2010年06月08日 13:59
來源：中國證券網(wǎng)

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中共中央總書記、國家主席、中央軍委主席胡錦濤7日在“兩院”院士大會(huì)上發(fā)表重要講話時(shí)提出，當(dāng)前，中國要重點(diǎn)在能源資源開發(fā)利用、新材料和先進(jìn)制造、信息網(wǎng)絡(luò)、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、健康、生態(tài)環(huán)境保護(hù)、空間和海洋、國家安全和公共安全等8個(gè)方面，努力推動(dòng)科技發(fā)展，爭取盡快取得突破性進(jìn)展。

華泰聯(lián)合：關(guān)注13只科技股(名單)

國金證券：科技股投資春天已來臨(薦股名單)

東方證券：世博科技板塊的投資機(jī)會(huì)(薦股)

中金公司：2季度可戰(zhàn)略建倉電子板塊(薦股)

國泰君安：電子元器件行業(yè)新興產(chǎn)業(yè)仍是主線(薦股)

廣發(fā)證券：電子板塊2季度關(guān)注兩條主線(薦股)

申銀萬國：電子元器件板塊主題投資盛行(薦股)

招商證券：從光電和傳感兩個(gè)領(lǐng)域挖掘電子板塊投資機(jī)會(huì)(薦股)

國金證券：—季報(bào)超預(yù)期繼續(xù)推動(dòng)元器件個(gè)股股價(jià)上行

中金公司：受益于智能電網(wǎng)的個(gè)股排序

申銀萬國：電子閱讀革命來臨 4只個(gè)股有望獲益

東方證券：移動(dòng)支付熱點(diǎn)頻出，漸入佳境(薦股)

國信證券：提示光通信板塊熱點(diǎn)投資機(jī)會(huì)(薦股)

光大證券：光伏板塊醞釀機(jī)會(huì)(薦4股)

招商證券：持續(xù)產(chǎn)業(yè)政策推出有望帶來光伏板塊投資機(jī)會(huì)(薦股)

國泰君安：移動(dòng)互聯(lián)是我們最為看好的產(chǎn)業(yè)方向之一(薦股)

華泰證券：信息技術(shù)軟件板塊投資組合

華泰聯(lián)合：對(duì)軟件業(yè)新政草案上報(bào)國務(wù)院的點(diǎn)評(píng)(薦股)

申銀萬國：軟件板塊6月推薦組合

國盛證券：新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)將成為市場(chǎng)新熱點(diǎn)(相關(guān)個(gè)股一覽)

申銀萬國：重點(diǎn)看好節(jié)能服務(wù)公司和節(jié)能設(shè)備提供商(薦股)

申銀萬國：信息化提供商將受益于物聯(lián)網(wǎng)的快速推進(jìn)(薦股)

銀河證券：風(fēng)電和節(jié)能配電設(shè)備板塊存在機(jī)遇(薦股)

國泰君安：“醫(yī)改+新興產(chǎn)業(yè)規(guī)劃”利好醫(yī)藥(薦股)

廣發(fā)證券：捕捉新興產(chǎn)業(yè)，關(guān)注跌出來的機(jī)會(huì)(薦股)

東海證券：新興產(chǎn)業(yè)逐步走向舞臺(tái)前沿(薦股)

中信證券：新能源汽車的投資邏輯(薦股)

申銀萬國：看好稀土永磁類個(gè)股(薦5股)

方正證券：重點(diǎn)關(guān)注新能源汽車原材料個(gè)股(薦股)

湘財(cái)證券：受益充電站建設(shè)的個(gè)股排序

華泰聯(lián)合：看好鋰電池材料子行業(yè)的中長期發(fā)展趨勢(shì)(薦股)

華泰聯(lián)合：繼續(xù)看好“核高基”和空間技術(shù)應(yīng)用、公共安全主題(薦股)(6/8研報(bào))

華泰聯(lián)合：關(guān)注13只科技股(名單)

1. 地產(chǎn)的需求調(diào)控和供給增加兩方面力度都比較強(qiáng)，說明政策仍在“通脹預(yù)期”和供防二次探底”間平衡，市場(chǎng)大概率仍是震蕩。

