友邦重走IPO之路

2010年08月17日 17:10
來源：財經(jīng)國家周刊

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IPO、放棄IPO轉(zhuǎn)為出售、拋棄出售再轉(zhuǎn)IPO，短短一年多的時間里，友邦的選擇幾易其稿

文/《財經(jīng)國家周刊》記者宋怡青

時隔15個月后，亞洲壽險巨頭友邦保險的上市進程再次重啟。

“美國國際集團(AIG)已經(jīng)向香港聯(lián)交所提交了友邦上市所需要的材料，預計最早在9月份接受聆訊。如果進展順利，友邦將在今年第四季度完成上市?！苯?，香港的一位投行人士告訴《財經(jīng)國家周刊》記者。

這已不是友邦第一次改弦更張。在短短一年多時間里，友邦不斷地做出決定，又不斷顛覆既有的決定。似乎沒有一個機構比友邦在這一年里更惆悵，更焦灼。

重啟上市

7月23日，AIG的數(shù)位高層風塵仆仆，專程從紐約赴港，與此次參與友邦IPO的投行進行會商。

友邦保險為AIG的全資附屬子公司，主要經(jīng)營亞洲壽險業(yè)務，擁有2300萬客戶，管理資產(chǎn)超過600億美元。本次力推上市的根源，起于金融危機后的母公司財務困境。

2008年國際金融危機后，AIG因財務危機命懸一線，受母公司影響，友邦在亞洲的部分地區(qū)遭遇大規(guī)模退保潮。其后，AIG為償還1832億多美元的政府債務，于2009年初啟動友邦上市，但后來改變計劃終止上市，轉(zhuǎn)而準備將友邦出售給保誠。一波三折的是，2010年6月保誠降價收購，最終超出了友邦的底線，使交易泡湯。

一位保險業(yè)資深人士接受本刊記者采訪時表示，前途的飄忽不定，一度讓友邦品牌認可度受損。此時重啟上市，對友邦來說是個好選擇。

7月14日，AIG董事會議商討了友邦分拆上市計劃，計劃向戰(zhàn)略投資者募資逾50億美元，并通過11月底前進行的首次公開發(fā)行籌資120億至150億美元，這使得友邦保險的估值將超過340億美元。

公布上市計劃后一周內(nèi)，7月19日AIG宣布任命杜嘉祺(Mark Tucker)出任友邦行政總裁，并將盡快安排友邦在香港上市。頗有意味的是，杜嘉祺為保誠集團前首席執(zhí)行官，在保誠工作12年。對于本次任命，有業(yè)內(nèi)人士評價暗含友邦上市后反收購保誠的可能。

新人事調(diào)整后，AIG火速敲定了友邦IPO的承銷商。高盛、摩根士丹利和德意志銀行位列其中?；ㄆ臁⒛Ω康だ偷乱庵俱y行被聘請為友邦上市的全球協(xié)調(diào)人。為了順利完成募資，AIG高層赴港與友邦潛在策略投資者進行了洽商，杜嘉祺也現(xiàn)身其中。據(jù)悉，許多亞洲基金均對入股友邦表示興趣，其中包括新加坡主權基金淡馬錫。

雖然AIG積極推動友邦上市，但是前述投行人士表示，如果出現(xiàn)合適買家，也不排除AIG再次出售友邦的可能。畢竟IPO將面臨市場波動，出售更容易變現(xiàn)，這也是2009年友邦取消上市計劃轉(zhuǎn)而傾向被保誠收購的原因之一。