)證交會(huì)可能發(fā)起的訴訟也不是評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)面臨的首起訴訟。上周，美國(guó)最大的公共退休基金加州公務(wù)員退休基金(Calpers)控告穆迪、標(biāo)普和惠譽(yù)三家評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。該基金認(rèn)為，正是這些機(jī)構(gòu)對(duì)于結(jié)構(gòu)投資產(chǎn)品給出錯(cuò)誤的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，致使該基金虧損近10億美元。

巴菲特早有準(zhǔn)備

穆迪的麻煩纏身似乎早被美國(guó)“股神”巴菲特預(yù)計(jì)到了。作為穆迪最大的股東之一，巴菲特執(zhí)掌的伯克希爾公司自去年7月起連續(xù)六次拋售穆迪股份，目前其持有的穆迪股份為3080萬(wàn)股，較去年6月底的4800萬(wàn)股下降36%。

數(shù)據(jù)顯示，穆迪公司股價(jià)在2010年已經(jīng)累計(jì)下跌近20%。一些券商認(rèn)為，“證交會(huì)的行動(dòng)帶來(lái)了新的不確定性”，并將穆迪的股價(jià)評(píng)級(jí)從“增持”調(diào)降至“中性”。

分析人士認(rèn)為，除利潤(rùn)下滑外，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)未來(lái)還將面臨大量法律訴訟和輿論批評(píng)，存在一定的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。而巴菲特此前也曾表示，穆迪在危機(jī)中的所作所為“大大損害了自身的品牌價(jià)值”。

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