2009年12月10日 15:37
來源：鳳凰網(wǎng)財經(jīng)

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7、聚散有時，基金高管又現(xiàn)變動潮

伴隨著股指的高歌猛進，今年基金也斬獲頗豐，但業(yè)績的強勁反彈并未讓基金公司的高管及基金經(jīng)理享受歌舞升平，相比慘淡的去年，今年公募基金公司的高管變動反而更加頻繁。據(jù)不完全統(tǒng)計，截至11月末基金公司已有九十多起高管變動，涉及了一半以上的公司，隨著年底華安等公司換帥塵埃落定，基金公司高管變動全年將破百例。此外，今年還有260多只公募基金發(fā)生基金經(jīng)理變更，仍有不少公募基金經(jīng)理繼續(xù)奔向私募，其中不乏明星基金經(jīng)理。

除了每年正常的人員變更，今年的一些市場因素也可能對變動潮起到推波助瀾的作用。首先，今年市場轉(zhuǎn)暖，基金業(yè)績總體大幅反彈，這為基金公司調(diào)整高管創(chuàng)造了較適宜的時機。從股東角度看，今年進行調(diào)整至少可以避免去年臨危換帥的窘迫；從高管角度看，選擇在今年收復(fù)失地后離職不僅是對自己職業(yè)生涯的負責(zé)，對董事會也算有一定的交代；其次，今年私募基金爆發(fā)式的增長也吸引了不少公募基金經(jīng)理的加盟，如原信達澳銀基金公司投資總監(jiān)曾昭雄、原交銀施羅德基金公司投資總監(jiān)李旭利等均投奔私募，就頗為引人注目。此外，今年基金發(fā)行潮以及基金公司“一對多”等業(yè)務(wù)的開展也加速了公司投研人員的變動，一些公募的基金經(jīng)理“隱身”于“一對多”產(chǎn)品的管理。

8、“洋教練”下崗，QDII基金日益本土化

09年2月23日，工銀瑞信全球發(fā)布公告，解除與瑞士信貸資產(chǎn)管理公司的投資顧問關(guān)系；7月，南方全球?qū)⒕惩馔顿Y顧問更換；9月，嘉實海外公告稱德意志資產(chǎn)管理公司不再擔(dān)任其投資顧問。當(dāng)年基金公司涉水QDII基金時一般都請了“洋教練”，畢竟“洋教練”對海外市場更加熟稔。但QDII當(dāng)年出師不利，盡管有多種原因，但Q洋教練”們的水平不過爾爾也是事實。

近年來，本土基金公司開始通過香港市場謀求進軍海外。08年7月，南方基金成立香港分公司；09年2月，嘉實成立香港分公司；5月，華夏成立香港分公司。在投資上，07年香港地區(qū)是QDII主要的資產(chǎn)配置市場，以股票投資計算，占據(jù)了約80%的比例；而到了2008年底降至70.97%，今年的比例則更低。這一比例的下降也反映了本土基金公司對其它外圍市場認知度的提高?？上驳氖?，QDII管理日益本土化后，今年以來的業(yè)績不僅不差，還頗為可圈可點。

9、規(guī)范評級，證監(jiān)會頒九條軍規(guī)

11月17日，證監(jiān)會發(fā)布了《證券投資基金評價業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，《辦法》明定九大禁令：禁止對不同分類的基金進行評價；禁止對同一分類中樣本個數(shù)不足十只的基金進行評級或單一指標(biāo)排名，禁止對特定客戶資產(chǎn)管理計劃進行評價；禁止對處于建倉期的基金進行評級，等等。

《辦法》總體倡導(dǎo)對基金的中長期考察和評價，如規(guī)定基金評級期間不得少于三十六個月，單一收益指標(biāo)排名期間不得少于三個月，單一收益指標(biāo)排名的更新間隔不得少于一個月等?！掇k法》頒布的意義在于：首先，使市場各方對基金評價和使用評價結(jié)果有章可循，使得基金評級業(yè)務(wù)的開展更加合規(guī)有序；其次，有助于讓基金從喧囂浮躁的短期業(yè)績排名和各種類型的評獎中解放出來，多給基金經(jīng)理一些清靜，可以盡量按照自己的投資理念去管理基金；再次，新規(guī)的實施能給基金管理人按照基金合同進行投資運作提供良好的外部氛圍，同時也推動投資者的長期理性投資行為的培育；最后，新規(guī)的施行還將會大幅提升基金評級機構(gòu)的專業(yè)性，有利于基金評級機構(gòu)的長期發(fā)展。

10、頻繁跳槽惹爭議，證監(jiān)會再念“緊箍咒”

隨著近年基金業(yè)的大發(fā)展，基金經(jīng)理成為證券市場的弄潮兒。但近年來基金經(jīng)理頻繁跳槽等現(xiàn)象引發(fā)了市場越來越多的關(guān)注和爭議，而像“老鼠倉”等嚴重損害基金公信力的事件也時有發(fā)生。對此，證監(jiān)會于3月21日發(fā)布了《基金管理公司投資管理人員管理指導(dǎo)意見》，進一步加強了對基金管理公司投資管理人員的監(jiān)管。與此前規(guī)定相比，《意見》增加了對基金經(jīng)理任職年限、交易操作、公開言論等的規(guī)定。《意見》規(guī)定：兩年內(nèi)跳槽兩次的人將不得獲任基金經(jīng)理，基金經(jīng)理不得為業(yè)績排名進行拉尾市、砸盤等交易，基金經(jīng)理的公開活動應(yīng)由公司統(tǒng)一安排，基金經(jīng)理直系親屬買賣股票的，應(yīng)及時向公司報備其賬戶和買賣情況，基金經(jīng)理的MSN、QQ等各類即時通信工具和電子郵件應(yīng)實施全程監(jiān)控并留痕，錄音、即時通信工電子郵件等資料應(yīng)當(dāng)保存五年以上等。

《意見》具有較強的針對性和可操作性，它的發(fā)布對完善基金公司投資人員的管理、加強基金經(jīng)理的職業(yè)道德意識和自律精神、防范基金經(jīng)理的違規(guī)操作、提升基金的公信力等有著積極的作用。加強基金的合規(guī)化運營，提高基金經(jīng)理的職業(yè)道德是一項長期的工作，需要各方面的法律和環(huán)境相配套，《意見》的發(fā)布使這項工作又邁出了堅實的一步。

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