“再見(jiàn)，余額寶”。這是很多營(yíng)銷號(hào)常用的標(biāo)題。

low是low了一點(diǎn)，但大家都在用，說(shuō)明用戶很吃這一套。因?yàn)橛囝~寶2%多點(diǎn)的活期利息，越來(lái)越滿足不了互金投資者的胃口，也有越來(lái)越多的平臺(tái)想在這類產(chǎn)品上標(biāo)新立異，贏得口碑。

無(wú)馬哥每天都能收到三位數(shù)的測(cè)評(píng)請(qǐng)求，這其中，活期產(chǎn)品有不少。近期有兩個(gè)平臺(tái)被提及較多：“小金理財(cái)”、“銀多網(wǎng)”。他們都不算十分知名，但有一個(gè)共性，能把活期利息做到7%。

三倍于馬云爸爸的利息，靠譜嗎？無(wú)馬哥研究了一番。

截圖自小金理財(cái)官網(wǎng)

截圖自銀多網(wǎng)官網(wǎng)

先來(lái)看小金理財(cái)，活期7.3%。

該平臺(tái)2014年8月上線，其運(yùn)營(yíng)方上海中谷小金金融信息服務(wù)有限公司，相繼獲得了知名風(fēng)投凱鵬華盈、正源資本等的風(fēng)險(xiǎn)投資。小金理財(cái)體量較大，截至10月底，累計(jì)成交額已經(jīng)超過(guò)300億。

小金理財(cái)只能通過(guò)App投資，而App上也只有“金豬8號(hào)”一個(gè)產(chǎn)品。作為一款活期產(chǎn)品，金豬8號(hào)的口碑還是不錯(cuò)的，最為網(wǎng)友稱道的，是它的提現(xiàn)秒到。

金豬8號(hào)投向的資產(chǎn)包括個(gè)人小額信貸、車輛質(zhì)押貸款等，還配置了一部分安全性較高的承兌匯票質(zhì)押借款項(xiàng)目?？傮w來(lái)說(shuō)，小額分散性較好，安全性較高。

這些項(xiàng)目當(dāng)然都是有一定期限的，短則十天半月，長(zhǎng)則一年半載，這就出現(xiàn)了活期最大的隱患——期限錯(cuò)配。P2P平臺(tái)常規(guī)的做法是通過(guò)債權(quán)轉(zhuǎn)讓來(lái)解決。也就是說(shuō)，這些長(zhǎng)期借款是不變的，如果投資人要退出，則需要平臺(tái)上有新的投資人來(lái)接盤，以這種接力的形式來(lái)維持長(zhǎng)期借款，同時(shí)還提供了流動(dòng)性。

從理論上來(lái)說(shuō)，這是完全合規(guī)的。但這種模式最大的隱患就是：假如我想退出了，沒(méi)有人接盤怎么辦？這是該模式的死穴，一旦出現(xiàn)，基本就要崩盤。

無(wú)馬哥對(duì)金豬8號(hào)詳加考察后發(fā)現(xiàn)，該產(chǎn)品的站隊(duì)規(guī)模相當(dāng)龐大，無(wú)馬哥觀察的這7天里，每天排隊(duì)等待接盤的資金都超過(guò)了1個(gè)億。無(wú)馬哥試投的100塊，足足等了1個(gè)星期才真正進(jìn)場(chǎng)。

排隊(duì)資金額大，這說(shuō)明等待接盤的人很多，對(duì)安全性有利；但排隊(duì)時(shí)間確實(shí)有點(diǎn)長(zhǎng)了，投資者需要點(diǎn)耐心。值得一提的是，排隊(duì)這段時(shí)間，資金完全沒(méi)有任何收益，白白站崗了，對(duì)于流動(dòng)性要求高的活期產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，這是個(gè)最大的槽點(diǎn)。

金豬8號(hào)排隊(duì)實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)。截圖自小金理財(cái)App 

