2010年06月10日 04:33
來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞

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每經(jīng)記者 由曦 發(fā)自北京

在市場焦灼的等待中，農(nóng)行IPO如期邁出了實質(zhì)性的一步。

昨日(6月9日)，證監(jiān)會發(fā)審委員會審核通過了農(nóng)行IPO申請。預(yù)先披露的農(nóng)行招股說明書顯示，農(nóng)行本次擬通過A＋H發(fā)行上市，計劃發(fā)行不超過222.35億股A股股票，和不超過254.11億股H股。

“過會拿到批文后，農(nóng)行會立即開始路演詢價?！币晃唤咏r(nóng)行IPO的內(nèi)部人士對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示。根據(jù)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》，詢價分為初步詢價和累計投標(biāo)詢價。發(fā)行人及主承銷商通過初步詢價確定發(fā)行價格區(qū)間，在發(fā)行價格區(qū)間內(nèi)通過累計投標(biāo)詢價確定發(fā)行價格。

在農(nóng)行A股IPO銜枚疾進(jìn)之時，H股IPO進(jìn)程也絲毫沒有落后。有消息稱，農(nóng)行今日將在港交所進(jìn)行上市聆訊，分析認(rèn)為通過幾無懸念。

回顧農(nóng)行上市歷程，從選定承銷商到通過發(fā)審會只用了2個月的時間。作為國有商業(yè)銀行股份制“收官之作”，農(nóng)行上市意味著自2003年啟動的國有商業(yè)銀行改革將告一段落。

定價或不低于2.4元

過會之后，對于農(nóng)行此次IPO的所有懸念又再一次聚焦到了其發(fā)行定價上。

據(jù)農(nóng)行披露的《招股說明書》，截至2010年3月31日，其股東權(quán)益為3703億元，如果算上社?；鹱罱钟械墓煞?，農(nóng)行目前總股本為2700億股。以此計算，其每股凈資產(chǎn)為1.37元。如果剔除向社保基金增發(fā)的100億股，以2600億股作為總股本，每股凈資產(chǎn)為1.424元。

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從相關(guān)機(jī)構(gòu)得到的消息，農(nóng)行的發(fā)行價格可能會定在2.5元，最低不會低于2.4元，以每股凈資產(chǎn)1.37元計算，市凈率在1.74倍至1.83倍之間，而如果以每股凈資產(chǎn)為1.424元計算，市凈率在1.69至1.76倍之間。

截至昨日收盤，工行、中行、交行、建行的動態(tài)市盈率分別為1.95、1.70、1.79、1.89。

但昨日接近農(nóng)行IPO的內(nèi)部人士向記者表示，目前發(fā)行價格仍未確定?！稗r(nóng)行過會之后拿到批文就會進(jìn)入路演階段，正式詢價過程會迅速在國內(nèi)外展開，在詢價后才會確定發(fā)行價格?！痹撊耸肯蛴浾咄嘎?。

針對先前市場關(guān)于大股東希望農(nóng)行推遲上市的傳言，上述人士對記者表示，“農(nóng)行發(fā)行上市的各項準(zhǔn)備工作進(jìn)展順利，并將會嚴(yán)格依照計劃的時間安排，按部就班地穩(wěn)步推進(jìn)。

刺激銀行股昨走強

對于資本市場，昨日下午，農(nóng)行IPO可能成功過會的預(yù)期吹響了銀行股絕地反擊的號角。滬指午后迅速攀升，實時走勢線傾角接近垂直。

“決策層正在為農(nóng)行IPO保駕護(hù)航?！蹦戏降囊晃蛔C券公司研發(fā)中心總經(jīng)理對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示。他告訴記者，6月4日兩市成交呈現(xiàn)“地量”，那是一個比較強的階段性見底信號，而此次農(nóng)行上市無疑將強化這個信號。

“沒有公開信息能夠說明此次大漲是監(jiān)管層托市的行為，我更傾向于把這次上漲看作市場的反應(yīng)?！绷硪晃蛔C券公司研究所所長對記者表示。

“從市場角度解釋，投資者對農(nóng)行上市有一個心理預(yù)期，就是說農(nóng)行上市時市場必須穩(wěn)定。在這樣的情況下，任何一個機(jī)構(gòu)的任何一個買單，都會有大批的資金跟進(jìn)，而趨勢也會因此形成?！?

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