2010年09月13日 01:55
來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 作者：張奇

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本周出臺(tái)的 《國(guó)務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》催生“新金屬”的投資機(jī)會(huì)，加之稀土行業(yè)重組升級(jí)為國(guó)家戰(zhàn)略，以稀土為龍頭的小金屬刮起了一股有色 “風(fēng)暴”廣晟有色、包鋼稀土、中色股份等個(gè)股成為A股市場(chǎng)的焦點(diǎn)。

然而,市場(chǎng)似乎又開(kāi)始尋覓新的投資標(biāo)的。多位私募人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》分析認(rèn)為，受七大新興產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)的銻、鎢、錫、鉭等小金屬將成為他們下一步關(guān)注的焦點(diǎn)。

稀土“狂舞”包鋼稀土兩年漲12倍

中國(guó)稀土資源探明儲(chǔ)量占全球的36.52%，是全球第一大稀土資源大國(guó)。2009年，我國(guó)共生產(chǎn)12萬(wàn)噸稀土氧化物，占到了全球產(chǎn)量的96.99%。但稀土資源在市場(chǎng)出現(xiàn)私人違法開(kāi)采以及出口無(wú)序等一系列問(wèn)題。

自2009年8月10日，“稀土之父”徐光憲倡議 “建立稀土儲(chǔ)備制度”后，“收儲(chǔ)制度”更成為資本市場(chǎng)熱門(mén)話題之一。今年年初，包鋼稀土正式宣布實(shí)施包頭稀土原料產(chǎn)品戰(zhàn)略儲(chǔ)備方案。3月15日，國(guó)土資源部下發(fā)《2010年鎢礦銻礦和稀土礦開(kāi)采總量控制指標(biāo)的通知》，宣布在2011年6月30日前，原則上暫停受理新的勘查、開(kāi)采登記申請(qǐng)。

在政策持續(xù)利好的陪伴下，包鋼稀土為首的稀土概念股成為了 “大眾情人”，大受追捧。從2008年10月到昨日，包鋼稀土股價(jià)累計(jì)上漲了約12倍，寧波韻升上漲了7倍，北礦磁材上漲5倍，中科三環(huán)、中鋼天源等相關(guān)概念股也累計(jì)上漲超過(guò)5倍。

東北證券行業(yè)分析師諸利達(dá)告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，稀土和永磁概念之所以被爆炒的另一個(gè)主要原因在于，稀土永磁材料是電動(dòng)汽車(chē)主發(fā)動(dòng)機(jī)的首選材料。

銻鎢錫鉭接棒有色風(fēng)暴或續(xù)演

“長(zhǎng)期而言，稀土、鎢、銻是我國(guó)優(yōu)勢(shì)金屬礦產(chǎn)資源,稀缺性決定其具有極高的戰(zhàn)略價(jià)值。國(guó)家將進(jìn)一步嚴(yán)格限制開(kāi)采總量和出口配額，這將有利于穩(wěn)定和提高鎢銻金屬的價(jià)格”，中原證券行業(yè)分析師何衛(wèi)江向 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者透露。

顯然，國(guó)家對(duì)于小金屬產(chǎn)業(yè)的扶持力度是市場(chǎng)信心的來(lái)源。近年來(lái)，有關(guān)小礦種的保護(hù)政策不斷出臺(tái)，如工信部出臺(tái)《鎂行業(yè)準(zhǔn)入條件》；國(guó)土部出臺(tái) 《保護(hù)性開(kāi)采的特定礦種勘查開(kāi)采管理暫行規(guī)定》、《2010年鎢礦銻礦和稀土礦開(kāi)采總量控制指標(biāo)的通知》等。

此外，在出口配額和出口關(guān)稅方面也有了相應(yīng)的保護(hù)政策。8日國(guó)家商務(wù)部下達(dá)今年第二批稀土一般貿(mào)易出口配額，總量為7976噸，較2010年的第一批稀土一般貿(mào)易出口配額減少8329噸，較2009年的第二批稀土一般貿(mào)易出口配額減少8291噸。

