去年8月美國“次貸危機”全面爆發(fā)席卷美國、歐盟和日本等世界主要金融市場。踩著次貸的鼓點出生的中投公司短短一年就虧掉了300億元。在中投的投資清單中大概可以分為三類:第一，對美國的公司進(jìn)行長期的股權(quán)投資。第二，在美國市場上打新股。第三，私募股權(quán)。

三筆投資虧300億元

中投公司成立時，正值美國次貸危機爆發(fā)的時期。中投公司成立后的一年，在一波又一波的次貸沖擊中，導(dǎo)致中投公司投資的股權(quán)不斷縮水。中投的第一筆投資在去年5月，用30億美元購買美國黑石集團(tuán)部分無投票權(quán)的股權(quán)單位，當(dāng)時黑石股價為29.605美元/股。截至9月18日，黑石股價為25.19美元/股。跌幅為14.9%。投資黑石集團(tuán)，中投賬面浮虧4.47億美元。

去年年底至今年年初，花旗、美林、瑞銀等全球著名金融機構(gòu)因次級貸款出現(xiàn)巨額虧損，市場流動性壓力驟增，美聯(lián)儲和一些西方國家央行被迫聯(lián)手干預(yù)。期間，中投公司進(jìn)行了第二筆投資，中投公司這次投資了1億美元認(rèn)購中鐵H股。截至9月18日，中國中鐵H股收于3.53港元，與發(fā)行價5.78港元相比，下跌38.93%，意味著中投公司一億美元已經(jīng)虧損掉近40%。目前賬面浮虧約4000萬美元。

去年12月，中投公司投出了第三筆錢，購買約50億美元摩根士丹利公司發(fā)行的一種到期后須轉(zhuǎn)為普通股的可轉(zhuǎn)換股權(quán)單位。根據(jù)協(xié)議，這種可轉(zhuǎn)換股權(quán)單位期限兩年七個月，按照年息9％按季支付利息，到期后轉(zhuǎn)換成摩根士丹利公司上市交易的股票，轉(zhuǎn)換價格最高不超過參考價格的120％。股權(quán)單位全部轉(zhuǎn)換后中投公司持有摩根士丹利公司的股份將不超過9.9％。截至9月18日，摩根士丹利收盤價格為22.55美元，而當(dāng)時的收購價格超過60美元/股。中投在大摩身上的投資，賬面浮虧已約38億美元。

以9月18日外匯牌價1美元兌換人民幣6.8201元計算，中投公司投資黑石、大摩和中鐵H股的賬面浮虧總計42.87億美元（約合人民幣292億元）。

中投潛在“購物清單”

中投公司成立后，國際投行瑞士信貸專門寫了研究報告。報告稱，中投未來投資可能包括全球50家大型公司。

瑞士信貸在其研究報告中指出，作為全新的中國投資航母，中投公司未來投資的“購物清單”可能包括了全球50家大型公司，因此格外值得關(guān)注。

報告認(rèn)為，由于其特殊背景，中國政府全資控股的中投公司不太可能收購天然資源等戰(zhàn)略性資產(chǎn)。

報告預(yù)計，今后中投公司選擇投資目標(biāo)的三個標(biāo)準(zhǔn)包括:企業(yè)規(guī)模龐大，具有良好的長期發(fā)展前景，預(yù)計大部分潛在目標(biāo)公司市值不低于100億美元；除資本回報外，中投公司也會歡迎對中國具有長期戰(zhàn)略價值的投資?？紤]到收購的政治敏感性，這一過程會非常謹(jǐn)慎；此外，在風(fēng)險分散化原則下，中投公司可能避免投資大部分國有企業(yè)。

基于以上三個標(biāo)準(zhǔn)，瑞士信貸制定了一個潛在“購物清單”。

以中國香港地區(qū)為例，瑞士信貸在“購物清單”中列舉了幾家大型公司，香港交易所列在其中。作為全球幾大銀行中惟一起源于香港地區(qū)的銀行，預(yù)計匯豐控股也將是中投公司“購物清單”中的目標(biāo)之一。另一家同樣起源于香港地區(qū)的國際大型企業(yè)，和記黃埔也入圍這份“購物清單”。

除香港地區(qū)外，報告還列出了日本、韓國、新加坡、中國臺灣、印度、菲律賓、印尼等亞洲主要經(jīng)濟(jì)體的30多家大型公司，其中不乏日本東芝、豐田汽車、三星電子、現(xiàn)代汽車、新加坡航空、臺積電、印度Infosys等全球知名企業(yè)。

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