2010年10月08日 01:54
來源：第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)

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五大基石投資者認(rèn)購149億港元，友邦CEO拒評(píng)巴菲特入股傳言

郭興艷

有望沖擊香港新股集資王的美國友邦保險(xiǎn)(AIA，01299.HK)近日正式展開投資者路演。對(duì)于有報(bào)道指“股神”巴菲特以15億美元認(rèn)購AIA，友邦保險(xiǎn)執(zhí)行董事兼首席執(zhí)行官(CEO)杜嘉祺(Mark Tucker)向包括《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》在內(nèi)的記者回應(yīng)稱：不評(píng)論個(gè)別投資者是否入股，但對(duì)首日的國際認(rèn)購反應(yīng)感到滿意。

按照相關(guān)時(shí)間表，友邦于10月5日開始國際配售，10月18日正式向公眾公開招股，10月21日截止認(rèn)購，10月22日定價(jià)，10月28日宣布招股認(rèn)購情況，10月29日正式在港掛牌上市。

五大基石投資者149億港元認(rèn)購

據(jù)悉，10月5日友邦保險(xiǎn)首日國際配售即已獲得足額認(rèn)購。友邦保險(xiǎn)的價(jià)格區(qū)間為18.38~19.68港元，相當(dāng)于公司今年預(yù)測股價(jià)對(duì)內(nèi)含價(jià)值比率(PEV)為1.23~1.32倍。

大福證券中國業(yè)務(wù)部副總裁郭家耀指出，保險(xiǎn)類股主要看PEV，如內(nèi)地此類的高增長市場，保險(xiǎn)股PEV一般都超過2倍；而成熟市場的PEV則一般在1倍左右。一中資保險(xiǎn)基金經(jīng)理向本報(bào)表示，友邦保險(xiǎn)的價(jià)格區(qū)間“不是不能接受”

本報(bào)獲得的友邦保險(xiǎn)初步招股文件顯示，共有五大基石投資者認(rèn)購19億美元(約149億港元)友邦股票，限售期為6個(gè)月。五大基石投資者分別是：科威特投資局，認(rèn)購10億美元；馬來西亞大亨郭令燦旗下的國浩集團(tuán)和豐隆集團(tuán)，共認(rèn)購4.2億美元；馬來西亞國有退休基金KWAP認(rèn)購2億美元；九龍倉(00004.HK)主席吳光正通過旗下投資公司Lorita Investments認(rèn)購2億美元；香港富豪鄭裕彤通過旗下周大福公司和新世界發(fā)展(00017.HK)合共認(rèn)購7.76億港元(約1億美元)。

此份初步招股文件中，基石投資者中并沒有中資的身影。對(duì)此，上述中資保險(xiǎn)基金經(jīng)理透露，此次友邦保險(xiǎn)對(duì)基石投資者認(rèn)購金額要求高，且受禁售期限制。

兩種增發(fā)機(jī)制雙管齊下

此前一接近承銷商的消息人士曾向記者表示，友邦此次IPO并不涉及發(fā)新股，發(fā)行股份全部為美國國際集團(tuán)(AIG)減持的舊股，籌資最多150億美元。市場消息近日更是指出，此次友邦擬發(fā)行58.574億股舊股，占總股本的48.6%，最多集資148.59億美元(約1159億港元)。

初步招股文件顯示，此次招股所得資金將全部由AIG接收。AIG今年9月30日宣布的償還美國財(cái)政部高達(dá)1800億美元救助貸款方案中，即包括AIA在港上市所籌資金。

值得一提的是，此次友邦保險(xiǎn)全球發(fā)售的形式和機(jī)制都較為復(fù)雜。初步招股文件顯示，全球發(fā)售包括國際配售、香港公開發(fā)售、保險(xiǎn)代理優(yōu)先認(rèn)購和員工優(yōu)先認(rèn)購四個(gè)部分。

而在發(fā)售機(jī)制上，除了香港慣用的“綠鞋機(jī)制”，保薦人可行使15%的超額配售權(quán)外，友邦此次還采用“融資規(guī)模調(diào)整機(jī)制”，保薦人可增加20%的發(fā)行股份數(shù)量。

兩種增發(fā)機(jī)制雙管齊下，以此計(jì)算，此次友邦保險(xiǎn)發(fā)行股數(shù)可比基本發(fā)行股數(shù)增加35%至79億股，籌集資金最多可增至約1554億港元，可超越工商銀行(01398.HK)總集資1200億港元的新股王紀(jì)錄。

友邦保險(xiǎn)此次上市共有11家投行參與，包括花旗、高盛、大摩、德銀、巴克萊資本、摩根大通、美銀美林、瑞信、瑞銀、馬來西亞的CIMB及唯一一家中資行工銀國際。

初步招股文件顯示，截至2010年5月31日，友邦保險(xiǎn)總資產(chǎn)為957.38億美元，內(nèi)含價(jià)值為219.78億美元。友邦保險(xiǎn)預(yù)測，截至今年11月30日，年度盈利介于14億~23億美元，純利不低于16億美元。

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