三季度基金業(yè)資產(chǎn)規(guī)模座次排定

2009年11月02日 07:36
來源：上海證券報作者：吳曉婧

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第三集團軍：200億元！急需邁過的坎

“200億元對于基金公司而言是迫切想要邁過去的一個坎，資產(chǎn)規(guī)模達到200億元，可以辦專戶、可以申請QDII，對于基金公司而言，這的確是一個‘質(zhì)的飛躍’?！币患液腺Y基金的副總這樣說。

據(jù)悉，申請專戶資格和QDII資格據(jù)需要基金公司凈資產(chǎn)應不低于2億元人民幣，更為重要的則是，近一個季度管理資產(chǎn)規(guī)模不低于200億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)。

天相統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，3季度資產(chǎn)規(guī)模在100億元到200億元之間的基金公司共計8家，這一數(shù)據(jù)環(huán)比減少了2家。其中，中?；?、友邦華泰和國海富蘭克林資產(chǎn)規(guī)模均在150億元之上，萬家、泰信、申萬巴黎、銀河以及信誠基金的資產(chǎn)規(guī)模則不足150億元。

據(jù)統(tǒng)計，上述8家公司中，已經(jīng)擁有專戶業(yè)務資格的只有中海、友邦華泰和國海富蘭克林，上述3家基金公司在獲得專戶資格后，其資產(chǎn)規(guī)模均存在不同程度的縮水。

事實上，專戶“一對多”的開閘，成為今年基金業(yè)最吸引眼球的詞匯之一，分析人士認為，這或許將進一步加劇基金業(yè)的貧富差距，及早獲得專戶資格，對于基金公司而言顯得更為重要。近期，QDII基金的審批再度開閘，邁過200億元這道坎，對基金公司而言則更加迫切。

對于資產(chǎn)規(guī)模接近200億元但尚未獲得專戶業(yè)務資格的基金公司而言，突破規(guī)模瓶頸的兩個現(xiàn)實方法就是發(fā)新基金和加大持續(xù)營銷力度。據(jù)統(tǒng)計，除去申萬巴黎和銀河基金外，包括萬家、泰信以及信誠在內(nèi)的3家基金公司在3季度均有新基金發(fā)行。

此外，由于新基金發(fā)行審批速度難以掌握，部分基金公司對于存量管理也相當重視。

據(jù)了解，除積極申報新產(chǎn)品并做好新基金發(fā)行外，上述某家基金公司領導近期要求各片區(qū)渠道經(jīng)理加大拜訪機構(gòu)客戶的力度，力圖增加旗下基金的規(guī)模，早日沖過200億的規(guī)模線，從而可以盡快申請到專戶和QDII資格。

第四集團軍：夾縫中何以求生存？

基金公司資產(chǎn)管理規(guī)模在100億元以下的，成為業(yè)內(nèi)的殿后軍團。這一數(shù)據(jù)由2季報時的18上增加到20家，行業(yè)占比高達三分之一，堪憂的是，上述基金公司資產(chǎn)規(guī)模在3季度縮水十分明顯。

天相統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，3季度資產(chǎn)規(guī)模低于100億元的20家基金公司資產(chǎn)管理規(guī)模共計1131.14億元，環(huán)比減少了107.91億元，降幅達8.7%。其中，包括東吳基金、浦銀安盛、金元比聯(lián)和農(nóng)銀匯理在內(nèi)的4家基金公司資產(chǎn)規(guī)模縮水超過2成。農(nóng)銀匯理成為3季度縮水最多的基金公司，資產(chǎn)規(guī)模由2季度末的111.98億元直線下降至62.31億元，環(huán)比減幅高達44.35%。

此外，資產(chǎn)規(guī)模低于50億元的基金公司共計8家，包括天弘、金元比聯(lián)、中歐、民生加銀、摩根士丹利華鑫和浦銀安盛等在內(nèi)的6家基金公司資產(chǎn)管理規(guī)模不足40億元。而40億元資產(chǎn)規(guī)模對基金公司來說，是公司的盈虧平衡線。

也即因此，在競爭異常激烈的基金業(yè)，小基金公司如何立足，提升業(yè)績成為其關鍵之所在。但是，人才匱乏、投研力量不足卻是多數(shù)小基金公司旗下基金業(yè)績差、份額縮水最根本的原因。即使部分銀行系基金公司能夠憑借天然的渠道優(yōu)勢，取得不俗的新基金首發(fā)規(guī)模，但基金產(chǎn)品最終還是需要靠業(yè)績說話的。

以農(nóng)銀匯理為例，3季度農(nóng)銀匯理旗下三只基金無一例外地遭遇了凈贖回，三只基金的總份額由報告期初的98.53億份縮水到報告期末的55.82億份，凈贖回高達42.71億份，凈贖回比例約為43.35%，3只基金在報告期內(nèi)無一跑贏其業(yè)績基準。

值得注意的是，農(nóng)銀匯理成長在股票型基金發(fā)行低迷的2008年、偏股型基金平均的募集份額僅為10.72億份的情況下，創(chuàng)下了高達68.43億份首募成績，居2008年股票型基金發(fā)行份額榜首，而3季度末，該基金份額僅為14.17億份，與首發(fā)規(guī)模相比，縮水比例近8成。

分析人士認為，雖然銀行系基金公司在新基金發(fā)行時具有天然的渠道優(yōu)勢，發(fā)行份額可以遠超市場平均水平，但從歷史情況來看，多數(shù)新基金份額都會回歸到合理區(qū)間，尤其是在業(yè)績不太理想的情況下，份額縮水則會更加厲害。

不過，第四集團軍中也不乏“黑馬”基金公司。例如，新華基金由于今年來業(yè)績表現(xiàn)十分搶眼，2只老基金資產(chǎn)規(guī)模均有所增長，加上3季度1只基金，新華基金得以成為3季度資產(chǎn)規(guī)模增長比例最大的基金公司，增長比例達到211.34%，排名由2季度的倒數(shù)第二大幅提升了9名，位列行業(yè)第50名。