在安全性方面，小金理財(cái)?shù)男畔⑴?、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金、銀行存管，都還比較規(guī)矩。所以無(wú)馬哥認(rèn)為，至少?gòu)哪壳皝?lái)說(shuō)，金豬8號(hào)還是比較安全的。

再來(lái)說(shuō)體量比小金理財(cái)小一些的銀多網(wǎng)，活期產(chǎn)品的利息是7.25%。

銀多網(wǎng)目前累計(jì)成交量剛過(guò)50億。它的玩法是這樣的，銀多網(wǎng)先去P2P平臺(tái)購(gòu)買債權(quán)，然后再將這些債權(quán)打包成債權(quán)組合，提供給銀多網(wǎng)的投資人。相當(dāng)于你把錢交給他來(lái)做P2P投資。

銀多網(wǎng)作為專業(yè)的買手去挑選債權(quán)，相比一般的網(wǎng)貸投資人，當(dāng)然風(fēng)險(xiǎn)把控能力更強(qiáng)一些，他們一般會(huì)選擇比較知名的大平臺(tái)去購(gòu)買債權(quán)，這樣安全性更高。

目前銀多網(wǎng)上的債權(quán)基本都來(lái)自一些知名P2P平臺(tái)，比如微貸網(wǎng)、投哪網(wǎng)、團(tuán)貸網(wǎng)、銀豆網(wǎng)等等。投資人的資金被分散投資到這些來(lái)自不同平臺(tái)的不同債權(quán)中，從官網(wǎng)公布的債權(quán)情況來(lái)看，目前銀多網(wǎng)的債權(quán)組合中羅列了多達(dá)8萬(wàn)多個(gè)債權(quán)，而且這些債權(quán)也以小額分散的項(xiàng)目為主。

銀多網(wǎng)債權(quán)列表。截圖自銀多網(wǎng)官網(wǎng)

整體來(lái)說(shuō)，銀多網(wǎng)活期寶的小額分散性很不錯(cuò)，并且都是經(jīng)過(guò)篩選的來(lái)自知名P2P平臺(tái)的項(xiàng)目，整體安全性較高。銀多網(wǎng)在官網(wǎng)和App均可注冊(cè)投資，提現(xiàn)也是比較快的，一般都可以當(dāng)天到賬。

不過(guò)，無(wú)馬哥對(duì)銀多網(wǎng)這么高的活期收益率保留著一些疑問(wèn)。網(wǎng)貸行業(yè)平均收益率9.6%，銀多網(wǎng)從P2P拿來(lái)的債權(quán)，要做成7.25%的活期產(chǎn)品，中間的利差并不大，要維持平臺(tái)運(yùn)營(yíng)成本似乎并不容易（何況這里還有個(gè)P2P信息平臺(tái)不能直接參與交易的合規(guī)問(wèn)題）。關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，銀多網(wǎng)客服表示是有的，但并沒(méi)有對(duì)外詳細(xì)披露。

銀多網(wǎng)的股東中有幾位知名的人物，如九鼎集團(tuán)的聯(lián)合創(chuàng)始人黃曉捷、微貸網(wǎng)的創(chuàng)始人姚宏，還有一個(gè)是知名互金評(píng)論人江南憤青。

總的來(lái)說(shuō)，這兩款活期產(chǎn)品雖然知名度不太高，但從平臺(tái)背景、資產(chǎn)情況和信息披露方面都是比較不錯(cuò)的，而且也能提供比較可觀的收益，是整體來(lái)看還比較不錯(cuò)的活期產(chǎn)品，可以作為大家資產(chǎn)配置的一個(gè)選項(xiàng)。但也要提醒大家注意，文章中提到這兩個(gè)平臺(tái)的一些槽點(diǎn)。

銀多網(wǎng)其實(shí)算是一種網(wǎng)貸基金的模式，限于篇幅無(wú)馬哥（微信號(hào)：wumajinrong）這里沒(méi)有展開(kāi)說(shuō)。有興趣的在留言區(qū)舉個(gè)手，無(wú)馬哥收集下意見(jiàn)，下次專門來(lái)講。