國(guó)務(wù)院辦公廳版互金整改方案的亮點(diǎn)

2016年10月13日，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)文《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于印發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治工作實(shí)施方案的通知》，由于“發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融是國(guó)家加快實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要舉措、對(duì)于提高我國(guó)金融服務(wù)的普惠性，促進(jìn)大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新具有重要意義”，因此，互金行業(yè)，尤其是涉及房地產(chǎn)金融、 股權(quán)眾籌、資管互聯(lián)網(wǎng)化等細(xì)分垂直領(lǐng)域，應(yīng)當(dāng)認(rèn)真領(lǐng)會(huì)。

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸

請(qǐng)直接參照8月24日《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》，共八章四十七條。

股權(quán)眾籌平臺(tái)

股權(quán)眾籌平臺(tái)不得發(fā)布虛假標(biāo)的，不得自籌，不得“明股實(shí)債”或變相亂集資，應(yīng)強(qiáng)化對(duì)融資者、股權(quán)眾籌平臺(tái)的信息披露義務(wù)和股東權(quán)益保護(hù)要求，不得進(jìn)行虛假陳述和誤導(dǎo)性宣傳。股權(quán)眾籌平臺(tái)未經(jīng)批準(zhǔn)不得從事資產(chǎn)管理、債權(quán)或股權(quán)轉(zhuǎn)讓、高風(fēng)險(xiǎn)證券配資等金融業(yè)務(wù)。目前，囿于法律，私募股權(quán)眾籌和股權(quán)眾籌的區(qū)別明顯，股權(quán)眾籌的公眾性問(wèn)題，也許《證券法》修改后將有所突破。

房地產(chǎn)與互聯(lián)網(wǎng)金融

房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)、房地產(chǎn)中介機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)從業(yè)機(jī)構(gòu)等未取得相關(guān)金融資質(zhì)，不得利用P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)和股權(quán)眾籌平臺(tái)從事房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)；取得相關(guān)金融資質(zhì)的，不得違規(guī)開(kāi)展房地產(chǎn)金融相關(guān)業(yè)務(wù)。規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)“眾籌買(mǎi)房”等行為，嚴(yán)禁各類(lèi)機(jī)構(gòu)開(kāi)展“首付貸”性質(zhì)的業(yè)務(wù)。實(shí)務(wù)中，并未區(qū)分商業(yè)地產(chǎn)和個(gè)人住房，眾籌買(mǎi)房收取租金的商業(yè)模式基本被叫停。

資產(chǎn)管理與互聯(lián)網(wǎng)

金融機(jī)構(gòu)不能依托互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行各類(lèi)資產(chǎn)管理產(chǎn)品嵌套，開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、規(guī)避監(jiān)管要求。應(yīng)綜合資金來(lái)源、中間環(huán)節(jié)與最終投向等全流程信息，采取“穿透式”監(jiān)管方法，透過(guò)表面判定業(yè)務(wù)本質(zhì)屬性、監(jiān)管職責(zé)和應(yīng)遵循的行為規(guī)則與監(jiān)管要求，如履薄冰。

支付機(jī)構(gòu)

非銀行支付機(jī)構(gòu)不得挪用、占用客戶(hù)備付金，客戶(hù)備付金賬戶(hù)應(yīng)開(kāi)立在人民銀行或符合要求的商業(yè)銀行。人民銀行或商業(yè)銀行不向非銀行支付機(jī)構(gòu)計(jì)付利息，防止支付機(jī)構(gòu)以“吃利差”為主要盈利模式。對(duì)于備付金的法定孳息問(wèn)題（也就是利息），如果按照一般商法規(guī)定，可以由合同相對(duì)方根據(jù)實(shí)際情況約定，但是，在公法領(lǐng)域，管理機(jī)關(guān)自有分配機(jī)制。

2016年11月底完成的任務(wù)

一是展開(kāi)集中整治工作，由有關(guān)部門(mén)、省政府對(duì)牽頭領(lǐng)域或本行政區(qū)域的互金機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)活動(dòng)展開(kāi)整治工作。對(duì)清理整頓中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題，向違規(guī)從業(yè)機(jī)構(gòu)出具整改意見(jiàn)，并監(jiān)督從業(yè)機(jī)構(gòu)落實(shí)整改要求。對(duì)于違規(guī)情節(jié)較輕的，要求限期整改；拒不整改或違規(guī)情節(jié)較重的，依法依規(guī)堅(jiān)決予以關(guān)閉或取締；涉嫌犯罪的，移送相關(guān)司法機(jī)關(guān)。專(zhuān)項(xiàng)整治不改變、不替代非法集資和非法交易場(chǎng)所的現(xiàn)行處置制度安排。自本年來(lái)，我們發(fā)現(xiàn)通過(guò)各地自律組織、相關(guān)機(jī)關(guān)發(fā)文，對(duì)于某些法律灰色的互金商業(yè)模式進(jìn)行叫停。

二是領(lǐng)導(dǎo)小組成員單位和地方領(lǐng)導(dǎo)小組分別組織自查。領(lǐng)導(dǎo)小組組織開(kāi)展對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域和重點(diǎn)地區(qū)的督查和中期評(píng)估，對(duì)于好的經(jīng)營(yíng)做法及時(shí)推廣，對(duì)于整治工作落實(shí)不力，整治一批、又出一批的，應(yīng)查找問(wèn)題，及時(shí)糾偏，并建立問(wèn)責(zé)機(jī)制。這屬于監(jiān)管機(jī)關(guān)自行督查的任務(wù)。

2017年3月底完成的任務(wù)

領(lǐng)導(dǎo)小組組織對(duì)各領(lǐng)域、各地區(qū)清理整頓情況進(jìn)行驗(yàn)收。各有關(guān)部門(mén)、各省級(jí)人民政府形成牽頭領(lǐng)域或本行政區(qū)域內(nèi)的整治報(bào)告，報(bào)送領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室，此項(xiàng)工作應(yīng)于2017年1月底前完成。領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室匯總形成總體報(bào)告和建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管長(zhǎng)效機(jī)制的建議，由人民銀行會(huì)同相關(guān)部門(mén)報(bào)國(guó)務(wù)院。

綜上，一大波互金政策來(lái)襲，從國(guó)務(wù)院到十五部委齊發(fā)七個(gè)文件，這表明互金整治是套組合拳，也表明各個(gè)監(jiān)管機(jī)關(guān)的團(tuán)結(jié)一致和決心。作為業(yè)內(nèi)小卒，我們首先要做的是認(rèn)真學(xué)習(xí)，反復(fù)咀嚼，然后再尋找業(yè)務(wù)空間，實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)品的合規(guī)創(chuàng)新?！坝蟹梢馈币呀?jīng)做到了，請(qǐng)大家“有法必依”。