一系列扶持政策的出臺(tái)，使得相關(guān)小金屬“稀土、銻、鎢、鉭”的市場(chǎng)表現(xiàn)立竿見(jiàn)影。目前我國(guó)稀土金屬產(chǎn)品出口價(jià)格平均上漲了12萬(wàn)/噸，稀土氧化物產(chǎn)品出口價(jià)格平均上漲了近20萬(wàn)/噸。

數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，銻價(jià)上漲60%，并創(chuàng)下歷史新高；鎢價(jià)上漲25%。此外，金屬鐠、氧化鐠釹等品種都分別上漲51.23%和36.29%。

今年5月份以后，在需求快速增長(zhǎng)的拉動(dòng)下，小金屬的價(jià)格加速上漲，9月8日鉭鐵礦為76美元/磅，比月初上漲6.67%，成為8月份最為強(qiáng)勢(shì)的小金屬，比年初則大漲了100%；錫則走出了獨(dú)立于基本金屬的強(qiáng)勢(shì)上漲態(tài)勢(shì)。8月份一度創(chuàng)下反彈新高的21480美元/噸，比8月初大幅上漲6.14%，9月也有不錯(cuò)的表現(xiàn)。

個(gè)股點(diǎn)評(píng)

有色金屬“抓小放大”4只個(gè)股值得關(guān)注

對(duì)于有色板塊的操作策略，市場(chǎng)人士認(rèn)為應(yīng)“抓小放大”。東莞證券行業(yè)分析師劉卓平對(duì) 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者指出，在過(guò)去的半年里，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的不明朗和流動(dòng)性的緊縮預(yù)期使基本金屬價(jià)格處于膠著狀態(tài)，基本維持在箱體震蕩為主。未來(lái)的一段時(shí)間，基本金屬仍將維持搖擺不定的狀態(tài)，方向不明。

而小金屬尤其是稀有小金屬正處于我國(guó)特有的政策牛市中，面臨前所未有的發(fā)展機(jī)遇，金屬新材前景廣闊，大金屬仍需等待時(shí)機(jī)成熟，要緊跟“抓小放大”的策略，重點(diǎn)可關(guān)注4只個(gè)股。

辰州礦業(yè)：高銻價(jià)時(shí)代到來(lái)

銻業(yè)務(wù)將是辰州礦業(yè)(002155,收盤(pán)價(jià)27.10元)未來(lái)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)看點(diǎn)。受益于高企的銻價(jià)，公司2010年中報(bào)業(yè)績(jī)明顯改善。公司今年銻制品(精銻與氧化銻)產(chǎn)能有望達(dá)到5.5萬(wàn)噸，其中精銻3萬(wàn)噸，氧化銻2.5萬(wàn)噸，而目前公司旗下的常德銻品1.5萬(wàn)噸/年氧化銻擴(kuò)建工程進(jìn)展順利，年內(nèi)能夠完工投產(chǎn)。

此外，公司正在競(jìng)購(gòu)廣西南星銻業(yè)100%的國(guó)有股權(quán)，如競(jìng)購(gòu)成功，南星銻業(yè)2萬(wàn)噸/年的銻制品產(chǎn)能，將幫助公司超過(guò)湖南閃星銻業(yè)，成為全球銻制品產(chǎn)能第一的公司。

湘財(cái)證券指出，與稀土一樣，在產(chǎn)量達(dá)全球90%的中國(guó)，對(duì)國(guó)內(nèi)銻資源限產(chǎn)限出口之后，考慮全球的高銻價(jià)時(shí)代已經(jīng)到來(lái)，未來(lái)銻價(jià)不僅將長(zhǎng)期維持在6萬(wàn)元/噸以上，預(yù)計(jì)銻價(jià)有望沖高至8萬(wàn)元/噸附近。