2. 科技股將從全面普漲逐步過渡到結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)原因在于科技等基本面仍健康，美國和歐洲經(jīng)濟(jì)的領(lǐng)先指數(shù)仍上升。無基本面支撐的科技股將有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，原因在于A股市場(chǎng)科技股的超額收益隱含的利潤增速132%遠(yuǎn)超一致預(yù)期90%。

3. 關(guān)注科技股中的“Tenbagger”：英威騰、金龍機(jī)電、華力創(chuàng)通、卓翼科技、賽為智能、鼎泰新材、銀江股份、漢威電子、三泰電子、新宙邦、拓邦股份、深圳惠程、鋼研高納。(華泰聯(lián)合證券研究所)

國金證券：科技股投資春天已來臨(薦股名單)

我們?cè)俅沃厣臧雽?dǎo)體行業(yè)景氣將持續(xù)至2011 年，行業(yè)長期繁榮成為投超配電子板塊最核心的因素。

“總體上判斷 2010 年雖然會(huì)有許多的困難和不明朗因素，也可能會(huì)出現(xiàn)季節(jié)性的起伏，但市場(chǎng)需求總體會(huì)趨好，因?yàn)?008 年四季度訂單急速消失和2009年上半年出口市場(chǎng)極度萎縮的情況，在2010 年可能不會(huì)出現(xiàn)”

從短期來看，我們有理由相信 2010 年Q2 市場(chǎng)需求將不遜色2010 年Q1，而進(jìn)入旺季后，2010 年Q3、Q4 市場(chǎng)需求將顯著好于上半年。

而全球經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步復(fù)蘇顯然帶動(dòng)半導(dǎo)體市場(chǎng)景氣持續(xù)升溫。更何況，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)歷來是經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的急先鋒！

更重要的，在技術(shù)創(chuàng)新繁榮推動(dòng)下，中國半導(dǎo)體企業(yè)將由“周期性轉(zhuǎn)向成長性”，這種成長性體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：

1、新產(chǎn)品市場(chǎng)需求有望出現(xiàn)超預(yù)期復(fù)蘇。2010 年將是全球半導(dǎo)體行業(yè)進(jìn)入新一輪景氣繁榮的起點(diǎn)。新產(chǎn)品不斷推出成為半導(dǎo)體行業(yè)景氣繁榮的重要因素；

2、技術(shù)附加值在不斷提升。相比幾年前，很多技術(shù)的盈利能力不斷提升，如觸摸屏技術(shù)、LED 技術(shù)、大功率電容技術(shù)、IGBT 技術(shù)等，毛利率均達(dá)35%以上，凈利潤率可達(dá)25%以上；

3、本土市場(chǎng)的壯大與本土企業(yè)的技術(shù)差距縮小。如智能電網(wǎng)、高鐵建設(shè)、新能源汽車與家電節(jié)能等本土市場(chǎng)，同時(shí)在LED 技術(shù)、IGBT 技術(shù)、觸摸屏技術(shù)等，已有企業(yè)站在全球同步的技術(shù)地位。

我們要重新審視半導(dǎo)體的估值水平，因?yàn)椋磥砥髽I(yè)業(yè)績不斷超預(yù)期將導(dǎo)致實(shí)際估值水平依然較低的現(xiàn)象出現(xiàn)。更重要的是，半導(dǎo)體企業(yè)成長性將由2010年開始逐季體現(xiàn)，目前估值水平依然未反映這種情況。

法拉、生益、萊寶、華微、長電與橫店東磁等等，這些企業(yè)一季度均出現(xiàn)不遜色09Q4 的經(jīng)營情況。這已經(jīng)預(yù)示著2010 年這些企業(yè)業(yè)績存在上調(diào)的空間。

我們建議投資擁有創(chuàng)新技術(shù)有望實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代的企業(yè)，目前重點(diǎn)推薦法拉電子、華微電子、生益科技與萊寶高科。(國金證券研究所)

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