錫業(yè)股份：業(yè)績(jī)繼續(xù)改善

從全球錫的供應(yīng)來(lái)看，由于主要錫生產(chǎn)國(guó)印尼出現(xiàn)非季節(jié)性長(zhǎng)期的降雨，導(dǎo)致開(kāi)采受困，加上政府對(duì)非法開(kāi)采的打擊，可能使印尼今年錫礦產(chǎn)量下滑20%。而我國(guó)也是錫的主產(chǎn)地，未來(lái)礦產(chǎn)量的增幅可能十分有限。從需求方面看，全球經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇，有利于增加電子產(chǎn)品的消費(fèi)。在供應(yīng)無(wú)法進(jìn)一步增加，而需求進(jìn)一步恢復(fù)的狀況下，2010年全球錫市場(chǎng)有可能從過(guò)剩轉(zhuǎn)為短缺。

中銀國(guó)際認(rèn)為，由于國(guó)外和國(guó)內(nèi)錫價(jià)在7月后明顯走強(qiáng)，三季度國(guó)外錫價(jià)會(huì)較二季度高出10%左右，由于三季度錫業(yè)股份(000960,收盤(pán)價(jià)22.82元)的銷(xiāo)售情況仍然較好，而且郴州的礦山也開(kāi)始為公司貢獻(xiàn)利潤(rùn)，因此估計(jì)三季度公司實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)會(huì)較二季度繼續(xù)改善。

寶鈦股份：期待航空業(yè)復(fù)蘇

由于航空業(yè)的逐步復(fù)蘇，波音和空客公司在未來(lái)均有提高產(chǎn)量的計(jì)劃，特別是隨著波音787的試飛成功和空客A380的交付使用，以及國(guó)內(nèi)支線飛機(jī)和大飛機(jī)項(xiàng)目的不斷推進(jìn)，將開(kāi)啟鈦行業(yè)新的景氣周期。寶鈦股份(600456,收盤(pán)價(jià)25.52元)此前和波音暫停的鈦材訂單，也有望恢復(fù)供應(yīng)，這將給公司業(yè)績(jī)帶來(lái)較大的刺激。

另外，華神鈦業(yè)年產(chǎn)1萬(wàn)噸的全流程海綿鈦?lái)?xiàng)目，可有效降低生產(chǎn)成本20%。前期公司募投的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目將陸續(xù)在今明兩年投產(chǎn)，屆時(shí)公司的鈦材將逐步向高端鈦材轉(zhuǎn)變。

東方鉭業(yè)：價(jià)格漲幅達(dá)100%

東方鉭業(yè)(000962,收盤(pán)價(jià)19.96元)是全球鉭行業(yè)三強(qiáng)之一，鉭生產(chǎn)規(guī)模已達(dá)到全球最大。鉭制品仍然是公司主要的利潤(rùn)來(lái)源，2010年上半年占全部毛利潤(rùn)的近73%。

另外，雖然上半年鉭制品的價(jià)格沒(méi)有上漲，但毛利率隨著銷(xiāo)量的增加仍出現(xiàn)恢復(fù)性上升。今年5月份以后，在下游需求快速增長(zhǎng)拉動(dòng)下，鉭價(jià)加速上漲，比年初則大漲了100%，這將刺激公司下半年業(yè)績(jī)的快速釋放。

另外，公司碳化硅的毛利率有較大幅度的上升，并且在毛利率中的占比由去年同期的8%上升到13%，成為公司第二大利潤(rùn)來(lái)源。主要是由于太陽(yáng)能領(lǐng)域?qū)Χ嗑Ч枨懈钣玫娜辛霞?jí)碳化硅的需求增加，以及產(chǎn)品價(jià)格的提高，中銀證券預(yù)計(jì)刃料級(jí)碳化硅可能成為公司未來(lái)的重要經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。

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